Vor den wichtigen US-Arbeitsmarktdaten (14:30 MEZ) am Freitag halten sich Anleger und Trader zurück.
Die asiatischen Märkte beendeten die zweite Woche im positiven Bereich, wobei die chinesischen Konjunkturmaßnahmen der Hauptgrund für die Erholung der asiatischen Märkte waren – aber auch solide japanische Wirtschaftszahlen eine Rolle spielten. Trotz der Ankündigung weiterer Konjunkturmaßnahmen wie der Senkung der Hypothekenzinsen, die die Rohstoffpreise heute in Erwartung einer steigenden Nachfrage in die Höhe trieb, kam es zum Ende der Woche zu Verkäufen, die dazu führten, dass die chinesischen Indizes den Tag im Minus schlossen.
Die europäischen Aktien sind uneinheitlich – sie profitieren von der Hoffnung, dass die EZB angesichts der schwachen Konjunktur nur wenig Spielraum für weitere Zinserhöhungen hat – aber andererseits befinden sich die Wirtschaftsdaten tief in der rezessiven Bereich. Schlechte Nachrichten bleiben auch in den USA gute Nachrichten. Ein schwächer werdender Arbeitsmarkt in dieser Woche nährt die Hoffnung, dass die Fed genug Anzeichen für eine Entspannung auf dem Arbeitsmarkt sieht, um in einer abwartenden Haltung zu bleiben. Eine Reihe von Arbeitsmarktdaten, die deutlich schwächer als erwartet ausfielen, verhalf der Wall Street in dieser Woche zu einem Anstieg und einem fast flachen Performanz im August. Anzeichen für eine Verlangsamung der Neueinstellungen heute würden die Gewinne weiter verlängern.
Unterdessen legten die japanischen Unternehmen zu: Der japanische Topix-Index verzeichnete den achten Monat in Folge einen Anstieg – die längste Gewinnsträhne seit 2013. Starke Gewinndaten sorgten dafür, dass die Aktien die Woche sehr stark beendeten. Die robuste japanische Wirtschaft macht es der Bank of Japan leichter, ihre ultra-akkommodierende Geldpolitik zu beenden, was die japanischen Aktien langfristig und den JPY in allen Zeiträumen unterstützen würde.
Auch die chinesischen Konjunkturmaßnahmen hatten einen starken Einfluss auf die Öl- und Industriemetallpreise. Die Ölpreise haben wieder den Höchststand von 2023 erreicht, was auch durch die Anzeichen für eine Verlängerung der Produktionskürzungen durch die OPEC+ begünstigt wurde. Die US-Lagerbestände gehen weiter zurück, was auf ein knappes Angebot hindeutet. Gold hat auch von den jüngsten Hoffnungen profitiert, dass die Fed die Zinsen für ausreichend hält und weiter steigen wird, falls sich die Anzeichen für einen sich entspannenden Arbeitsmarkt durch kühlende NFP-Daten bestätigen.
Wir halten es für wahrscheinlich, dass das Bild des US-Arbeitsmarktes auf eine Entspannung hindeutet, da sich auch die Neueinstellungen in den USA mit dem Ende der Ferienzeit verlangsamen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
⚠️ Wir erwarten, dass die NFP-Daten bestätigen, dass sich der US-Arbeitsmarkt abkühlt – was die derzeit vorsichtig optimistische Marktstimmung verlängern würde.
- September 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️/↗️ (Gewinne setzen sich fort, insbesondere bei zinssensitiven Aktien, wenn NFP-Daten eine Abkühlung des US-Arbeitsmarktes bestätigen)
Zyklische Aktien ↕️/↗️
Tech/Wachstumsaktien ↕️/↗️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ↗️
💱 Devisenmarkt
JPY, AUD ➡️/↗️
EUR, GBP, CAD, CHF ➡️
USD ↕️/↘️ (USD dürfte fallen, wenn NFP-Daten eine Abkühlung des US-Arbeitsmarktes bestätigen)
⚒ Rohstoffmärkte ↗️
Ölpreise ↗️ (Profitiert auch von einem schwächeren USD – würde steigen, wenn NFPs besser als erwartet ausfallen)
Erdgaspreise ↕️/↗️
Metallpreise ↗️
Edelmetallpreise ➡️/↗️ (profitiert weiterhin von niedrigeren US-Treasury-Renditen & schwächerem USD; würde stark fallen, wenn NFPs besser als erwartet ausfallen)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↘️ (Der jüngste Optimismus aufgrund der ETF-Zulassung lässt weiter nach)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
