Die US-Staatsanleihen setzen ihren starken Ausverkauf fort, was dazu führt, dass die Renditen der US-Staatsanleihen den Höchststand von 2024 erreichen. Die Auswirkungen sind auch weltweit zu spüren, da die Anleiherenditen auch in Europa steigen, obwohl die deutschen Inflationsdaten zeigen, dass sich die Inflation auch in der größten Volkswirtschaft der Eurozone dem 2%-Ziel der EZB nähert – was den Weg für Zinssenkungen im Laufe dieses Quartals ebnet.
Die Renditen für 10-jährige US-Anleihen sind um weitere 7 Basispunkte gestiegen und liegen bei 4,4 % – ein Niveau, das es in diesem Jahr noch nicht gegeben hat. Die heutigen Zuwächse kommen zu dem starken Anstieg von 10 Basispunkten vom Montag hinzu, als die Daten zum ersten Mal seit September 2022 ein Wachstum des verarbeitenden Gewerbes in den USA zeigten. Die anhaltend guten US-Wirtschaftsdaten haben dazu geführt, dass die Händler ihre Wetten auf eine Lockerung der Fed-Politik weiter reduziert haben. Auch die Swap-Märkte sehen gute Chancen für eine Verzögerung der geldpolitischen Lockerung, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni am Montag kurzzeitig unter 50% lag.
Das Augenmerk wird sich nun auf die Arbeitsmarktdaten richten – insbesondere auf die JOLTs Job Openings im Laufe des Tages – aber auch auf weitere Kommentare von Fed-Beamten und darauf, ob die sinkenden Erwartungen für Zinssenkungen von hawkischen Kommentare von Fed-Beamten widergespiegelt werden.
Der israelische Luftangriff auf die iranische Botschaft in Syrien führte zu einem weiteren starken Anstieg des Goldpreises (auf ein neues Rekordhoch) und des Ölpreises auf über $85/Barrel (WTI), da der Angriff eine Risikoprämie zu einem bereits angespannten Markt hinzufügte.
Auch am Kryptomarkt sehen wir eine größere Risikoaversion, da der Druck auf den Bitcoin zunimmt, der um mehr als 5 % abrutschte und unter $66.000 notiert, nachdem er seit seinem Höchststand Mitte März um mehr als 10 % gefallen ist.
Solange die Zinssenkungserwartungen weiter zurückgeschraubt werden, wird es schwer sein, starke Gewinne in New York zu sehen. Die US-Wirtschaft hat jedoch keine Zinssenkungen nötig. Starke US-Wirtschaftsdaten werden den US-Aktien mittelfristig helfen und wahrscheinlich zu einem soliden Gewinnwachstum führen. Auf der anderen Seite sehen wir weiterhin eine Rotation weg von der Wall Street und den 2023 am stärksten zulegenden Sektoren (insbesondere Tech) und hin zu defensiveren Sektoren, sowie Energie und (kurzfristig) Rohstoffen. Wachstumstitel, aber auch Finanzwerte bekommen heute Gegenwind durch die Erwartung, dass die Zinsen länger hoch bleiben werden. Der wiederkehrende China-Optimismus unterstützt auch die Rohstoffpreise.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- April 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/➡️ (Wall Street stabilisiert sich im regulären Handel)
Zyklische / Luxus-Aktien ↘️/➡️
Tech/Wachstums-Aktien ↘️/➡️
Finanz-Aktien ↘️
Defensive Aktien ↘️/➡️
Energie-Aktien ↗️
Rohstoff-Aktien ↗️
💱 Forex
AUD ↗️ (kurzfristiger Nutzen von höheren Rohstoffpreisen)
USD, CAD ➡️/↗️ (bleibt bullisch)
EUR ↗️/➡️ (erholte sich von starkem Verkauf; weiteres Abwärtspotenzial)
GBP, JPY ➡️/↘️
CHF ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↗️/➡️ (bleiben bullisch; auch unterstützt durch Geo-Spannungen)
Erdgaspreise ↕️ (wird wahrscheinlich weiterhin Gewinnmitnahmen nach Gewinnen sehen)
Metallpreise ↗️ (profitieren von China-Optimismus)
Gold ↕️/↗️ (bleibt bullisch; vorübergehende Gegenwinde durch stärkeren USD)
⚡️Kryptos ↘️/↕️ (scheint zunehmend anfällig zu sein, was bedeutet, dass Spikes weiter verkauft werden)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
