Die europäischen Aktien beenden ihre viertägige Talfahrt, nachdem Investoren die erste Runde der Parlamentswahlen in Frankreich als Hinweis darauf interpretierten, dass die Partei von Marine Le Pen einen schwierigeren Weg zum Gesamtsieg vor sich hat als erwartet. Der Spread zwischen 10-jährig deutsch-französische Anleihen fiel auf ein Zweiwochentief, was darauf hindeutet, dass die Investoren die Wahrscheinlichkeit eines möglichen Worst-Case-Szenarios verringern. Die zweite Runde der Wahlen in Frankreich findet am 7. Juli statt
Außerhalb Europas stiegen die US-Aktienfutures im vorbörslichen Handel um rund 0,3 %, und auch die Aktien in Asien und den Schwellenländern zeigen Anzeichen für einen positiven Start in das zweite Halbjahr. Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen weiter, auch weil die Nachfrage nach sicheren Häfen (bzw. nach Anleihen) leicht zurück geht.
US-Aktien profitieren von der Hoffnung auf eine weitere starke Earnings Season. Die Analysten von Goldman Sachs gehen davon aus, dass die Gewinne der S&P 500-Unternehmen von April bis Juni um durchschnittlich 9 % gestiegen sind – der größte Anstieg im Jahresvergleich seit dem vierten Quartal 2021.
Wir sehen auch eine anhaltende Nachfrage nach Öl, die weiter steigt und von den Anzeichen für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Aussichten profitiert, wobei sogar die Daten aus China auf eine Verbesserung der Produktion hindeuten. Die PMI-Daten des verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone zeigten Anzeichen einer Verbesserung. Die Daten zum verarbeitenden Gewerbe in den USA werden im Laufe des heutigen Tages Aufschluss darüber geben, ob die US-Wirtschaft Anzeichen von Widerstandsfähigkeit zeigt, während sich die Inflation allmählich abkühlt. Der Goldpreis stieg wieder über $2.335, sieht sich aber durch die höheren US-Renditen fundamentalem Gegenwind ausgesetzt.
In einer feiertagsbedingt verkürzten Woche erwarten wir keine großen Bewegungen, sehen aber, dass die Gewinnmitnahmen zum Quartalsende Anzeichen für eine Umkehr zeigen und auch die Risiken in Frankreich/Europa immer noch stark eingepreist sind – was Raum für einen Rebound eröffnet.
👁 ROB'S MARKTÜBERBLICK:
- Juli 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ➡️/↗️
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Technologie-/Wachstumsaktien ↕️/↗️
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💱 Devisen
EUR ↗️/➡️/↘️ (profitiert von überverkauften Bedingungen, aber mit limitiertem zusätzlichem kurzfristigen Aufwärtspotenzial)
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Metallpreise ↗️/➡️
Gold ↗️/↕️ (erholt sich von technisch überverkauften Zuständen; höhere Renditen begrenzen das kurzfristige Aufwärtspotenzial von Gold)
⚡️Kryptos↕️/↗️ (Dip-Käufe bleiben vorerst dominanter, aber insgesamt bleiben Gegenwinde; kurzfristig möglicherweise mehr Abwärtspotenzial mit Mt. Gox's Bitcoins die auf den Markt geworfen werden).
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
