Die Aktien in den USA (im vorbörslichen Handel) und auch die globalen Aktien verzeichnen wenig Bewegung und ein geringes Handelsvolumen, da die meisten Anleger im Vorfeld der wichtigen US-Inflationsdaten (morgen) an der Seitenlinie blieben. Die Renditen für die wichtigen 10-jährigen Staatsanleihen fielen wieder kurz unter 4 %, was den Aktien etwas Rückenwind verlieh, aber die Anleger werden wahrscheinlich vorsichtiger werden.
Mehr Bewegung sahen wir bei Öl und Bitcoin. Nach weiteren Angriffen auf Schiffe im Roten Meer, von denen einige befürchten, dass sie sowohl die Ölversorgung als auch die Handelsströme beeinträchtigen könnten, stiegen die Ölpreise in einer weiteren unruhigen Sitzung wieder an. Ich halte das Risiko für überschätzt, aber jede Warnung gibt den Ölpreisen Rückenwind, die aus fundamentaler Sicht (geringe Nachfrage/Überangebot) Gegenwind haben.
Analysten sind optimistisch, dass die Inflationsdaten für Dezember zeigen, dass die Inflation weiter gesunken ist – auch dank der niedrigeren Energiepreise im Dezember. Ich glaube, dass es viel Raum für Enttäuschungen gibt und dass diese Daten der Fed ein überzeugendes Bild vermitteln würden, dass tiefe Zinssenkungen der richtige Weg sind (was die Swap-Märkte bereits einpreisen). Ein weiterer Risikofaktor ist eine mögliche Verlangsamung des Gewinnwachstums – obwohl ich erwarte, dass die Banken die kommende Gewinnsaison positiv beginnen werden.
Der Markt bleibt anfällig, da die Hoffnungen auf Zinssenkungen deutlich sinken können und nachdem wir bereits gesehen haben, dass die Rallye des Vormonats wackelig geworden ist.
Die Geopolitik blieb im Fokus, als Chinas US-Gesandter sagte, das Land habe keinen Spielraum für Kompromisse mit den Befürwortern der Unabhängigkeit Taiwans.
Der JPY sieht sich mit mehr Gegenwind konfrontiert, nachdem die jüngsten Daten nur eine mäßige Inflation und heute ein sehr langsames Lohnwachstum zeigten. Obwohl ich immer noch ein starkes Jahr für den JPY erwarte, wird sich die Schwäche vorerst verstärken – vor allem, weil der Zinssenkungsoptimismus der Fed weiterhin zu groß ist. Wir sind SHORT im JPY und haben stark von dem starken Rückgang des JPY profitiert.
Bitcoin erlebte einige Verkäufe, ausgelöst durch Spekulationen über die Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETF-Fonds durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission). Die SEC sagte, dass sie noch kein grünes Licht für die ETFs gegeben habe und dass ihr Konto im sozialen Netzwerk X „kompromittiert“ worden sei. Ich empfehle zwar, in diesem Jahr im Bitcoin zu bleiben bzw. zu halten – die Genehmigung des Bitcoin-ETFs ist aber bereits eingepreist und war auch der Hauptgrund für die sehr starke Performance von Bitcoin im Jahr 2023. Ich erwarte keinen massiven Aufschwung, wenn ETFs zugelassen werden, und glaube, dass Investoren zu einem besseren Preis einsteigen können. Eine Verzögerung der Zulassung könnte Bitcoin kurzfristig in den Bereich von $40K – 42K fallen lassen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Januar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ➡️/↘️ (meist seitwärts mit einigen Verkäufen in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische Aktien ➡️
Tech-/Wachstumsaktien ➡️/↘️
Finanzaktien ↘️/➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️
Materialaktien ↘️
💱 Forex
USD, EUR ↗️ (EUR & USD steigen, da die Zinssenkungserwartungen reduziert werden)
GBP ↗️/➡️ (GBP steigt, da die Zinssenkungserwartungen reduziert werden)
AUD, CAD ↗️/➡️
CHF ↘️/➡️
JPY ↘️ (bleibt bärisch; BoJ
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️/↕️/↘️
Erdgaspreise ↘️
Metallpreise ↕️/↘️
Gold ➡️/↘️
⚡️Kryptos ↕️ (sehr volatil – mittel-/langfristig mit viel mehr Aufwärtspotenzial. ETF-Zulassung könnte zu einigen Gewinnen führen – eine große Rallye wird wahrscheinlich jedoch nicht stattfinden)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
