Im vorbörslichen Handel geben die US-Aktien nach, da die Investoren weiterhin über die Inflation und steigende Renditen besorgt sind. Starke Verluste von Salesforce (CRM; aktuell -16%), das eine Verlangsamung des Umsatzwachstums meldete, belasten die Wall Street / Softwareaktien.
Europäische Aktien liegen leicht im Plus, wobei der Stoxx 600 von Kursgewinnen bei Telekommunikations- und Bankwerten profitiert. Im Vorfeld der US-BIP-Daten (14:30 MEZ) sind in New York auch einige Dip-Käufe zu beobachten. Auch der starke Anstieg der weltweiten Renditen ist vorerst gestoppt, bevor die morgigen Inflationsdaten einen starken Einfluss auf die Zinssenkungserwartungen / Renditen haben werden.
Ein Großteil der Besorgnis ist jedoch bereits eingepreist: Die globalen Aktien sind auf Kurs für die schlechteste Woche seit Mitte April. Nach einer weiteren lauwarmen Auktion von US-Staatsanleihen sehen wir auch Bedenken hinsichtlich der Finanzierung des US-Defizits – ein erster Indikator dafür, dass die Renditen noch länger steigen könnten.
Nach einer insgesamt starken Earnings Season und einer sehr widerstandsfähigen US-Wirtschaft und US-Verbraucherschaft, die allerdings die Inflation noch länger aufrecht erhalten könnte, scheint der Pessimismus vorerst nicht die Oberhand zu gewinnen. Die Aussichten auf Zinssenkungen bleiben bestehen, da die EZB im nächsten Monat wahrscheinlich eine erste Zinssenkung vornehmen wird.
Bei den Rohstoffen gaben die Rohölpreise nach, da die Händler auf die US-Lagerbestandsdaten und das OPEC+-Treffen am Wochenende warten, um mehr Klarheit über die Aussichten für Angebot und Nachfrage zu erhalten. Auch ein stärkerer USD drückte in den letzten beiden Tagen auf die Rohstoffpreise. Wir sehen Gold stark von den US-Renditen beeinflusst. Da die Befürchtung besteht, dass die Zinssenkungen nur langsam und in größerer Entfernung als erhofft erfolgen könnten, erfährt Gold weiterhin fundamentalen Gegenwind. Die mittelfristigen Aussichten für Gold bleiben jedoch optimistisch.
Wir erwarten heute einige Dip-Käufe, die aber auch von den BIP-Daten und den ersten Anzeichen für die morgigen PCE-Daten mit den heutigen QoQ PCE-Zahlen beeinflusst werden. In der zweiten Hälfte des US-Handels werden die Märkte vor den morgigen US-PCE-Daten und den wichtigen Inflationsdaten aus der Eurozone sehr vorsichtig werden.
👁 ROB'S MARKTÜBERSICHT:
- Mai 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/↗️/➡️ (Aktien sehen einige Käufe nach den Verlusten über Nacht/im Pre-Market)
Zyklische / Luxusaktien ↗️/➡️
Technologie-/Wachstumsaktien ↘️/↗️/↕️
Finanzaktien ↘️/↗️/➡️ (bleiben überverkauft, aber die Bedingungen sind positiv für US-Banken)
Defensive Aktien ↕️ (Gesundheit enttäuscht, Verbrauchsgüter leicht bullisch)
Energieaktien ➡️
Rohstoff-Aktien ↘️/➡️
💱 Forex
JPY, CHF ↗️/➡️ (Erholung nach jüngster Schwäche)
EUR, AUD ↗️/➡️ (leichte Erholungsgewinne nach Schwäche gegenüber dem USD gestern)
USD ↕️ (hartnäckige US-Inflationsdaten eingepreist, USD bleibt gefragt, sieht aber vorerst eine Korrektur)
GBP, CAD ➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/➡️
Ölpreise ↘️/➡️
Erdgaspreise ↘️/↕️
Metallpreise ↘️/➡️
Gold ↕️ (mit starker negativer Korrelation zu US-Staatsanleihenrenditen; andere Edelmetalle mit starken Verlusten)
⚡️Kryptos ↘️/↕️ (Gegenwind durch steigende Renditen / stärkeren USD – BTC immer noch auf dem Weg, $67K zu testen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
