<\/p>\n\n\n\n
Die Stimmung an den M\u00e4rkten bleibt gedr\u00fcckt<\/strong>, da die globalen Aktien ihren j\u00fcngsten Ausverkauf fortsetzen<\/strong> und der USD <\/strong>weiterhin gefragt ist, da die Anleger zunehmend h\u00f6here Zinsen f\u00fcr „l\u00e4nger“ <\/strong>von der Fed (und auch den europ\u00e4ischen Zentralbanken) einpreisen. Wir sehen auch, dass die Anleger zunehmend nerv\u00f6s sind wegen der anstehenden Inflationsdaten<\/strong>, die zeigen k\u00f6nnten, dass die Inflation aufgrund der h\u00f6heren Energiepreise wieder angezogen hat.<\/p>\n\n\n\n Der Ausverkauf am US-Anleihemarkt hat vorerst eine Pause eingelegt<\/strong>, was den M\u00e4rkten vor\u00fcbergehend etwas Erleichterung <\/strong>verschaffen k\u00f6nnte, da der j\u00fcngste Anstieg der Renditen die Wachstumswerte stark unter Druck gesetzt<\/strong> hat. Der USD zeigt jedoch kaum Anzeichen einer Entspannung <\/strong>und der MSCI All Country World Index, einer der breitesten Messwerte f\u00fcr globale Aktien, ist auf dem besten Weg, seine l\u00e4ngste Verlustserie seit mehr als 13 Jahren zu erleben.<\/p>\n\n\n\n Die Gefahr, dass die Zinsen in den n\u00e4chsten Jahren steigen werden, belastet die hochfliegenden Tech-Aktien<\/strong>. Vor allem eine Handvoll Mega-Cap-Technologiewerte<\/strong> haben die Wall Street zu einer starken Performance getrieben (sogar zu einem Rekord im ersten Halbjahr). Bei h\u00f6heren Zinsen m\u00fcssen k\u00fcnftige Ertr\u00e4ge abgezinst werden<\/strong>, was zu Gewinnmitnahmen\/Kurskorrekturen bei Wachstumswerten f\u00fchrt, deren Wert von der Erwartung starker und steigender k\u00fcnftiger Ertr\u00e4ge abh\u00e4ngt.<\/p>\n\n\n\n Wir sehen weiterhin einen erh\u00f6hten Druck auf teure Aktien<\/strong> (mit hohen KGVs)\/Wachstumsaktien <\/strong>= die wertvollsten Unternehmen in den USA. Dadurch steigt das Risiko einer starken Korrektur des S&P 500 oder des Nasdaq 100<\/strong>. Wir haben auch mehr Stimmen von Fed-Beamten geh\u00f6rt, dass eine weitere Straffung notwendig sein k\u00f6nnte<\/strong>, und im Allgemeinen deuten Fed-Beamte an, dass es in n\u00e4chster Zeit keine Zinssenkungen geben wird. Der Markt rechnet weiterhin mit Zinssenkungen ab 2024 und starken Zinssenkungen im Jahr 2025.<\/p>\n\n\n\n Analysten und M\u00e4rkte folgen zunehmend unserer Einsch\u00e4tzung des aktuellen Marktes und beginnen, die makro\u00f6konomischen Gegenwinde zu verstehen. Wir sehen, dass immer noch viel Optimismus eingepreist ist <\/strong>– was das Risiko von weiteren Verk\u00e4ufen am Ende dieses Quartals\/Oktober erh\u00f6ht.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Jamie Dimon<\/strong>, Chairman und CEO von JPMorgan Chase und eine der meistgeh\u00f6rten Stimmen, \u00e4u\u00dferte die Idee, dass die US-Zinsen 7% erreichen k\u00f6nnten<\/strong> – ein Worst-Case-Szenario, das Verbraucher und Unternehmen \u00fcberraschen k\u00f6nnte. Auch wenn ich das f\u00fcr unwahrscheinlich halte – gleichzeitig sehen wir, dass die M\u00e4rkte nicht wirklich auf h\u00f6here Zinsen reagieren – wird dies die Besorgnis \u00fcber l\u00e4ngere Zeitr\u00e4ume h\u00f6herer Zinsen verst\u00e4rken<\/strong>. Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnte die Sorge, dass der US-Regierung erneut das Geld ausgeht <\/strong>und es zu einem Shutdown <\/strong>kommt, in den kommenden Sitzungen den perfekten Sturm<\/strong> erzeugen.