Wir sehen einen abwartenden Markt, da die Seitwärtsbewegung im Vorfeld eines Rekordverkaufs von 10-jährigen Staatsanleihen im Wert von $42 Mrd. anhält und die Anleger weiterhin nach Hinweisen auf die Entwicklung der Zinssätze suchen.
Die Wall Street notiert im vorbörslichen US-Handel vorsichtig höher. Nach der soliden Nachfrage nach 3-jährigen Staatsanleihen gestern hoffen die Anleger auf eine solide Nachfrage nach 10-jährigen Staatsanleihen, die die derzeitige Seitwärtsbewegung beenden und wieder mehr Geld in Aktien fließen lassen könnte. Die Augen richten sich auch auf eine Reihe von Notenbanksprechern, darunter Adriana Kugler, Susan Collins, Thomas Barkin und Michelle Bowman. Der Präsident der Fed Bank of Philadelphia, Patrick Harker, zeigte sich optimistisch, dass eine „weiche Landung“ immer noch das wahrscheinliche Ergebnis ist (dem stimme ich zu) und dass die Inflation auch bei einem weiterhin starken Arbeitsmarkt weiter zurückgehen kann.
Während die Zinssenkungserwartungen drastisch zurückgegangen sind – insbesondere seit den starken NFP-Daten vom Freitag -, hat sich der Optimismus, dass die starke US-Wirtschaft weiter wachsen kann, nicht geändert und könnte in einer Wirtschaft mit straffen monetären Bedingungen selbst auf sehr hohem Niveau zu weiteren Gewinnen führen.
Die globalen Märkte erhalten weiterhin leichten Rückenwind aus China – während die Stimulierungsmaßnahmen wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein werden, zeigt Peking jetzt Anzeichen für energischere Maßnahmen, um die Schwäche der chinesischen Aktienmärkte zu stoppen, u.a. mit drastischen Personalveränderungen. Der China-Faktor wird jedoch bald pausieren, da die chinesischen Märkte bald in die einwöchigen Mondneujahrsferien gehen werden.
Wir sehen weiterhin wenig Bewegung an allen Märkten. An der Wall Street gibt es Anzeichen dafür, dass sie noch ein wenig weiter steigen kann – was auch den globalen Märkten helfen wird. Das Hauptaugenmerk wird auf den Anleihen liegen – wenn die Nachfrage nach US-Anleihen bei den aktuellen Renditeniveaus solide ist, könnten die Bullen weiter an Oberhand gewinnen. Die jüngste USD-Stärke ging ein bisschen zu schnell zu weit. Ich erwarte eine kleine Korrektur des USD, was ebenfalls einen leicht positiven Effekt auf die Wall Street hätte.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ➡️/↗️ (Märkte stecken in einer Seitwärtsbewegung, aber mit vorsichtigen Anzeichen, dass der Bulle wieder die Oberhand gewinnt)
Zyklische Aktien ↗️/➡️/↗️
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️/➡️/↗️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️
Rohstoff-Aktien ➡️
💱 Forex
EUR, GBP ↗️/➡️
AUD, CAD➡️
USD ➡️/↘️
JPY ↘️/↗️
CHF ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️/➡️ (leichte weitere Gewinne – mehr Widerstand im Bereich $74,00 – $75,00)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↘️/↕️
Gold ➡️/↕️ (abhängig von den Renditen aber weiter unter Druck – wenn die US-Schatzauktion eine solide Nachfrage sieht, könnte Gold sich wieder in Richtung $2.040 bewegen)
⚡️Kryptos ➡️ (stecken in einer Seitwärtsbewegung $43K – $44K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
