<\/p>\n\n\n\n
Wir sehen die Wall Street weitgehend unver\u00e4ndert<\/strong> mit geringer Volatilit\u00e4t <\/strong>und versuchend, das positive Momentum der starken Rallye der letzten Woche beizubehalten<\/strong>. Alle wichtigen US-Indizes hatten ihre besten Wochen des Jahres und sind positiv in den November gestartet.<\/strong> Der Dow <\/strong>beendete die letzte Woche mit einem Plus von 5,1 % und verzeichnete damit den gr\u00f6\u00dften Wochengewinn seit Oktober 2022, w\u00e4hrend der S&P 500 um 5,9 % und der Nasdaq um 6,6 % zulegte – die beste Woche f\u00fcr beide Indizes seit November 2022. Der Hauptgrund f\u00fcr die starken Zuw\u00e4chse der letzten Woche ist die zunehmende Hoffnung, dass die Zentralbanken ihre Straffungsma\u00dfnahmen beendet<\/strong> und die Zinsen ihren H\u00f6hepunkt erreicht haben – insbesondere die schwachen Arbeitsmarktdaten <\/strong>haben die Erwartung verst\u00e4rkt, dass die Fed (und die EZB) am Ende sind.<\/p>\n\n\n\n Ich stimme dieser Ansicht im Allgemeinen zu<\/strong>, da wir jetzt schw\u00e4chere Wirtschaftsdaten<\/strong> und einen sich entspannenden Arbeitsmarkt sehen<\/strong> – und auch die Disinflation h\u00e4lt an, vor allem in der Eurozone. Die Tatsache, dass wir uns im November befinden, dem historisch st\u00e4rksten Monat f\u00fcr den S&P 500 und dem Beginn des st\u00e4rksten Sechsmonatszeitraums f\u00fcr den S&P 500 seit 1950, spricht ebenfalls f\u00fcr Kursgewinne<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Ich denke jedoch, dass weitere Gewinne zum Jahresende zunehmend begrenzt sind<\/strong> und die Bedingungen nach den sehr starken Gewinnen der letzten Woche etwas \u00fcberkauft sind. Viel wird von den Renditen abh\u00e4ngen, die letzte Woche ebenfalls stark gefallen sind. Aber genau diese Talfahrt der Renditen wurde heute gestoppt<\/strong>: Die Renditen der US-Treasuries stiegen wieder deutlich an<\/strong> und erholten sich damit von dem starken R\u00fcckgang der Vorwoche.<\/p>\n\n\n\n Wir sehen eine relativ unspektakul\u00e4re Woche<\/strong> – ohne <\/strong>sehr wichtige Gewinnmeldungen und ohne massiv wichtige Wirtschaftsdaten. Wir werden einige Aussagen von Fed-Vertretern<\/strong> h\u00f6ren, aber insgesamt ist es eine eher ruhige Woche, was ausreichen k\u00f6nnte, um die Aktien vorerst im positiven Bereich zu halten.<\/p>\n\n\n\n Die Earnings Season neigt sich dem Ende zu<\/strong>, denn mehr als 400 S&P-Unternehmen haben bereits ihre Quartalsergebnisse ver\u00f6ffentlicht. Die Gewinnsaison begann gemischt, verbesserte sich aber (US-Unternehmen), w\u00e4hrend sie in Europa weniger positiv war.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ich halte die Marktstimmung f\u00fcr positiv genug<\/strong>, um weitere Gewinne zu sehen, betrachte die aktuellen Gewinne aber als B\u00e4renmarktrallye<\/strong>. Die Unternehmen waren bei ihren Gewinnprognosen sehr viel vorsichtiger und wir sahen Anzeichen von Schw\u00e4che in China (Umsatz). Dar\u00fcber hinaus verschlechtern sich die Makrodaten weiter und die Analysten sind zunehmend pessimistischer, da die M\u00e4rkte und Anlagealternativen immer noch teuer sind. Ich glaube auch, dass die Anleger zu optimistisch sind, was Zinssenkungen angeht – es ist wahrscheinlicher, dass die Fed die Zinsen „l\u00e4nger hochhalten“ wird.