{"id":22998,"date":"2023-10-02T13:16:32","date_gmt":"2023-10-02T13:16:32","guid":{"rendered":"https:\/\/smarttrader.community\/?p=22998"},"modified":"2023-10-02T13:23:34","modified_gmt":"2023-10-02T13:23:34","slug":"aktien-koennen-erste-kursgewinne-nicht-halten-renditen-steigen-weiter","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/smarttrader.community\/de\/taegliche-aktualisierungen\/aktien-koennen-erste-kursgewinne-nicht-halten-renditen-steigen-weiter\/","title":{"rendered":"Aktien k\u00f6nnen erste Kursgewinne nicht halten; Renditen steigen weiter"},"content":{"rendered":"\n<p>Der <strong>weltweite Ausverkauf von Anleihen h\u00e4lt an<\/strong> und <strong>treibt die Renditen in die H\u00f6he<\/strong>. Die <strong>Renditen 10-j\u00e4hriger US-Staatsanleihen stiegen 30 Minuten vor der Er\u00f6ffnung der NYSE um 7 Basispunkte<\/strong> und damit auf den h\u00f6chsten Stand seit 2007, da die Besorgnis \u00fcber eine Fed, die <strong>nicht die Absicht hat, die Zinsen in n\u00e4chster Zeit zu senken, zur\u00fcckkehrt.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Die <strong>europ\u00e4ischen Aktien haben ihre anf\u00e4nglichen Gewinne vollst\u00e4ndig aufgegeben und sind ins Minus gedreht<\/strong>. Zu Beginn des neuen B\u00f6rsenmonats und -quartals st\u00fctzte der in<strong> letzter Minute abgewendete Shutdown der US-Regierung<\/strong> zun\u00e4chst die Kurse in Asien, Europa und im fr\u00fchen vorb\u00f6rslichen US-Handel. Doch die Freude verpuffte schnell. Die Gewinne werden <strong>nun Minuten vor dem ersten Handelstag des letzten Quartals des Jahres<\/strong> &#8211; normalerweise ein positives Quartal &#8211; wieder <strong>zunichte gemacht<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Die <strong>Risikofaktoren bleiben intakt<\/strong>. Die <strong>US-Renditen sind auf einem 16-Jahres-Hoch. Steigende Renditen machen Aktien weniger attraktiv als Anleihen<\/strong>, aber es gibt auch weitere Verk\u00e4ufe bei Anleihen, da der Markt einen<strong> weiteren Anstieg der Renditen erwartet<\/strong>. Auch der j\u00fcngste starke <strong>Anstieg der \u00d6lpreise belastet die Preise weiterhin<\/strong>. Allein im dritten Quartal stiegen die \u00d6lpreise um satte <strong>30 %, was die Inflationssorgen<\/strong> <strong>verst\u00e4rkt <\/strong>und den Spielraum der Zentralbanken f\u00fcr Zinssenkungen einschr\u00e4nkt.<\/p>\n\n\n\n<p>Die <strong>M\u00e4rkte hatten eigentlich mit einem Shutdown gerechnet <\/strong>(mich eingeschlossen) &#8211; es gibt also eine<strong> gewisse Erleichterung<\/strong> &#8211; aber wir sehen, dass der Fokus jetzt wieder auf hohen <strong>Zinsen<\/strong>, einer <strong>hawkischen Zentralbankpolitik <\/strong>und einer sich <strong>verlangsamenden Wirtschaftst\u00e4tigkeit<\/strong> liegt.<\/p>\n\n\n\n<p>Die Erwartungen f\u00fcr eine weitere Zinserh\u00f6hung der Fed im November steigen &#8211; derzeit liegen sie bei etwa <strong>25 %.