Die weltweiten Aktienmärkte notieren zu Wochenbeginn bei insgesamt geringem Handelsvolumen niedriger. Auch an der Wall Street zeichnet sich eine gedämpfte Eröffnung ab, nachdem Daten einen starken Rückgang der Industriegewinne in China zeigten, was die Sorgen der Anleger über die schleppende Wirtschaft des Landes noch verstärkt. Die Nasdaq-Futures gaben um bis zu 0,5 % nach, bevor sie den Verlust wieder wettmachten und versuchten, wieder auf/über 16000 zu steigen. Der breit gefasste europäische Stoxx 600-Index wird ähnlich gehandelt – er liegt zu Beginn der Woche leicht im Minus.
Die Renditen sind ebenfalls wenig verändert, nachdem Anleihen kurzzeitig den höchsten Stand seit mehr als einer Woche erreicht hatten. Gold kletterte auf ein Sechsmonatshoch, während der USD um 0,1% fiel. Der allgemeine Trend eines schwächelnden USD und sinkender Renditen (was zu einem besseren Umfeld für Gold führt) setzt sich fort.
Die Gewinne der chinesischen Industrieunternehmen stiegen im Oktober deutlich langsamer, was auf eine anhaltende Schwäche der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt hindeutet. Auch die Wirtschaftsdaten aus Europa zeigten in der vergangenen Woche deutliche Anzeichen für eine weitere und anhaltende Schwäche. Diese Woche werden neue Wirtschaftsdaten aus den USA und Europa veröffentlicht. Angesichts der Tatsache, dass die Anleger sehr LONG an den Märkten sind, was auch den aktuellen Bullenmarkt ausgelöst hat, ist es schwer vorstellbar, was die Anleger gerne sehen würden, um die Rallye weiter nach oben zu treiben. Wahrscheinlich ist, dass die Anzeichen für eine Verlangsamung der Wirtschafts- und Verbrauchernachfrage zunehmen.
Der derzeitige Optimismus beruht auf der Überzeugung, dass weitere Zinserhöhungen durch die US-Notenbank und die Europäische Zentralbank unwahrscheinlich sind und dass es Anfang nächsten Jahres zu Zinssenkungen kommen wird – eine sehr optimistische Einschätzung. Die Volatilität ist sehr gering und der VIX-Index, der als Angstmesser der Wall Street bekannt ist, lag letzte Woche auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2020. Das zeigt, dass die aktuelle Rallye erschöpft ist.
Anzeichen für eine weiche Landung könnten die Wall Street jedoch etwas höher treiben, aber die Liste der Risiken wird länger, einschließlich weiterer Anzeichen dafür, dass Chinas kurze Erholungszeichen bereits verblasst sind. Chinas schwache Wirtschaft begrenzt die Gewinne in der Region und wird auch die Märkte in Europa belasten.
Der Goldpreis schloss am Freitag über der Marke von $2.000/Unze, was einen zweiten wöchentlichen Anstieg bedeutete und die Zuversicht stärkte, dass höhere Preise gerechtfertigt sind. Wir gehen davon aus, dass der Goldpreis weiter steigen wird, da die Renditen weiter sinken und die Wirtschaftsdaten schwächer werden. Die Ölpreise deuten auf einen weiteren Tag mit Verlusten hin, da die Händler auf das in dieser Woche verschobene OPEC+-Treffen und die Anzeichen für einen anhaltenden Angebotsüberschuss sowie einen langsamen Anstieg der Ölnachfrage blicken.
Wir sehen die Märkte heute überwiegend in einer Seitwärtsbewegung – wir erwarten leichte Gewinnmitnahmen, aber keine starken Bewegungen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- November, 2023
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ➡️/↘️ (leichte Gewinnmitnahmen)
Zyklische Aktien ↕️
Technologie-/Wachstumsaktien ➡️/↘️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️/↘️
Rohstoffaktien ↘️
💱 Forex
JPY ↗️
CHF ➡️/↗️
AUD ↗️/↘️
GBP ➡️/↗️ (leicht bullisch aufgrund anhaltend hoher UK-Inflation)
USD, EUR ➡️
CAD ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↘️ (Gegenwind aufgrund der Schwäche Chinas)
Ölpreise ↘️ (bleiben bärisch, gelegentliche Erholungsversuche)
Preise für Erdgas ↘️
Metallpreise ➡️/↘️
Gold ➡️/↗️ (bleibt bullisch nach Durchbrechen der 2.000 $-Marke)
⚡️Kryptowährungen ↘️/➡️ (bleiben vorerst größtenteils seitwärts, aber Bitcoin insgesamt bullisch)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