<\/p>\n\n\n\n Wir sehen die M\u00e4rkte weiterhin mit starkem Gegenwind konfrontiert<\/strong>. Erholungsversuche werden zu Gewinnmitnahmen <\/strong>f\u00fchren. Europa wird heute deutlich schw\u00e4cher gehandelt und die schwachen chinesischen M\u00e4rkte und der Hang Seng belasten weiterhin die Stimmung<\/strong> an den globalen M\u00e4rkten.<\/p>\n\n\n\n Wir sehen die \u00d6lpreise aufgrund der Erwartung, dass die Zinsen noch lange hoch bleiben werden<\/strong>, weiterhin unter Druck, aber wir erwarten, dass die Rallye bald zur\u00fcckkehrt – m\u00f6glicherweise, wenn China die Kraftstoffnachfrage w\u00e4hrend der Goldenen Woche erh\u00f6ht.<\/p>\n\n\n\n Der USD wird weiterhin gefragt sein<\/strong>, da die Erwartung besteht, dass der (dovishe) Schwenk der Fed noch lange auf sich warten l\u00e4sst<\/strong> und die Fed wieder die hawkischste Zentralbank ist.<\/p>\n\n\n\n \ud83c\uddfa\ud83c\uddf8 US M\u00e4rkte<\/strong> \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (Marktsentiment bleibt gedr\u00fcckt) \ud83d\udcb1 Devisen<\/strong> \u2692 Rohstoffm\u00e4rkte <\/strong>\u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f \u26a1\ufe0fKryptow\u00e4hrungen<\/strong> \u2198\ufe0f (hohe Renditen, starker USD & schlechtes Sentiment belasten weiterhin Kryptow\u00e4hrungen)<\/em><\/p>\n\n\n\n (*\u2197\ufe0f bullisch, \u2198\ufe0f b\u00e4risch, \u27a1\ufe0f seitw\u00e4rts \/ stabil, \u2195\ufe0f gemischt \/ volatil)<\/em><\/p>\n\n\n\n Dein Robert<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Die Stimmung an den M\u00e4rkten bleibt gedr\u00fcckt, da die globalen Aktien ihren j\u00fcngsten Ausverkauf fortsetzen und der USD weiterhin gefragt…<\/p>\n","protected":false},"author":663,"featured_media":22375,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","pmpro_default_level":"","_daextam_enable_autolinks":"","footnotes":""},"categories":[117],"tags":[],"class_list":{"0":"post-22377","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-taegliche-aktualisierungen","8":"pmpro-has-access"},"yoast_head":"\n\ud83d\udc41 ROB'S MARKET OVERVIEW:<\/h3>\n\n\n\n
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Zyklische Aktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Technologie-\/Wachstumsaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Finanzaktien \u2198\ufe0f\/\u27a1\ufe0f (Finanztitel unter Druck, aber Banken in stabiler Position)
Defensive Aktien \u27a1\ufe0f
Energieaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Rohstoffaktien \u2198\ufe0f<\/em><\/p>\n\n\n\n
USD \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (USD bleibt gefragt, auch wenn die Renditen vor\u00fcbergehend nachlassen)
EUR \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (Investoren glauben der EZB bez\u00fcglich der j\u00fcngsten dovish Aussichten immer weniger)
GBP \u27a1\ufe0f
AUD, CAD \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (starker USD belastet Rohstoffpreise)
CHF, JPY \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (bleiben durch niedrige\/negative Zinss\u00e4tze von SNB & BOJ unter Druck)<\/em><\/p>\n\n\n\n
\u00d6lpreise \u2198\ufe0f\/\u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (sieht tempor\u00e4re Gegenwinde aufgrund von Wachstums- & Zinserh\u00f6hungsbedenken \/ st\u00e4rkerem USD; \u00d6l bleibt bullisch)
Erdgaspreise \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Metallpreise \u2198\ufe0f (Zinsbedenken \/ starker USD)
Edelmetallpreise\/Gold \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (hohe Renditen + starker USD belasten weiterhin Gold)<\/em><\/p>\n\n\n\n