📆 Montag, 7. April
► Die globalen Aktienmärkte stürzten am Montag noch tiefer ins Chaos, da die wirtschaftlichen Folgen der aggressiven Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump weiter eskalierten. Europäische Aktien wurden hart getroffen, der Stoxx 600 Index fiel um über 4 % (zeitweise bis zu 5,5 %) und markierte damit den niedrigsten Stand seit August 2024. Der starke Rückgang der europäischen Aktien folgt auf die brutale Performance der letzten Woche, in der der Stoxx 600 8,4 % verlor, die schlechteste Woche seit fünf Jahren. Aus Angst vor einer bevorstehenden globalen Rezession flohen die Investoren aus Risikoanlagen, und alle wichtigen Indizes in der Region lagen im negativen Bereich. Der Londoner FTSE 100 fiel um über 4 % und sank zum ersten Mal seit einem Jahr wieder unter die Marke von 7.700 Punkten. Der deutsche DAX rutschte um über 4,3 % ab, nachdem er sich von einem Intraday-Crash von fast 9,5 % (!) erholt hatte. Die deutschen Wirtschaftsdaten zeichneten ein düsteres Bild: Die Industrieproduktion ging im Februar gegenüber dem Vormonat um 1,3 % zurück, obwohl das Land einen Handelsüberschuss von €17,7 Milliarden erzielte. Der französische CAC 40 stürzte um über 4,2 % ab, da die Vergeltungszölle Chinas und die Androhung von Gegenmaßnahmen der EU die Stimmung stark belasteten. Die Anleiherenditen fielen weiter, wobei die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen auf 2,52 % (- 6 Basispunkte) fiel. Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen stabilisierte sich jedoch vorerst (derzeit unverändert für den Tag).
► In den USA zeigten die Marktturbulenzen keine echte Anzeichen einer Verlangsamung (wobei Märkte sich aktuell etwas „erholen“), und die US-Aktien-Futures setzten ihren steilen Rückgang fort. Die S&P-500-Futures handeln aktuell um 1,9 % niedriger, während der Nasdaq-100-Futures um 2,3 % niedriger handelt wodurch der Nasdaq 100 mit einem Rückgang von mehr als 20 % gegenüber seinem jüngsten Höchststand fest im Bärenmarktgebiet liegt. Der unerbittliche Ausverkauf folgte auf die Vernichtung von $5 Billionen in der vergangenen Woche, die durch die Einführung einer 34% Abgabe auf alle US-Produkte durch das chinesische Handelsministerium am Wochenende noch verschärft wurde. Die Turbulenzen auf dem Anleihemarkt haben zu Spekulationen über eine aggressive Lockerung der Geldpolitik geführt, wobei die Märkte nun eine Lockerung um 125 Basispunkte bis zum Jahresende einpreisen, was angesichts der stark inflationären Wirkung der Zölle fünf Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt entspricht. Dies scheint jedoch sehr optimistisch, so Robert Lindner, Chefanalyst von SmartTrader. Trump weist die Bedenken der Investoren weiterhin zurück und setzt verstärkt auf seine Zollstrategie. In einer Rede an Bord der Air Force One am Sonntag bezeichnete er die Zölle als „eine wunderschöne Sache“, die darauf abziele, Handelsungleichgewichte zu beseitigen und die US-Fertigungsindustrie wiederzubeleben. Dennoch warnen fast alle Analysten davor, dass Trumps trotzige Haltung die Schmerzen des Marktes verlängern könnte. Analysten von Morgan Stanley sagten voraus, dass der S&P 500 um weitere 7 % bis 8 % fallen könnte, wenn die Zollspannungen ungelöst bleiben und die Federal Reserve nicht eingreift.
► Die asiatischen Märkte wurden von Panikverkäufen erfasst, wobei viele Indizes die schlimmsten Tagesverluste seit der Finanzkrise von 2008 erlitten. Der japanische Nikkei 225 schloss fast 8 % niedriger und löste damit Notbremsen aus, als der Leitindex seinen niedrigsten Stand seit Oktober 2023 erreichte. Japanische Banken waren besonders stark betroffen, da die Aktien großer Finanzinstitute um bis zu 17 % einbrachen. Auch der südkoreanische KOSPI stürzte um fast 6 % ab, wobei der Terminhandel kurzzeitig ausgesetzt wurde, als sich die Kurse einem Rückgang von 7 % näherten. Die taiwanesischen Unternehmen TSMC und Foxconn erlitten jeweils Verluste von 10 %, was ebenfalls zum Auslösen von Notfallsicherungen führte. Der chinesische Shanghai Composite fiel um 6,56 %, während der Shenzhen Component um 7,3 % auf 9.610 fiel. Durch Panikverkäufe in Hongkong stürzte der Hang Seng Index um 10,91 % auf 20.710 ab und erreichte damit den niedrigsten Stand seit zwei Monaten. Der australische ASX 200 rutschte um 4,23 % ab und schloss auf dem niedrigsten Stand seit Dezember 2023, wobei der AUD auf etwa $0,60 fiel – der schwächste Stand seit dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie im März 2020. Die weit verbreitete Panik veranlasste die politischen Entscheidungsträger Chinas, mögliche Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft zu erörtern, darunter Konjunkturpakete zur Ankurbelung des Konsums und zur Abfederung der Auswirkungen der US-Zölle.
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