Die Bank of Japan beendete die letzte Negativzinspolitik der Welt. Der Yen fiel nach der ersten Zinserhöhung der BoJ seit 17 Jahren, die weithin entweder bei der heutigen Zinsentscheidung oder im April erwartet wurde, da der Gouverneur der BoJ, Kazuo Ueda, einen eher dovishen Ton anschlug, der auf eine länger anhaltende akkommodierende Haltung hindeutet. Das ist eine sehr dovishe Zinserhöhung, und die Märkte haben sie auch so aufgenommen.
Auf der anderen Seite wird erwartet, dass die Fed die Hoffnung auf Zinssenkungen nach den jüngsten Inflationsberichten zurückschrauben wird, die jedoch (in meinen Augen verzerrt) durch einen Anstieg der Wohnkosten stark beeinflusst wurden.
Im Vorfeld der morgigen Zinsentscheidung der Fed sehen wir eine weitere USD-Stärke. Ich glaube, dass der USD den Normalisierungsprozess länger aussetzen wird, da die Fed in der Tat wenig Grund für eine Zinssenkung hat. Ich erwarte immer noch, dass die Fed deutlich macht, dass sich die Bedingungen für Zinssenkungen verbessern, daher erwarte ich morgen keine übermäßig hawkishe Fed. Die Anleger werden sich vor allem auf die Projektionen der Fed – den Dot Plot – konzentrieren, um abzuschätzen, wie viele Zinssenkungen die Entscheidungsträger in diesem Jahr wahrscheinlich vornehmen werden. Ich erwarte keine großen Veränderungen und glaube, dass der Markt dem Dot Plot zu viel Bedeutung beimisst. Die Fed wird datenabhängig bleiben und entsprechend handeln.
In Europa stieg das Vertrauen der Anleger in die deutschen Wirtschaftsaussichten auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren, angetrieben von der Erwartung, dass die EZB in den kommenden Monaten die Zinsen senken wird und dass sich die Nachfrage – insbesondere aus China – verbessert.
Wir sehen allgemein, dass der Pessimismus unter den Aktienanlegern und die Erwartungen an eine scharfe Korrektur steigen – ich sehe starke Anzeichen dafür, dass die Rallye erschöpft ist und auch Anzeichen für eine gesunde Korrektur (5% bis maximal 10%), aber ich erwarte keine Panikverkäufe. Die US-Wirtschaft ist zu stark und wir sehen weiterhin gute Bedingungen für Aktien.
Für heute erwarten wir, dass die Aktienkurse wieder etwas anziehen. Vor der morgigen Zinsentscheidung der US-Notenbank werden die Anleger jedoch vorsichtig bleiben – in der zweiten Hälfte des US-Handels und morgen könnten wir weitere Verkäufe erleben. Energie und defensivere Sektoren (z. B. Gesundheit) werden in den nächsten 24-48 Stunden besser abschneiden.
Der Goldpreis ist etwas zurückgegangen, was auch auf den jüngsten Anstieg der Renditen zurückzuführen ist. Die höheren Renditen belasten das gelbe Edelmetall weiterhin – aber vor allem mittelfristig gesehen ist Gold sehr attraktiv. Während es bei Gold nach wie vor die richtige Strategie ist, sinnvolle Dips zu kaufen, rate ich Bitcoin-Käufern, jetzt vorsichtiger zu sein, da das Risiko von starken Gewinnmitnahmen größer ist. Wir sehen weiterhin steigende Ölpreise – ein weiteres Zeichen dafür, dass die Rohstoff- und Ölhändler eine Verbesserung der Weltwirtschaft und damit der Nachfrage erwarten.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- März 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/↗️/↘️ (US-Aktien zuerst im Aufwind – dann Rückkehr des Verkaufs in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische / Luxusgüter Aktien ↘️/↗️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↘️/↗️/↘️
Finanzaktien ↘️/↗️/➡️
Defensivaktien ➡️/↗️
Energieaktien ↘️/↗️ (bleiben bullisch)
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️
💱 Forex
USD ↗️ (bleibt vor Fed-Zinsentscheidung gefragt)
CAD ➡️/↗️
EUR, GBP ➡️
AUD ↘️/↗️ (überverkauft, wird sich erholen)
JPY ↘️/➡️ (JPY für heute überverkauft; dovisher Ton der BoJ bietet weiteres Abwärtspotenzial)
CHF ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ➡️/↗️ (Öl bleibt bullisch)
Erdgaspreise ↗️
Metallpreise ↗️/↕️
Gold ➡️/↗️ (bleibt insgesamt bullisch, könnte leichten Gegenwind aufgrund von Bedenken über hawkishe Fed sehen)
⚡️Kryptos ↕️/↘️ (Sehr volatil; weitere Wellen von Panik-Gewinnmitnahmen wahrscheinlich)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
