Nach einem holprigen Start ins Jahr 2024 legten die Märkte am Donnerstag eine Verschnaufpause ein. Die US-Aktienfutures werden leicht höher gehandelt, und auch die europäischen Aktien legen zu – allerdings nur aufgrund der wahrscheinlichen kurzfristigen Gewinne bei defensiven und Energieaktien. Wir sehen auch, dass die Renditen weiter steigen, was zeigt, dass die Märkte unsicher sind, ob die optimistischen Zinssenkungshoffnungen gerechtfertigt sind.
Apple verliert weiter an Wert, und auch Piper Sandler zeigt sich besorgt über das nachlassende Wachstum und die überzogene Bewertung von Apple. Die Ölpreise konnten aufgrund von vorübergehenden Lieferengpässen in Libyen und Konflikten im Nahen Osten ein wenig zulegen. Die Sorge um ein schwaches Wirtschaftswachstum wird die Rohstoffpreise jedoch belasten.
Die europäischen Inflationsdaten werden aufmerksam beobachtet, denn es gibt Anzeichen dafür, dass sich die zuletzt rasche Disinflation im Dezember verlangsamt hat – was aufgrund des Weihnachtsgeschäfts nicht ungewöhnlich ist. Das Hauptaugenmerk wird auf den US-Arbeitsmarktberichten liegen – vor allem nachdem ADP-Beschäftigungsveränderung schon höher als erwartet berichtet wurden. Entscheidend sind die morgigen NFP Daten.
Das Sitzungsprotokoll der Fed, das zunächst nichts Neues brachte, trug zur Marktstimmung bei, zeigte aber erneut, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2024 nicht so stark senken wird, wie es die Märkte einpreisen.
Der USD korrigierte nach den jüngsten starken Kursgewinnen – ich sehe aber, dass der USD weiterhin gefragt ist, da ich überwiegend robuste US-Arbeitsmarktdaten erwarte. Der JPY bleibt schwach, da die Erwartungen steigen, dass die Bank of Japan die Negativzinsen länger beibehalten wird und die Renditen für nicht-japanische Anleihen steigen.
Ich rechne heute mit gemischten Märkten in Seitwärtsbewegung, aber die Anleger werden im Hinblick auf die morgigen Arbeitsmarktdaten, die die Erwartung verstärken werden, dass die Fed keine Eile hat, die Zinsen zu senken, vorsichtig bleiben. Es könnte zu leichten Käufen kommen, aber ich rechne nicht mit einer deutlichen Erholung und stattdessen eher mit Verlusten – vor allem gegen Ende des Tages.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Januar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️/➡️/↘️ (einige kaufen bei Rückgängen, aber die Märkte werden zum Ende der US-Session wieder vorsichtiger)
Zyklische Aktien ↗️/➡️
Technologie-/Wachstumsaktien ↕️/↘️
Finanzaktien ➡️/↘️
Defensivaktien ➡️/↗️
Energieaktien ↗️/↘️ (Ölpreisschock nur vorübergehend)
Materialaktien ↘️/➡️
💱 Forex
CAD ↗️/➡️
USD ↘️/↗️ (kurzfristiger USD-Ausverkauf, da die Renditen der US-Staatsanleihen wahrscheinlich weiter steigen)
AUD ↗️/↘️
GBP, EUR ↗️/↘️ (frühe starke Gewinne mit Gewinnmitnahmen, besonders da der USD steigt)
CHF ➡️/↘️ (bleibt unter Druck aufgrund steigender Renditen von Nicht-Schweizer Anleihen)
JPY ↘️ (bleibt unter Druck aufgrund steigender Renditen von Nicht-Japanischen Anleihen; steigende Erwartungen ohne Änderung durch die BoJ)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️/↕️/↘️
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↘️
Gold ➡️/↘️ (fällt erneut, wenn die Renditen wieder steigen)
⚡️Kryptos ↕️ (Volatilität aufgrund von Bedenken, dass kein ETF für Bitcoin genehmigt wird / höhere Renditen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
