📆 Freitag, 11. Oktober
► Die europäischen Aktien sind leicht gesunken, da die Händler die unerwartet heißen US-Inflationsdaten sowie die unerwartet hohen Zahlen zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe verdaut haben und sich auf den Beginn der Earnings Season vorbereiten. Der Stoxx 600 Index ist um 0,15 % gesunken, während die Rendite 10-jähriger französischer Anleihen nach einer Haushaltsankündigung, die sich auf den Abbau der Staatsverschuldung konzentrierte, fiel. Außerdem ging die Inflationsrate in Deutschland im September auf 1,6 % zurück (was den Erwartungen entsprach), was die Stimmung an den Märkten weiter beeinflusste und die EZB unter Druck setzte, den Kurs der geldpolitischen Lockerung beizubehalten. Wir sehen mehr und mehr das Szenario, das unser Chefanalyst in den letzten 3-6 Monaten vorausgesagt hat: Die EZB wird die Geldpolitik wahrscheinlich schneller lockern als die Fed. Der Market hat erwartet (bzw. hofft noch immer), dass die Fed mit schnellen Zinssenkungen voranprescht. Unterdessen stieg das britische BIP im August um 1 % und lag damit unter den erwarteten 1,4 %, wobei das monatliche BIP um 0,2 % stieg. Das wachsende Handelsdefizit sorgte ebenfalls für Druck, da die Importe die Exporte übertrafen.
► Die US-Märkte gaben im Vorfeld des inoffiziellen Beginns der Earnings Season mit großen Banken wie JPMorgan, Wells Fargo und Bank of New York Mellon leicht nach, wobei die S&P 500- und Nasdaq-Futures um ~0,1% fielen. Höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten und ein Anstieg der Arbeitslosenunterstützung haben die Debatte über den nächsten Zinsschritt der Federal Reserve weiter angeheizt. Während die Fed-Beamten von den Inflationszahlen unbeeindruckt zu sein scheinen, wird auf dem Swap-Markt eine 85%ige Chance für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im November gesehen (15% Chance für eine Zinspause). Die Investoren beobachten die heutigen US-Erzeugerpreisdaten (insbesondere nach den gestrigen VPI-Daten) und die Gewinne der Banken für das dritte Quartal genau, um einen Einblick in die Wirtschaftsaussichten zu erhalten.
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