Nach einer Woche deutlicher Verluste und bei dünnem Handel hatten die europäischen Aktien am Montag Mühe, sich zu erholen. Der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, warnte, dass die Geldpolitik das ganze Jahr über restriktiv bleiben müsse, was auf wachsende Bedenken hinwies, dass sich die Inflation nicht nur in den USA, sondern auch in Europa wieder beschleunigen könnte.
Die Aktienmärkte in Asien starteten jedoch gut in die Woche und alle wichtigen asiatischen Aktienfutures legten im Großen und Ganzen zu. Der MSCI Asia Pacific Index verzeichnete den größten Zuwachs seit dem 16. Mai. Die US-Aktienfutures sind kaum verändert, ebenso wie der USD, da die Märkte in Großbritannien und den USA wegen der Feiertage geschlossen waren.
Nach den unerwartet guten US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche sehen wir, dass der Markt die Zinssenkungserwartungen neu bewertet und gleichzeitig befürchtet, dass die Unternehmen ihre Preise weiter anheben und die Arbeitsmärkte angespannt bleiben, was die jüngste Disinflation verlangsamen oder sogar umkehren könnte.
Die Woche beginnt langsam, da die Earnings Season zu Ende geht. Im Mittelpunkt in dieser Woche stehen vor allem die Inflationsdaten aus Australien, Japan, der Eurozone und den USA. Das von der US-Notenbank bevorzugte Maß für die zugrunde liegende Inflation (PCE) wird am Freitag veröffentlicht und dürfte eine leichte Abschwächung zeigen – Anzeichen einer erneuten Beschleunigung sowie die Sorge, dass die Inflation noch länger ein großes Problem bleiben wird, könnten jedoch zu weiteren Gewinnmitnahmen führen.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hat betont, dass die Fed mehr Beweise dafür braucht, dass die Inflation auf dem Weg ist, das 2%-Ziel zu erreichen, bevor sie ihre Politik lockert. Die Fed-Vertreter Williams, Cook, Kashkari und Logan gehören zu den Fed-Vertretern, die diese Woche eine Rede halten werden.
Unterdessen stieg der Goldpreis leicht an, während die Eisenerz- und Kupferfutures fielen. Auch die Ölpreise steigen nach dem größten Wochenverlust seit vier Jahren wieder leicht an, wobei der Fokus auf dem OPEC+ Angebotstreffen am Sonntag liegt und darauf, wie stark die US-Nachfrage zu Beginn der Sommerfahrsaison steigt.
Wir werden die Märkte in einer Seitwärtsbewegung sehen. Wir sehen einige Vermögenswerte wie Gold oder Öl im technisch überverkauften Bereich, was zu einigen Dip-Käufen führen wird. Insgesamt ist der Markt jetzt jedoch nervöser wegen der zunehmenden Anzeichen dafür, dass die Inflation länger ein Problem bleibt, was die Zinssenkungen weiter verzögern würde. Die heutigen geringen Bewegungen sind kein Hinweis darauf, wie sich die Märkte im Laufe der Woche entwickeln werden.
👁 ROB'S MARKTÜBERBLICK:
⚠️ US/UK Märkte bleiben geschlossen, was zu dünnem Handel / Volatilität führt
- Mai 2024
🌐 Globale Märkte ↗️/➡️ (leichtes Dip-Kaufen nach dem Ausverkauf der letzten Woche)
Zyklische / Luxusaktien ➡️
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️/➡️
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️ (bleiben überverkauft)
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️
💱 Forex
AUD ↗️ (Erholung nach den Verlusten der letzten Woche; profitiert von verbessertem Risikosentiment)
GBP ↗️/➡️ (profitiert von verbessertem Risikosentiment, heißer als erwartete Inflation)
CAD ↗️/➡️
EUR, CHF, JPY ➡️
USD ↘️/➡️ (gibt heute einen Teil der Gewinne der letzten Woche zurück, Abwärtspotenzial begrenzt)
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/➡️
Ölpreise ↗️/➡️ (Erholung aus technisch überverkauftem Gebiet)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↗️/➡️
Gold ↗️/➡️ (Erholung aus technisch überverkauftem Gebiet)
⚡️Kryptos ↕️ (Bitcoin vorerst im Bereich $67K – $70K nach Abklingen des ETF-Hypes / allgemeiner Ausblick eher bullisch)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
