Die globalen Anleihemärkte haben sich beruhigt nach dem größten zweitägigen Ausverkauf seit Monaten, ausgelöst durch die sehr starken die NFP-Daten und nachdem die Fed die Möglichkeit einer Zinssenkung im März als sehr unwahrscheinlich ansieht. Die globalen Aktienmärkte sind weiterhin uneinheitlich und suchen nach weiteren Anhaltspunkten.
Die Aktienmarktrallye legt derzeit eine Pause ein, da die Investoren die Zinssenkungserwartungen neu bewerten. Wir sehen die Märkte in Europa wenig verändert, aber beflügelt durch die starken Gewinne von BP (+7%), nachdem der Öl- und Gasriese angekündigt hatte, in der ersten Jahreshälfte Aktien im Wert von $3,5 Milliarden zurückzukaufen. Die UBS Group gab nach, nachdem ihre Gewinne die Analysten enttäuschten, während der deutsche Chipkonzern Infineon Verluste hinnehmen musste, nachdem er von einer sinkenden Nachfrage seitens der industriellen Abnehmer sprach. Palantir Technologies stieg im vorbörslichen Handel um mehr als 20 %, nachdem das Big-Data-Unternehmen aufgrund der Nachfrage nach Produkten der künstlichen Intelligenz einen höher als erwarteten Gewinnausblick gab.
Die Märkte sind weiterhin auf der Suche nach mehr Klarheit über bevorstehende Zinssenkungen. Eine Reihe von Fed-Vertretern wird diese Woche eine Rede halten und wahrscheinlich wiederholen, dass die Fed keinen Druck hat, die Zinsen zu senken, und dass eine abwartende Haltung eingenommen wird; außerdem könnten sie sich zu den Risiken äußern, dass die Inflation auf einem hohen Niveau verharrt.
Die Märkte in Asien bewegen sich etwas mehr (meist positiv), nachdem Peking weitere energische Maßnahmen zur Beendigung der Börsenkrise ergriffen hat. Ein Großteil der Gewinne ist jedoch auf staatliche Käufe zurückzuführen. Auch wenn Peking deutliche Anzeichen dafür zeigt, dass es entschlossen ist, die chinesische Wirtschaft und den sehr schwachen Aktienmarkt zu stützen – ich erwarte nur vorübergehenden Rückenwind, da ausländische Investoren den chinesischen Aktienmarkt weiterhin meiden.
Die Maßnahmen Pekings führten jedoch zu starken Kursgewinnen an den chinesischen Märkten, wie z. B. beim Hang Seng China Enterprises Index, der um fast 5 % zulegte. Auch andere Schwellenländeraktien verzeichneten solide Gewinne.
Der S&P 500 und der Nasdaq 100 legten ebenfalls zu, wobei die Tech-Werte die Gewinne anführten. Die Markttiefe ist jedoch nach wie vor schlecht – die meisten Aktien verloren in dieser Woche an Wert.
Da wir eine anhaltende Seitwärtsbewegung beobachten, steigt das Risiko einer Korrektur. Der Aufschwung in China wird wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein, hat aber auch dazu beigetragen, dass die Ölpreise einen Boden gefunden haben. Das Hauptaugenmerk wird auf den Renditen liegen. Nach zwei Tagen mit sehr starken Zuwächsen sehen wir, dass sie sich derzeit auf hohem Niveau stabilisieren – was weiterhin Druck auf Aktien und Gold ausübt.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↕️
Zyklische Aktien ↗️/↕️
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️/↕️/↘️ (frühe Gewinne gefolgt von leichten Gewinnmitnahme; Big Tech (- Tesla) in Outperformance)
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ➡️/↘️
Rohstoff-Aktien ➡️/↘️
💱 Forex
GBP, AUD ↗️/➡️ (leichte Erholung nach jüngsten Verlusten)
USD ➡️/↗️ (meist seitwärts, bleibt aber gefragt)
JPY ➡️/↗️
CAD ➡️
EUR, CHF ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️/➡️ (leichte Erholung nach jüngsten starken Verlusten; bleibt seitwärts)
Erdgaspreise ↘️/↕️
Metallpreise ➡️
Gold ↗️/➡️/↘️ (frühe leichte Erholungsgewinne; Gold bleibt aufgrund hoher Renditen unter Druck)
⚡️Kryptos ↘️/➡️ (meist seitwärts – Bereich $42.0K – $43.5K / festgefahren)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
