Die Aktienmärkte haben Mühe, den positiven Schwung von gestern beizubehalten, nachdem die Wall Street einen weiteren Rekordschluss verzeichnete und um mehr als 1 % stieg, nachdem die Inflationsdaten nicht als besorgniserregend genug angesehen wurden, um die Überzeugung der Märkte zu ändern, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird.
Bei den Anleihen waren die potenziell negativen Auswirkungen einer erneut zu hohen US-Inflation am stärksten zu spüren, so dass die Renditen erstmal stiegen, nachdem sie in letzter Zeit stark gefallen waren. Wir sehen, dass die US-Renditen heute noch ein wenig weiter steigen, während die Renditen in Europa überwiegend niedriger sind, da die Erwartungen für eine Zinssenkung der EZB im Juni nach den dovishen Äußerungen der EZB-Beamten weiterhin hoch sind.
Aber auch in den USA bleiben die Swap-Märkte optimistisch, dass die Fed die Zinsen im Juni senken wird (derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 70%). Die Hoffnung auf eine Zinssenkung der Fed wird zunehmend zu optimistisch – vor allem angesichts der seitwärts tendierenden Inflation. Der anhaltende Preisdruck ist jedoch auch auf den starken US-Verbraucher und das anhaltend starke Wachstum des US-BIP zurückzuführen. Die Anleger werden daher genau auf die morgigen US-Einzelhandelsumsätze schauen.
Obwohl sich die Rallye dem Ende des Bullenzyklus nähert, halte ich sie für intakt. Ich glaube, dass sich die Rallye in den kommenden Wochen ausweiten kann, was bedeutet, dass auch andere Sektoren wie Finanzwerte, Energie, aber auch defensivere Aktien zulegen können. Die Aktien in Europa bauten ihre jüngsten Gewinne aus, angeführt von Einzelhändlern und Versorgern. Das deutsche Unternehmen Zalando (+ 13 %) und das spanische Unternehmen Inditex (Eigentümer von Zara; + 7 %) verzeichneten starke Umsätze, was auf eine bessere Kauflaune der Verbraucher in der Eurozone hindeutet.
Ich erwarte gemischte Märkte und eine gewisse Rotation von der Technologiebranche in andere Sektoren. Die Anleger warten auf weitere Daten, insbesondere auf die morgigen US-Einzelhandelsdaten.
Anzeichen für eine Verbesserung der Marktstimmung lassen sich auch an den Rohstoffpreisen ablesen. Der Ölpreis findet weiterhin unterhalb von $78/Barrel (WTI) solide Unterstützung und wird durch Anzeichen sinkender US-Rohöllagerbestände unterstützt, die auf ein mögliches Ölversorgungsdefizit hindeuten. Auch Industriemetalle sahen eine gute asiatische Sitzung. Der Goldpreis ist trotz höherer Renditen gestiegen und notiert jetzt bei nahe $2.165. Bitcoin hat ein weiteres ATH durchbrochen und wird über/bei $73K gehandelt.
👁 ROBS MARKTÜBERSICHT:
- März 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↕️ (gemischte Märkte, eine leichte Rotation von Tech zu anderen Sektoren; insgesamt seitwärts Bewegung)
Zyklische / Luxus-Aktien ↕️/➡️
Tech/Wachstumsaktien ↘️/➡️ (zuerst einige Gewinnmitnahmen, dann Stabilisierung der Aktien)
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️/↗️ (profitiert von Verbreiterung der Rallye)
Energieaktien ↗️ (profitieren von Verbreiterung der Rallye)
Rohstoff-Aktien ➡️
💱 Forex
AUD ➡️/↗️
EUR, GBP ↗️/➡️ (leichte Gewinne bevor sie wieder leicht bärisch werden)
JPY ↘️/↗️ (erholt sich von den Nachwirkungen des US CPI)
CAD, CHF ➡️
USD ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↗️
Erdgaspreise ↘️/↕️
Metallpreise ↗️/➡️
Gold ↗️/➡️ (erholt sich von den Verlusten von gestern, insgesamt profitieren von der seitwärts Bewegung der Aktien heute)
⚡️Kryptos ↕️/↗️ (bleiben volatil; insgesamt ist die bullische Dynamik stark, Kauftiefs bleibt die richtige Strategie)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts/stabil, ↕️ gemischt/volatil)
Dein Robert
