Anleihen und US-Aktienfutures konnten ihre Verluste verringern, nachdem ein Indikator für die Erzeugerpreisinflation (PPI) eine Abkühlung des Preisdrucks anzeigte. Die Kontrakte auf den S&P 500 und die Treasury-Renditen werden jetzt flat gehandelt, nachdem der PPI im Dezember unerwartet den dritten Monat in Folge gesunken war. Im Jahresvergleich stieg der Index nur um 1%, während der Kernindex den geringsten Anstieg seit Ende 2020 verzeichnete.
Die Geschäftsergebnisse einiger der größten Banken hatten die Futures-Kontrakte im vorbörslichen Handel zunächst nach unten gedrückt, da die Führungskräfte einen negativen Ton anschlugen. Die Aktien von JPMorgan Chase & Co konnten sich gegen den Trend stemmen und stiegen nach einem vorbörslichen Rückgang um 1,7 %, da ein stärkeres Wachstum der Nettozinserträge prognostiziert wurde.
Die ansonsten positiven Aussichten für die Märkte im Jahr 2024 werden durch die Erosion der Unternehmensgewinne und die Gefahr eines weiteren Krieges im Nahen Osten beeinträchtigt, was zu einem Anstieg der Ölpreise geführt hat – auch wenn die Ölpreise auf wackligen Füßen stehen, da wir auch einen schwachen Ausblick für die Ölnachfrage sehen. WTI stieg um bis zu 4,5%, nachdem die USA und Großbritannien gemeinsame Militärschläge gegen die Houthi-Rebellen im Jemen gestartet hatten.
Die Erwartungen, dass die Fed die Geldpolitik im Jahr 2024 schnell lockern wird, bleiben bestehen, nachdem die US-Inflationsdaten am Donnerstag schneller als erwartet veröffentlicht wurden, aber die heutigen PPI-Daten deuten darauf hin, dass die Disinflation anhält. Die Erwartungen über schnelle Zinssenkungen bleiben optimistisch – was Raum für Enttäuschungen lässt.
Die Kursgewinne beim Öl übertrugen sich auch auf rohstoffgebundene Währungen wie den CAD. Energieunternehmen verhalfen den Indizes in Europa zu einem Anstieg und unterstützten auch die Wall Street, die derzeit unverändert notiert. Der Ölpreis ist weiterhin auf der Suche nach einem Preis, hat aber von den steigenden Spannungen (Nachfrage nach sicheren Häfen) und den nun wieder kühleren Renditen profitiert. Ich sehe die mittelfristigen Aussichten für die Renditen immer noch als bullisch an, was den Risikoanlagen im ersten Quartal Gegenwind verschafft.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Januar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️/↕️/↘️ (gemischte Märkte mit vermehrten Gewinnmitnahmen in der zweiten Hälfte des US-Handels aufgrund von Bedenken über ein langsamer werdendes Unternehmensergebnis)
Zyklische Aktien ↗️/↕️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️/↕️/↘️
Finanzaktien ➡️/↘️
Defensive Aktien ↘️/➡️ (Gesundheitssektor mit frühen scharfen Verlusten – aber wird sich stabilisieren)
Energieaktien ↗️/➡️
Rohstoffaktien ↗️/➡️
💱 Forex
JPY, CHF, CAD, AUD ↗️/➡️
USD ➡️/↗️
EUR, GBP ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️/↕️/➡️
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↕️/↘️
Gold ↗️/➡️ (begrenzte Gewinne nach anfänglich starken Zuwächsen; könnten gegen Ende der heutigen Sitzung aufgrund von Bedenken über mehr Spannungen im Nahen Osten am Wochenende weitere Zugewinne erfahren)
⚡️Kryptos ↕️ (bleibt volatil; / Aufwärtspotenzial in der kommenden Woche)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
