US-Aktien und insbesondere Gold erhielten Auftrieb, nachdem die US-PCE-Daten – der von der Fed bevorzugte Inflationswert – am Freitag den Erwartungen entsprachen und damit die Hoffnung bestärkten, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird.
Der S&P 500 wird leicht höher gehandelt (+ 0,3 %), zeigt aber im vorbörslichen Handel in den USA insgesamt wenig Bewegung – auch weil die Märkte in Europa, Australien und Hongkong wegen der Osterfeiertage geschlossen waren. Der Goldpreis überstieg kurzzeitig die Marke von $2.265 und bewegte sich dann wieder in Richtung $2.250. Ich sehe für Gold weiterhin ein erhebliches mittelfristiges Aufwärtspotenzial.
Der USD fiel nach den PCE-Daten leicht, fand aber schnell wieder Unterstützung, da die Märkte andere Zentralbanken – insbesondere die EZB und die BoE – immer noch näher an Zinssenkungen sehen als die Fed.
Der Aufwärtstrend, der die Aktienmärkte in diesem Jahr auf Rekordhöhen getrieben hat, bleibt intakt, auch unterstützt von weiterhin starken Verbraucherausgaben. Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg im Monatsvergleich um 0,3 % und schwächte sich damit nach einem überraschend starken Januar ab. Im Jahresvergleich stieg der PCE um 2,8 % und liegt damit immer noch über dem Inflationsziel der Fed von 2 %.
Stimmen aus der Fed, einschließlich des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, bekräftigen (wie von uns vorhergesagt), dass die Fed es nicht eilig hat, die Zinsen zu senken, da die Entscheidungsträger weitere Beweise dafür abwarten, dass sich die Inflation wieder in Richtung des 2%-Ziels bewegt.
Gegenwind beim Bitcoin – der erneut unter die $70K-Marke fiel – steht den anhaltenden Gewinnen in China gegenüber. Ein Aufschwung im verarbeitenden Gewerbe – zusätzlich zu den jüngsten positiven chinesischen Daten – nährte die Hoffnung, dass die wirtschaftliche Erholung Chinas an Fahrt gewinnen könnte. Auch wenn dies derzeit unterschätzt wird, da die letzten Monate von einer starken US-Wirtschaft getragen wurden, könnte ein größerer Optimismus über die Rückkehr Chinas zum Wachstum dazu beitragen, dass der Optimismus für eine Fortsetzung der weltweiten Aktienmarktrallye erhalten bleibt.
Ich erwarte heute nur wenig Bewegung, sehe aber dennoch Optimismus in New York vorherrschen. Trotz eines stärkeren USD steigen auch die Ölpreise weiter an – zum Teil, weil die geopolitischen Spannungen weiterhin für Rückenwind sorgen, aber auch aufgrund der Erwartung, dass sich die weltweite Ölnachfrage in den kommenden Monaten erholen bzw. weiter steigen wird – auch wegen einer größeren Nachfrage aus China bzw. Erwartungen, dass sich die chinesische Wirtschaft bald wieder „fangen“ kann.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- April 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ➡️/↗️ (positiver Schwung kehrt zurück; neue ATHs in Sicht)
Zyklische / Luxus-Aktien ➡️/↗️
Technik-/Wachstumsaktien ↗️/➡️/↗️
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️ (bleiben bullisch)
Rohstoff-Aktien ↗️ (profitieren von allgemeinem / China-Optimismus)
💱 Forex
USD ➡️/↗️ (bleibt unterstützt durch die Erwartung, dass die Fed weniger dovish ist als andere Zentralbanken)
GBP, AUD ➡️
EUR, CHF, JPY ➡️/↘️
CAD ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↘️/↗️ (bleiben bullisch)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↕️
Gold ↕️/↗️ (bleibt bullisch; wird eine Weile nahe $2,250 verweilen)
⚡️Kryptos ↕️/↗️ (sahen etwas Gegenwind, scheinen aber weiterhin nahe $70K zu verweilen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
