Globale Aktien können zulegen, da die Anleger optimistisch bleiben, dass die US-Inflation auf dem Weg der Abschwächung bleibt und die Aktien nach dem Bericht über den Verbraucherpreisindex in den USA wieder steigen können. Insgesamt sehen wir jedoch weiterhin einen vorsichtigen Markt mit geringem Handelsvolumen.
Kryptowährungsgebundene Aktien legten im vorbörslichen Handel zu, nachdem die SEC ETFs zugelassen hatten, die direkt in Bitcoin investieren.
Alle Augen richten sich jedoch weiterhin auf den Inflationsbericht, insbesondere auf weitere Anzeichen für eine Abkühlung der Inflation, die den Optimismus unterstützen könnten, dass die Fed kurz vor einer Zinssenkung steht. Analysten erwarten, dass die Kerninflation im Dezember von 4 % im Vormonat auf 3,8 % fallen wird. Ich bin eher skeptisch, ob das Inflationsbild so deutlich zeigt, dass Disinflation, aber eine Bestätigung, dass die Preise fallen, würde die Zuversicht, dass eine Zinssenkung bevorsteht – möglicherweise schon im März – wieder stärken. Ich erwarte insbesondere, dass die zugrundeliegenden VPI-Komponenten auf ein langsameres Tempo der Disinflation hindeuten.
Wir sehen auch, dass die Renditen sinken und die 10-jährige Staatsanleihe wieder unter 4 % liegt, was auch die Öl- und Goldpreise stützt, auch wenn Öl durch die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten stärker betroffen ist.
Bitcoin wird in der Nähe von $47.500 gehandelt, nachdem die SEC grünes Licht für ETFs gegeben hat. Die größte digitale Währung war in Erwartung der Entscheidung und der lockeren Geldpolitik in den letzten 12 Monaten bereits um über 160% gestiegen, so dass die Reaktion auf die bahnbrechende SEC-Entscheidung eher mild ausfiel. Ich halte Bitcoin nach wie vor für sehr attraktiv für mittel- bis langfristige Investitionen.
Wie ich bereits sagte, bin ich skeptisch, dass die VPI-Daten in den USA das Bild zeigen werden, das sich die Händler erhoffen, und noch weniger das, was die Fed gerne sehen würde – mehr Anzeichen für eine deutliche Disinflation und eine sich abschwächende Wirtschaft.
Im Jahr 2023 haben wir jedoch gesehen, dass die Aktien an den VPI-Tagen meist gestiegen sind – allerdings mit einer eher milden Reaktion. Es besteht auch eine große Chance, dass die Märkte zunächst positiv reagieren (was auch einige USD-Verkäufe zur Folge hat), bevor sie erkennen, dass die VPI-Daten in den USA nicht so eindeutig den Weg der Disinflation weisen wie erhofft. Ich gehe davon aus, dass das wahrscheinlichste Ergebnis ist, dass der VPI-Bericht nicht die klaren Signale liefert, die sich die Anleger erhoffen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
⚠️ Die Märkte werden heute auf die US-CPI-Daten reagieren. Wir werden wahrscheinlich zuerst eine moderat positive Reaktion sehen, bevor leichte Gewinnmitnahmen zurückkehren. Ich sehe ein größeres Risiko, dass der Inflationsbericht enttäuscht, als dass er die bereits optimistischen Zinssenkungserwartungen weiter steigert.
- Januar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️/➡️/↘️
💱 Forex (getrieben vom US-CPI-Bericht – das ist, falls der US-CPI-Bericht das Inflationsbild nicht ändert / also leichte Enttäuschung)
EUR, GBP ↗️/➡️
JPY, CAD, AUD ↗️/➡️/↘️
USD ↘️/➡️/↗️
CHF ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↘️
Ölpreise ↗️/↘️
Erdgaspreise ↘️
Metallpreise ↕️/↘️
Gold ↗️/↕️/↘️
⚡️Kryptos ↗️/↕️ (positives Sentiment um Bitcoin & Co. bleibt vorerst bestehen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
