US-Anleihen (=Treasuries) setzten ihre Talfahrt fort und steuern auf den gr\u00f6\u00dften Wochenr\u00fcckgang seit Oktober zu, angeheizt durch Spekulationen, dass ein stabiler Arbeitsmarkt die Zinssenkungen der Federal Reserve verz\u00f6gern k\u00f6nnte. Die Aktien stehen weiterhin unter Druck, da die Renditen steigen und der Dollar einen sechsten Tag lang st\u00e4rker wurde.<\/p>\n\n\n\n
Die M\u00e4rkte warten auf den US-Arbeitsmarktbericht (NFP), aus dem hervorgehen soll, dass die Arbeitgeber im vergangenen Monat 170K – 175K Arbeitspl\u00e4tze geschaffen haben, was einen R\u00fcckgang gegen\u00fcber den 199K im November bedeuten w\u00fcrde. Obwohl ich davon ausgehe, dass die Einstellungen in den einzelnen Sektoren sehr unterschiedlich ausfielen, haben die starke Performance der M\u00e4rkte, die Entspannung der Finanzlage und der insgesamt optimistische US-Verbraucher dazu gef\u00fchrt, dass die Einstellungen im Dezember h\u00f6her ausfielen als erwartet. Es ist wahrscheinlich, dass die heutigen NFP-Daten weiterhin ein Bild einer starken US-Wirtschaft und eines widerstandsf\u00e4higen US-Arbeitsmarktes zeichnen.<\/p>\n\n\n\n
Die Swap-M\u00e4rkte haben die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im M\u00e4rz bereits auf 65% gesenkt, nachdem sie vor zwei Wochen noch bei 90% lagen. Da es kaum Anzeichen daf\u00fcr gibt, dass die US-Wirtschaft durch die hohen Zinss\u00e4tze stark beeintr\u00e4chtigt wurde, bleibt der Druck auf die Fed, die Zinsen zu senken, gering.<\/p>\n\n\n\n
Infolgedessen sehen wir stark steigende Renditen – die noch viel Spielraum nach oben haben. Zinssensitive Anlagen wie Wachstumswerte oder der technologielastige Nasdaq 100 fallen weiter. Der Nasdaq 100 ist diese Woche bereits um mehr als 3,3 % gefallen.<\/p>\n\n\n\n
Nach den wichtigen Inflationsdaten in Europa haben die H\u00e4ndler auch ihre Wetten auf Zinssenkungen der Europ\u00e4ischen Zentralbank und der Bank of England reduziert. Die j\u00fcngsten Daten zeigen, dass sich die Disinflation in allen wichtigen L\u00e4ndern der Eurozone verlangsamt hat – mehr noch, die Inflation hat wieder angezogen, was f\u00fcr Dezember nicht ungew\u00f6hnlich ist.<\/p>\n\n\n\n
Ich gehe davon aus, dass die Hoffnungen auf Zinssenkungen weiter sinken werden, was bedeutet, dass sich das fortsetzt, was wir schon fast die ganze Woche gesehen haben (Gegenwind f\u00fcr zinssensible Anlagen, einschlie\u00dflich Gold, sowie ein wieder st\u00e4rkerer USD).<\/p>\n\n\n\n
Die \u00d6lpreise bleiben nur aufgrund der schwelenden Spannungen im Nahen Osten und in Libyen robust. Insgesamt sehen wir eine geringere \u00d6l-\/Kraftstoffnachfrage in den USA und einen starken Aufbau der Lagerbest\u00e4nde, was auf eine schwache (globale) Nachfrage hindeutet.<\/p>\n\n\n\n
January 05, 2024<\/em><\/p>\n\n\n\n \u26a0\ufe0f Wir erwarten, dass der NFP-Bericht einen widerstandsf\u00e4higen US-Arbeitsmarkt zeigt. Dies w\u00fcrde zu weiter steigenden US-Staatsanleiherenditen f\u00fchren.<\/em><\/p>\n\n\n\n \ud83c\udf10\/\ud83c\uddfa\ud83c\uddf8 Globale\/US-M\u00e4rkte<\/strong> \u2198\ufe0f \ud83d\udcb1 Forex<\/strong> \u2692 Rohstoffm\u00e4rkte <\/strong>\u2195\ufe0f \u26a1\ufe0fKryptos <\/strong>\u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f (Widerstand im Bereich 44K – 45K; Gegenwind durch h\u00f6here Renditen \/ st\u00e4rkeren USD)<\/em><\/p>\n\n\n\n (*\u2197\ufe0f bullisch, \u2198\ufe0f b\u00e4risch, \u27a1\ufe0f seitw\u00e4rts \/ stabil, \u2195\ufe0f gemischt \/ volatil)<\/em><\/p>\n\n\n\n Dein Robert<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" US-Anleihen (=Treasuries) setzten ihre Talfahrt fort und steuern auf den gr\u00f6\u00dften Wochenr\u00fcckgang seit Oktober zu, angeheizt durch Spekulationen, dass ein…<\/p>\n","protected":false},"author":663,"featured_media":31890,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","pmpro_default_level":"0","_daextam_enable_autolinks":"1","footnotes":""},"categories":[117],"tags":[],"class_list":{"0":"post-31892","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-taegliche-aktualisierungen","8":"pmpro-has-access"},"yoast_head":"\n
Zyklische Aktien \u2198\ufe0f
Technologie-\/Wachstumsaktien \u2198\ufe0f
Finanzaktien \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Defensivaktien \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f (gemischt; Gesundheit bleibt \u00fcberlegen)
Energieaktien \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f (\u00d6l nur durch geopolitische Spannungen gest\u00fctzt – insgesamt Anzeichen f\u00fcr schw\u00e4chere Energiepreise)
Rohstoffaktien \u2198\ufe0f<\/em><\/p>\n\n\n\n
USD \u2197\ufe0f (USD-Verkauf kurzfristig, da US-Staatsanleiherenditen wahrscheinlich weiter steigen werden)
EUR \u2197\ufe0f\/\u27a1\ufe0f (EUR unterst\u00fctzt durch h\u00f6here Inflation in der Eurozone)
CAD \u2197\ufe0f\/\u27a1\ufe0f
GBP \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (anf\u00e4nglich starke Gewinne mit Gewinnmitnahmen, insbesondere wenn USD steigt)
CHF, JPY, AUD \u2198\ufe0f<\/em><\/p>\n\n\n\n
\u00d6lpreise \u2197\ufe0f\/\u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Erdgaspreise \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Metallpreise \u2195\ufe0f\/\u2198\ufe0f
Gold \u27a1\ufe0f\/\u2198\ufe0f (f\u00e4llt weiter, wenn die Renditen als Reaktion auf widerstandsf\u00e4hige US-Arbeitsmarktdaten steigen)<\/em><\/p>\n\n\n\n