Aktien in Europa und in den USA (vorbörslich) versuchen, sich nach drei Wochen Rückgang zu stabilisieren. Europäische Aktien handeln ~0,5 % höher und versuchen, sich von einem Sechs-Wochen-Tief zu erholen, das z.B. den britischen FTSE 100 auf Jahressicht sogar in den negativen Bereich gedrückt hat.
Insgesamt bleibt die Risikostimmung nach starken Verlusten, die insbesondere durch enttäuschende chinesische Wirtschaftsdaten, sinkende Verbraucherausgaben und steigende Risiken ausgelöst wurden, jedoch vorsichtig. Die Verluste beschleunigten sich auch durch die Erwartung, dass die Zentralbanken in Europa und Nordamerika restriktiv bleiben und möglicherweise die Zinsen weiter anheben, um eine erneute Beschleunigung der Inflation zu verhindern.
Wir sehen einen Korrekturversuch nach den jüngsten starken Verlusten, der nicht durch viel Positives unterstützt wird. Wir sehen auch, dass die Nachfrage nach Anleihen auf breiter Front schwächer ist, was auch die Anleiherenditen wieder steigen lässt – eigentlich mehr Gegenwind für Wachstumsaktien. Der Energiesektor profitiert davon, dass die Erdöl- und Erdgaspreise nach dem Rückgang der letzten Woche wieder steigen. Die europäischen Benchmark-Gaspreise stiegen um bis zu 18%, da die Händler die Möglichkeit von Lieferunterbrechungen durch einen möglichen Streik in Australien einpreisten. Der Korrekturversuch findet bei geringem Handelsvolumen statt, da die Anleger immer noch auf der Suche nach weiteren Anhaltspunkten sind.
Der Wirtschaftskalender für Montag ist sehr dünn – und auch die Woche hat weniger wichtige Ereignisse/Daten als die meisten Wochen. Ein wichtiger Bericht wird der Gewinnbericht von Nvidia am Mittwoch sein. Weitere Hinweise auf die weitere Entwicklung der Fed-Politik wird das jährliche Treffen der Zentralbanker in Jackson Hole, Wyoming, liefern, bei dem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell am Freitag eine Rede halten wird – auch EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird am Freitag zu den Konferenzteilnehmern sprechen.
Die Erholungsbewegungen beruhen nicht auf verbesserten Fundamentaldaten, sondern sind eine Korrektur, nachdem die jüngsten Verkäufe die Aktien in den kurzfristig überverkauften Bereich gedrückt haben. Der Gegenwind bleibt bestehen und die Gewinne werden begrenzt sein. Angesichts des geringen Handelsvolumens und des ruhigen Wirtschaftskalenders werden wir heute hauptsächlich eine Seitwärtsbewegung sehen, wobei der Energiesektor outperformen wird – unterstützt durch die steigenden (und sich erholenden) Öl- und Erdgaspreise. Bei Nvidia könnte es in Erwartung eines weiteren starken Gewinnberichts (bzw. einer positiven Prognose) wieder zu Dip-Käufen kommen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- August, 2023
🇺🇸 US-Märkte ↗️/➡️ (Gewinne begrenzt – hauptsächlich Korrektur nach jüngsten starken Verlusten)
Zyklische Aktien ↗️/➡️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/➡️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ➡️/↗️
💱 Devisenmarkt
EUR, AUD ↗️/➡️ (Korrekturgewinne begrenzt)
USD ➡️/↗️
CAD ➡️/↗️
GBP ➡️
CHF ➡️/↘️
JPY ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↗️
Erdgaspreise ↗️
Metallpreise ↕️
Edelmetallpreise ↗️/➡️/↘️ (Korrekturgewinne begrenzt; Höhere Renditen werden Gold erneut belasten)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↘️ (Risk-off, Vertrauen in Kryptos negativ nach jüngsten Verlusten, höhere Renditen belasten Kryptos)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
