Die globalen Märkte suchen am Donnerstag weiterhin nach einer Richtung, wobei die US-Aktienfutures und -Anleihen flach/leicht schwächer gehandelt werden, da die Anleger heute weitere Arbeitsmarktdaten und insbesondere die NFP-Daten am Freitag erwarten.
Nach einer weitgehend positiven Sitzung in New York, die durch sinkende Treasury-Renditen als Reaktion auf die Anzeichen eines nachgebenden Arbeitsmarktes unterstützt wurde, sehen wir heute eine Stabilisierung sowohl der US-Aktien als auch der Anleihen. Der USD bleibt ebenfalls wenig verändert.
Die Ölpreise setzten ihre Talfahrt mit einem WTI-Preis von $83/Barrel fort – ein Rückgang von fast 10 % in dieser Woche. Der starke Rückgang der Ölpreise und der Druck auf die Rohstoffpreise deuten darauf hin, dass die Händler glauben, dass die sich zunehmend verschlechternde Wirtschaftslage auch die Öl-/Kraftstoffnachfrage verringern wird. Die Benzinvorräte in den USA sind stark angestiegen und saisonal gesehen ist der Benzinverbrauch in den USA auf dem niedrigsten Stand seit 22 Jahren, so die Rohstoffanalysten von JP Morgan – ein klares Zeichen für insgesamt sinkende Verbraucherausgaben.
Obwohl sich die Aktienkurse nach den jüngsten starken Verlusten stabilisiert haben, bleibt die Marktstimmung fragil, nachdem die Märkte in den letzten Tagen aufgrund von Zinssorgen und dem Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen auf neue 16-Jahres-Höchststände stark schwankten.
Die wöchentlichen US-Arbeitslosenanträge werden in wenigen Minuten veröffentlicht (14:30 MEZ). Insgesamt sehen wir jedoch einen eher ruhigen Kalender, da die Anleger auf den morgigen Bericht über die monatlichen Lohnsummen (NFP) warten, der die Wetten auf eine Zinserhöhung im November festigen könnte. Derzeit gehen die Swap-Märkte von einer Wahrscheinlichkeit von eins zu vier aus, dass die Fed die Zinsen im nächsten Monat anhebt, und sind sich uneins über eine Anhebung vor Jahresende.
Da die hohen Zinsen und Renditen weiter steigen und sich die Anzeichen für eine Konjunkturabkühlung (jetzt auch in den USA) mehren, müssen die Aktien weiter fallen. Die Analysten von Barclays schrieben in einer Notiz, dass die globalen Anleihen weiter fallen werden, es sei denn, ein längerer Einbruch der Aktien macht festverzinsliche Wertpapiere wieder attraktiv. Historisch gesehen sind Aktien vor einer Rezession immer gefallen; nach der H1/2023-Rallye sind Aktien in diesem Jahr immer noch deutlich im grünen Bereich und die Gesamtbewertung (KGV) ist im historischen Vergleich eher teuer.
Wir werden überwiegend eine Seitwärtsbewegung sehen. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung könnten die leichten Gewinne ausweiten oder den Ausverkauf zurückbringen. Insgesamt sehen wir eine sehr vorsichtige Stimmung, in der weitere Gewinne mit Gewinnmitnahmen beantwortet werden. Auch beim USD-Index sehen wir eine Seitwärtsbewegung – aber solange die Fed keine weniger hawkische Haltung einnimmt, bleibt der USD König.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Oktober 2023
🇨🇳 Chinesische (Festland) Märkte blieben wegen Feiertag geschlossen
🇺🇸 US-Märkte ↕️ (Anzeichen weiterer Schwäche am US-Arbeitsmarkt könnten die gestrige vorübergehende Erholung verlängern – abnehmende Volatilität in der zweiten Hälfte und größtenteils seitwärts Bewegung ➡️)
Zyklische Aktien ↕️
Tech/Wachstumsaktien ↕️ (Big Tech stärker als „kleinere“ Tech-Aktien)
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↘️/➡️ (schwache Ölpreise belasten Energie weiter – Energie überverkauft)
Materialaktien ➡️/↘️
💱 Devisen
EUR, GBP, AUD ↗️/➡️ (frühe Gewinne – dann seitwärts – USD getrieben)
CHF, JPY ➡️
USD ➡️ (größtenteils seitwärts; schwache Arbeitsmarktdaten würden den USD schwächen, robuste Arbeitsmarktdaten stützen den USD)
CAD ➡️/↘️ (schwache Ölpreise)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↘️/➡️ (nach starken Verlusten, stabilisierende Preise, begrenztes Aufwärtspotenzial nach Panikverkauf)
Erdgaspreise ↕️/↗️
Metallpreise ➡️
Gold ➡️ (schwache Arbeitsmarktdaten würden Gold unterstützen, robuste Arbeitsmarktdaten Gold belasten)
⚡️Kryptowährungen ➡️
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
