<\/p>\n\n\n\n
Nach einer starken Performance in den ersten sieben Monaten des Jahres geraten die globalen Aktienm\u00e4rkte zunehmend unter Druck.<\/strong> Es hat den Anschein, dass der Markt zunehmend nerv\u00f6ser wird<\/strong>, weil sich die Performance in der zweiten Jahresh\u00e4lfte abschw\u00e4chen k\u00f6nnte, und nach Gr\u00fcnden f\u00fcr Gewinnmitnahmen sucht.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Eine Herabstufung durch Fitch<\/strong> hat die US-M\u00e4rkte belastet – ich erwarte jedoch, dass die (in meinen Augen ungerechtfertigte) Herabstufung nur begrenzte Auswirkungen haben wird<\/strong>. Wir sehen auch, dass sich die Staatsanleihen <\/strong>bereits stabilisiert haben. Die robuste US-Wirtschaft<\/strong> ist Grund genug, die US-Wirtschaft in einer besseren Verfassung als die meisten Volkswirtschaften zu sehen, auch wenn das Haushaltsdefizit der USA in den letzten Jahren deutlich gestiegen ist.<\/p>\n\n\n\n Noch wichtiger ist, dass sich die Investoren zunehmend Sorgen \u00fcber eine bevorstehende Verlangsamung der Wirtschaftst\u00e4tigkeit<\/strong> machen, die in Europa bereits deutlich sichtbar<\/strong> ist. Die chinesische Wirtschaft erholt sich nicht wie erhofft<\/strong> und die anhaltend entt\u00e4uschenden chinesischen Wirtschaftsdaten<\/strong> belasten weiterhin die Marktstimmung. Eine Reihe von gemischten Gewinnmeldungen<\/strong> verst\u00e4rkte die Sorgen \u00fcber die Wachstumsaussichten ebenfalls erheblich.<\/p>\n\n\n\n Advanced Micro Devices<\/strong> legte im nachb\u00f6rslichen Handel stark zu, nachdem das Unternehmen die Sch\u00e4tzungen f\u00fcr das zweite Quartal \u00fcbertraf und mitteilte, dass es im Bereich der k\u00fcnstlichen Intelligenz weiter vorankommt – allerdings sind die Umsatzerwartungen eher gering<\/strong>, so dass die Aktie weiterhin vom KI-Hype profitiert (in gewisser Weise zu Recht). Andere Unternehmen wie Electronic Arts, Starbucks<\/strong> und Pinterest <\/strong>zeigten ebenfalls Anzeichen einer Abschw\u00e4chung und gaben nach. Ferrari gab einen entt\u00e4uschenden Ausblick und der deutsche Medizintechnikkonzern Siemens Healthineers <\/strong>fiel stark, nachdem er die Sch\u00e4tzungen verfehlt hatte, was den DAX nach unten zog. Der deutsche Luxusmodeanbieter Hugo Boss<\/strong> meldete einen R\u00fcckgang der Gewinnspannen und einen Anstieg der Lagerbest\u00e4nde, was die Sorgen \u00fcber eine nachlassende Nachfrage und sinkende Gewinnspannen noch verst\u00e4rkte.<\/p>\n\n\n\n Die eher unzuverl\u00e4ssigen ADP-Arbeitsmarktdaten wiesen auf einen starken Anstieg der Neueinstellungen in den USA im Juli hin. <\/strong>Das ist nicht <\/strong>das, was die US-Notenbank gerne sehen w\u00fcrde – was den Gegenwind f\u00fcr Aktien aufgrund der Bef\u00fcrchtung, dass die US-Notenbank eine weitere Zinserh\u00f6hung um 25-BP andeuten k\u00f6nnte, noch etwas verst\u00e4rkt.<\/p>\n\n\n\n Die \u00d6lpreise stiegen weiter an<\/strong>, nachdem die US-Lagerbest\u00e4nde – wie von uns erwartet – stark zur\u00fcckgegangen waren<\/strong>. Dies zeigt, dass die Nachfrage in den USA weiterhin stark ist und dass sich der globale \u00d6lmarkt weiter anspannt.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Das Hauptaugenmerk wird weiterhin auf den Gewinnberichten<\/strong> liegen – vor allem, weil der Wirtschaftskalender heute nicht sehr umfangreich ist<\/strong>. Auch wenn wir einige Dip-K\u00e4ufe<\/strong> sehen, erwarte ich, dass der Markt st\u00e4rker auf Anzeichen von Schw\u00e4che reagieren wird.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Der USD <\/strong>kann trotz der Herabstufung durch Fitch weiterhin gefragt bleiben und profitiert von einer verschlechterten Risikostimmung und h\u00f6heren Renditen f\u00fcr US-Staatsanleihen. Die US-Wirtschaft ist nach wie vor im Aufwind. Nach den j\u00fcngsten starken Verlusten sehe ich auch f\u00fcr den JPY Aufw\u00e4rtspotenzial<\/strong>, da er von der steigenden Nachfrage nach sicheren H\u00e4fen und von Dip-K\u00e4ufen profitiert, nachdem er \u00fcberverkauft war\/bleibt.<\/p>\n\n\n\n \ud83c\uddfa\ud83c\uddf8 US-M\u00e4rkte<\/strong> \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f \ud83d\udcb1 Devisenmarkt<\/strong> \u2692 Rohstoffm\u00e4rkte <\/strong>\u2195\ufe0f \u26a1\ufe0fKryptow\u00e4hrungen <\/strong>\u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f<\/p>\n\n\n\n (*\u2197\ufe0f bullisch, \u2198\ufe0f b\u00e4risch, \u27a1\ufe0f seitw\u00e4rts \/ stabil, \u2195\ufe0f gemischt \/ volatil<\/em>)<\/p>\n\n\n\n Dein Robert<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Nach einer starken Performance in den ersten sieben Monaten des Jahres geraten die globalen Aktienm\u00e4rkte zunehmend unter Druck. 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Zyklische Aktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Tech\/Wachstumsaktien \u2198\ufe0f
Finanzaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Defensive Aktien \u27a1\ufe0f
Energieaktien \u27a1\ufe0f
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USD, JPY \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f
EUR, CAD \u27a1\ufe0f
GBP, CHF \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
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\u00d6lpreise \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (\u00d6lmarkt bleibt weiter tight)
Erdgaspreise \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Metallpreise \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Edelmetallpreise \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (Erholung aufgrund h\u00f6herer Nachfrage nach sicheren H\u00e4fen – geringes Aufw\u00e4rtspotential bei US-Staatsanleihenrenditen)<\/em><\/p>\n\n\n\n