Wir sehen, dass die Anleger vorsichtiger werden, da sie sich auf eine Reihe von Wirtschaftsdaten vorbereiten, die die Erwartung verstärken könnten, dass die US-Wirtschaft stark genug ist und keine Zinssenkungen nötig hat.
Wir sehen, dass die US-Futures im vorbörslichen Handel leichte Verluste hinnehmen mussten und auch der europäische Stoxx 600 gab ebenfalls frühere Gewinne wieder ab. Reckitt Benckiser brach um 12% ein und verzeichnete damit den stärksten Einbruch an einem Tag seit 2008, nachdem das Konsumgüterunternehmen einen Umsatzrückgang gemeldet hatte. ASM International fiel um 3,5%, nachdem der niederländische Chipausrüster eine enttäuschende Umsatzprognose abgegeben hatte.
Das Hauptaugenmerk wird nun auf den kommenden Daten liegen – mit der Veröffentlichung des US-BIP um 14:30 MEZ und Inflationszahlen aus USA und Europa am Donnerstag bzw. Freitag. Außerdem werden weitere Stimmen von Zentralbanksprechern zu hören sein, die das Bild, dass die Fed derzeit keine Notwendigkeit für Zinssenkungen sieht, noch verstärken dürften. Die Swap-Märkte haben die Zinssenkungserwartungen bereits auf nur noch etwa 75 Basispunkte für Zinssenkungen der Fed im Jahr 2024 reduziert.
Wir gehen davon aus, dass die Renditen trotz der weiter reduzierten Zinssenkungserwartungen auf einem hohen Niveau bleiben, aber (vorübergehend) leicht nachgeben. Die weiter reduzierten Zinssenkungserwartungen belasten zwar die Marktstimmung, sind aber das Ergebnis einer starken US-Wirtschaft, eines angespannten Arbeitsmarktes und eines deutlichen Lohnwachstums, das die Inflation weiter anheizt.
Wir sehen, dass der USD heute wieder zugelegt hat – wie wir es schon früher erwartet hatten. Ich erwarte mehr fundamentalen Rückenwind für den USD von den US-BIP-Daten (heute) und – noch wichtiger – von den morgigen US-PCE-Daten.
Trotz einiger Gewinnmitnahmen sehen wir die Märkte in einer Seitwärtsbewegung und die Anleger bleiben insgesamt optimistisch. Mit Kryptowährungen verbundene Aktien wie Coinbase stiegen stark an. Wir sehen Bitcoin (und andere wichtige Kryptowährungen) auf dem Weg zum größten monatlichen Anstieg seit Oktober 2021. Bitcoin kletterte heute auf über $59.000 und legte in diesem Monat um fast 40 % zu.
In Asien kam es an den Aktienmärkten zu Verkäufen – auch in China/Hongkong. Wir sehen erneut die Sorge, dass die Konjunkturmaßnahmen aus Peking nicht ausreichen, um die schwache Entwicklung der chinesischen Märkte zu stoppen.
Die Ölpreise fielen nach einem zweitägigen Anstieg, als Anzeichen für höhere US-Lagerbestände auftraten. Längere Produktionskürzungen der OPEC+ könnten die Ölpreise stützen, zeigen aber letztlich, dass auch die OPEC über die Nachfrageaussichten besorgt ist. Rohstoffe, insbesondere solche, die an die chinesische Wirtschaft gebunden sind, wie Eisenerz, verzeichneten erneut Verluste.
Wir erwarten positive US-Wirtschaftsdaten, die sich aber unterschiedlich auf die Aktien auswirken werden. Letztendlich werden jedoch das Bild eines sehr gesunden Wirtschaftswachstums in den USA und Anzeichen für eine Rückkehr des Wachstums in vielen anderen Volkswirtschaften die Marktstimmung positiv halten.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/↗️/↘️ (Ich erwarte heute gemischte Bewegungen, aber die Investoren werden im zweiten Teil des US-Handels wegen einer erneut heißen Inflationsprognose für morgen besorgter sein)
Zyklische Aktien ↘️/➡️/↘️
Technologie-/Wachstumsaktien ↘️/➡️/↘️
Finanzaktien ↘️/➡️ (mit einigen Gegenwinden; aber insgesamt bullisch)
Defensivaktien ↗️/➡️
Energieaktien ↘️/➡️
Rohstoff-Aktien ↘️
💱 Forex
USD ↗️ (zusätzlicher Schub durch US-BIP-Daten heute / PCE-Daten morgen)
JPY ↗️/➡️
CHF ➡️
EUR ➡️/↘️/➡️
AUD ↘️/➡️ (Gegenwind, da die Inflation nicht weiter beschleunigt hat, aber Zinserhöhungen bleiben auf dem Tisch)
GBP ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/↕️
Ölpreise ↘️/➡️
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↘️ (bleiben schwach)
Gold ↕️ (könnte unter Druck geraten, wenn der USD weiter steigt – $2.030 bleibt entscheidend – Gold bleibt insgesamt bullisch)
⚡️Kryptos ↗️ (Bitcoin sieht einen weiteren Tag starker Käufe – wir erwarten mehr Widerstand nahe $60K und wahrscheinlich eine kurzlebige Gewinnmitnahmewelle)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
