Die Aktien in Europa und den USA steigen (vorbörslich), nachdem sie in der Vorwoche Mehrmonatstiefs erreicht hatten. Der breit gefasste europäische Stoxx 600 wird um 0,6 % höher gehandelt, nachdem er ein 10-Monatstief erreicht hat. Die Stimmung ist nach wie vor fragil, hat sich aber leicht verbessert, da die Ölpreise nachgaben und Israels Militäraktion im Gazastreifen vorsichtiger bewertet wurde, als einige Anleger befürchtet hatten.
Die leicht verbesserte Marktstimmung spiegelt sich auch in sicheren Anlagen wie Anleihen, Gold und dem USD wider, die alle etwas schwächer wurden. Da der Aktienmarkt jedoch immer noch fragil ist und die Gewinnberichte Anzeichen für eine Verlangsamung der Unternehmensgewinne zeigen, bleibt der makroökonomische Gegenwind bestehen.
Anstelle einer massiven Bodeninvasion hat das israelische Militär „langsam“ begonnen und bisher gibt es nur wenige Anzeichen dafür, dass sich der Konflikt auf die gesamte Nahostregion ausweiten wird. Dies wird von den Anlegern als ausreichend gute Nachricht angesehen, um nach dem starken Ausverkauf der letzten Woche, der den S&P 500 am Freitag in den Korrekturbereich schickte, nachdem der Index 10 % unter seinem jüngsten Höchststand schloss, wieder in die Märkte einzusteigen. Alle wichtigen US-Indizes notieren immer noch deutlich unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, was bedeutet, dass es ein gewisses Erholungspotenzial aus dem (kurzfristig) überverkauften Zustand gibt. Wir haben diese Marktreaktion am Freitag vorausgesehen und deshalb alle unsere Index-SHORTs in der Nähe der Tagestiefs geschlossen – herzlichen Glückwunsch! Wir sind den Märkten weiterhin weit voraus.
Außerdem stehen in dieser Woche einige potenziell marktbewegende Ereignisse an, die wir genau beobachten werden, darunter die Sitzungen der Zentralbanken in Japan, den USA und Großbritannien sowie die Ankündigung des vierteljährlichen Anleiheverkaufsplans des US-Finanzministeriums. In letzter Zeit war die Nachfrage nach Anleihen schwach, was zu einem Anstieg der Renditen führte und Aktien (insbesondere solche, die auf Zinsen / Renditen reagieren) zusätzlich unter Druck setzte.
Bei den Einzelwerten hielt sich HSBC, Europas größte Bank nach Marktkapitalisierung, stabil, nachdem die Nachricht über einen Vorsteuergewinn von $7,71 Mrd., der hinter den Schätzungen der Analysten zurückblieb, durch weitere Aktienrückkäufe von bis zu $3 Mrd. ausgeglichen wurde.
Die Märkte in Asien schlossen trotz der anhaltenden Probleme im chinesischen Immobiliensektor ebenfalls leicht höher.
Wir erwarten einen ruhigen Start in die Woche, in der die Aktien wahrscheinlich einen Teil der jüngsten starken Verluste wieder wettmachen werden. Ich glaube jedoch, dass die Anleger, die eine starke Jahresendrallye erwarten, enttäuscht werden – es gibt kaum Anzeichen für eine Verbesserung der makroökonomischen Bedingungen. Ich glaube auch, dass die Fed noch nicht signalisiert hat, dass weitere Zinserhöhungen vom Tisch sind. Anzeichen dafür könnten aber durchaus dazu beitragen, den November positiv zu beginnen. Große Aufmerksamkeit wird auch der Gewinnbericht von Apple am Donnerstag erhalten.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Oktober 2023
🇺🇸 US-Märkte ↗️/➡️ (Verringerung einige der jüngsten scharfen Verluste – nicht Beginn einer Erholungsrallye)
Zyklische Aktien ↗️/➡️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/➡️
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensive Aktien ↗️ (profitieren auch von starken McDonald's Gewinnen)
Energieaktien ↗️/➡️
Materialaktien ↗️ (profitieren von CN-Gewinnen; vorübergehend verbesserte Risikostimmung)
💱 Forex
AUD ↗️ (profitiert von CN-Gewinnen; vorübergehend verbesserte Risikostimmung)
CAD, GBP ↗️/➡️
EUR ↗️/➡️/↘️ (verliert einige der heutigen Gewinne, da die EZB das Signal sendet, mit den Erhöhungen fertig zu sein / fallende Inflation in der Eurozone)
USD ↘️/➡️ (stabilisiert sich, nachdem er im frühen Handel leicht gefallen ist – USD bleibt bullisch)
JPY, CHF ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ➡️/↘️ (Sorgen um eskalierende Spannungen im Nahen Osten verringert)
Erdgaspreise ↘️ (Sorgen um eskalierende Spannungen im Nahen Osten verringert)
Metallpreise ↗️ (profitieren von CN-Gewinnen; vorübergehend verbesserte Risikostimmung)
Gold ↘️/➡️ (gibt einige der jüngsten Gewinne zurück)
⚡️Kryptos ➡️/↗️ (seitwärts mit leicht erhöhtem Interesse an Kryptos nach jüngsten Gewinnen / ETF-Optimismus)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