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Steigende Renditen<\/strong> und die Erwartung, dass die <strong>Fed ihren<\/strong> <strong>restriktiven Kurs beibehalten wird<\/strong>, haben auch dem <strong>USD Auftrieb <\/strong>gegeben, der sich gegen\u00fcber seinen Konkurrenten wieder einem 12-Monats-Hoch n\u00e4hert. Gegen\u00fcber dem Yen erreichte der USD einen neuen Jahresh\u00f6chststand von <strong>149,82<\/strong>, nachdem die Bank of Japan angek\u00fcndigt hatte, weitere Anleihek\u00e4ufe zu t\u00e4tigen &#8211; allerdings sind dies <strong>eher nur Worte statt Taten<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Wir erwarten einen <strong>schwierigen Start in den Oktober<\/strong>. Die Anleger werden genau beobachten, was der Fed-Vorsitzende <strong>Jerome Powell heute zu sagen hat<\/strong>. Wir werden wahrscheinlich weitere Wellen von Dip-K\u00e4ufen erleben, die wiederum mit Gewinnmitnahmen beantwortet werden. Die Aktienm\u00e4rkte werden <strong>unruhig bleiben, aber die steigenden Renditen sorgen weiterhin f\u00fcr Gegenwind.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udc41 ROB'S MARKET OVERVIEW:<\/h3>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\" start=\"2\">\n<li><em>Oktober 2023<\/em><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>\ud83c\udde8\ud83c\uddf3\ud83c\udded\ud83c\uddf0\ud83c\uddf0\ud83c\uddf7\ud83c\uddee\ud83c\uddf3 <em>Viele asiatische M\u00e4rkte blieben wegen Feiertagen geschlossen<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>\ud83c\uddfa\ud83c\uddf8 <strong>US-M\u00e4rkte <\/strong><em>\u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f (schwankende M\u00e4rkte &#8211; wahrscheinlich wird ein &#8222;hawkisher&#8220; Powell die M\u00e4rkte belasten &#8211; Aktien sehen sp\u00e4ter heute mehr K\u00e4ufe bei Kursr\u00fcckg\u00e4ngen)<br>Zyklische Aktien \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f<br>Tech\/Wachstumsaktien \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f<br>Finanzaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f<br>Defensive Aktien \u27a1\ufe0f<br>Energieaktien \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f<br>Rohstoffaktien \u27a1\ufe0f<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>\ud83d\udcb1 <strong>Devisen<\/strong><br><em>USD \u2197\ufe0f\/\u27a1\ufe0f<br>JPY \u2197\ufe0f\/\u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (sieht leichte technische Unterst\u00fctzung; tempor\u00e4re Unterst\u00fctzung durch BoJ-Erkl\u00e4rung &#8211; insgesamt weiterhin b\u00e4risch)<br>CHF, CAD \u27a1\ufe0f<br>AUD \u2198\ufe0f\/\u27a1\ufe0f (aufgrund verschlechterter Risikostimmung, st\u00e4rkerem USD & schw\u00e4cheren Rohstoffpreisen)<br>EUR, GBP \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (St\u00e4rke des USD belastet EUR, GBP)<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>\u2692 <strong>Rohstoffm\u00e4rkte <\/strong>\u2197\ufe0f<br><em>\u00d6lpreise \u2195\ufe0f\/\u2197\ufe0f (verschlechterte Risikostimmung wirkt sich vor\u00fcbergehend aus; \u00d6l bleibt bullisch)<br>Erdgaspreise \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f<br>Metallpreise \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f (Gegenwind durch starken USD, nachlassenden Optimismus)<br>Edelmetallpreise \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (Gegenwind durch starken USD, hohe Renditen)<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>\u26a1\ufe0f<strong>Kryptow\u00e4hrungen <\/strong>\u2195\ufe0f<\/p>\n\n\n\n<p><em>(*\u2197\ufe0f bullisch, \u2198\ufe0f b\u00e4risch, \u27a1\ufe0f seitw\u00e4rts \/ stabil, \u2195\ufe0f gemischt \/ schwankend)<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>Dein <strong>Robert<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Der weltweite Ausverkauf von Anleihen h\u00e4lt an und treibt die Renditen in die H\u00f6he. 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