<\/p>\n\n\n\n Wir sehen heute eine gewisse Schw\u00e4che im Finanzsektor<\/strong> – normalerweise kein <\/strong>gutes Zeichen f\u00fcr den gesamten Aktienmarkt. Au\u00dferdem sind die Small-Cap-Aktien schw\u00e4cher als die Large-Cap-Aktien – ein Zeichen daf\u00fcr, dass sich die breiten Kursgewinne der letzten Woche nun in gemischte M\u00e4rkte<\/strong> verwandelt haben.<\/p>\n\n\n\n Der USD hat sich ebenfalls stabilisiert<\/strong>, nachdem er in den letzten drei Handelstagen nach unten gerutscht war. Gold ist leicht schw\u00e4cher<\/strong>, da die Renditen gestiegen sind<\/strong>. Angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten und der verl\u00e4ngerten Produktionsk\u00fcrzungen halte auch ich den \u00d6lpreis f\u00fcr unterbewertet<\/strong>. Der sehr warme Herbst <\/strong>sorgt jedoch f\u00fcr volle Gas-\/Heiz\u00f6llager und belastet die \u00d6l- und Gaspreise.<\/p>\n\n\n\n Die Anleger suchen nach weiteren Anhaltspunkten – die anhaltend schwachen Wirtschaftsdaten aus China und Europa werden die Stimmung belasten <\/strong>und wahrscheinlich zu einer Underperformance der europ\u00e4ischen Aktien<\/strong> f\u00fchren.<\/p>\n\n\n\n \ud83c\uddfa\ud83c\uddf8 US-M\u00e4rkte <\/strong>\u27a1\ufe0f \ud83d\udcb1 Forex<\/strong> \u2692 Rohstoffm\u00e4rkte <\/strong>\u2195\ufe0f\/\u2197\ufe0f \u26a1\ufe0fKryptow\u00e4hrungen<\/strong> \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (bleiben nach j\u00fcngsten Gewinnen & Hoffnungen auf Fed-Zinssenkungen im Jahr 2024 leicht positiv)<\/em><\/p>\n\n\n\n (*\u2197\ufe0f bullisch, \u2198\ufe0f b\u00e4risch, \u27a1\ufe0f seitw\u00e4rts \/ stabil, \u2195\ufe0f gemischt \/ volatil<\/em>)<\/p>\n\n\n\n Dein Robert<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Wir sehen die Wall Street weitgehend unver\u00e4ndert mit geringer Volatilit\u00e4t und versuchend, das positive Momentum der starken Rallye der letzten…<\/p>\n","protected":false},"author":663,"featured_media":25362,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","pmpro_default_level":"","_daextam_enable_autolinks":"","footnotes":""},"categories":[117],"tags":[],"class_list":{"0":"post-25364","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-taegliche-aktualisierungen","8":"pmpro-has-access"},"yoast_head":"\n\ud83d\udc41 ROB'S MARKET OVERVIEW:<\/h3>\n\n\n\n
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Zyklische Aktien \u27a1\ufe0f
Tech-\/Wachstumsaktien \u27a1\ufe0f
Finanzaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Defensive Aktien \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f
Energieaktien \u27a1\ufe0f
Materialaktien \u27a1\ufe0f<\/em><\/p>\n\n\n\n
EUR \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f (profitiert immer noch von der Schw\u00e4che des USD & JPY der letzten Woche, begrenztes Aufw\u00e4rtspotenzial)
CHF, GBP, CAD \u27a1\ufe0f
USD \u27a1\ufe0f (stabilisiert nach j\u00fcngsten Verlusten – hat Erholungspotenzial)
JPY \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (wenig Anzeichen daf\u00fcr, dass die Bank von Japan Druck versp\u00fcrt, die akkommodierende Geldpolitik zu beenden)
AUD \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (\u00fcberkauft nach starken Gewinnen in der Vorwoche)<\/em><\/p>\n\n\n\n
\u00d6lpreise \u2197\ufe0f\/\u27a1\ufe0f
Erdgaspreise \u2198\ufe0f (volle Erdgaslagerbest\u00e4nde)
Metallpreise \u27a1\ufe0f\/\u2197\ufe0f
Gold \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (Gegenwind durch h\u00f6here Renditen)<\/em><\/p>\n\n\n\n