Die Anleger sind zunehmend besorgt, dass die steigenden Ölpreise zu einer erneuten Beschleunigung der Inflation führen und längerfristig die Aussicht auf höhere Zinssätze erhöhen werden. Der Referenzpreis für Rohöl der Sorte Brent hat zum ersten Mal seit November die Marke von $95 pro Barrel überschritten.
Es gibt kaum Anzeichen dafür, dass die Ölpreise den derzeitigen Anstieg stoppen können, da die Ölpreise fundamental gut gestützt sind, die Raffinerien bereits Aufschläge für Rohöl zahlen, die Nachfrage nach Öl/Diesel vor dem Winter steigt, die OPEC+ nun Anzeichen zeigt, von einer Kürzung der Ölproduktion abzurücken, und die chinesische/weltweite Ölnachfrage neue Rekordwerte erreicht.
Auch die Anleiherenditen steigen weiter, wobei die politiksensiblen Staatsanleihen mit kürzerer Laufzeit starke Zuwächse verzeichneten. Der USD gab leicht nach, da die Anleger hoffen, dass die Fed morgen die Zinsen beibehält und damit das Ende der Straffungsmaßnahmen signalisiert – das ist nur temporär. Wir gehen jedoch davon aus, dass die Fed die Zinsen beibehalten und in den kommenden Wochen und vor der Zinsentscheidung im November weitere Daten abwarten wird – die Fed wird dann einen eher hawkishen Ausblick geben. Es geht nicht so sehr um die morgige Pause, sondern mehr um den Ausblick der Fed und darum, ob sie einen hawkishen oder einen eher dovishen Ton anschlägt (wie die EZB; wir erwarten morgen eine „hawkishe Pause“ der Fed).
Wir werden wahrscheinlich auch eine hawkishe Haltung der Fed-Mitglieder im so genannten Dot Plot sehen, was die Befürchtung verstärkt, dass höhere Zinsen die neue Normalität sein werden, da Zinssenkungen seit mehr als 12 Monaten ausbleiben.
In New York werden sich die Aktien den größten Teil des Tages seitwärts bzw. langsam nach unten bewegen. In der zweiten Tageshälfte und gegen Ende des Handelstages werden die Verkäufe zunehmen, da die Anleger, die LONG-Positionen halten, immer vorsichtiger werden. Fundamentale Anzeichen für eine kurzfristige Trendwende, insbesondere bei Wachstums-/Technologiewerten, mehren sich. Wir sehen, dass die Renditen angesichts steigender hawkischer Erwartungen weiter steigen – und die Fed wird wahrscheinlich vor dem Risiko einer sich verlangsamenden Disinflation warnen und weitere Straffungsmaßnahmen zur Inflationsbekämpfung nicht ausschließen, zumal der Anstieg der Ölpreise keine Anzeichen eines Nachlassens zeigt.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- September, 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️/↘️
Zyklische Aktien ➡️/↘️
Tech/Wachstumsaktien ↕️/↘️
Finanzaktien ↘️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ↕️
💱 Devisen
CAD ↗️ (profitiert von sehr bullischen Ölpreisen / erhöhten kanadischen Inflationsdaten)
USD ↘️/➡️/↗️ (USD profitiert von steigenden hawkishen Fed-Erwartungen)
AUD ↗️/➡️ (Profitiert von höhere Rohstoffpreise – begrenztes/kein Aufwärtspotenzial während des US-Handels)
CHF ➡️
EUR, GBP ↗️/➡️/↘️ (schwächer in der zweiten Hälfte des US-Handels)
JPY ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ➡️/↗️ (Ölpreise bleiben bullisch)
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ↕️/↗️ (aufgrund von mehr Optimismus in China)
Edelmetallpreise ➡️/↘️ (Gold unter Druck durch steigende Renditen)
⚡️Kryptowährungen ↕️/↗️
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
