Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen weiter an und verringerten den Appetit auf Aktien, da die Händler auf gemischte Gewinnmeldungen reagierten, die Risiken einer weiteren Eskalation im Nahen Osten einschätzten und befürchteten, dass die Fed in nächster Zeit kaum Anzeichen für eine Zinssenkung zeigen wird.
Die Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen stiegen den vierten Tag und näherten sich zum ersten Mal seit 2007 wieder der 5%-Marke. Das zeigt, dass Investoren Anleihen nicht als sichere Anlage wählen und sich stattdessen hauptsächlich auf Gold und Öl konzentrieren – obwohl der Ölpreis um 1 % gefallen ist (derzeit -0,5 %), weil die USA die Sanktionen gegen venezolanische Ölexporte aufheben könnten. Die Renditen steigen auch aufgrund der sehr robusten US-Wirtschaftsdaten – wie die jüngsten Einzelhandelsumsätze oder sogar der heutige geringe Anstieg der US-Arbeitslosenanträge (gerade gemeldet). Die robuste US-Wirtschaft weckt die Erwartung, dass die Fed die Zinsen länger hochhalten oder die Geldpolitik möglicherweise noch weiter straffen wird.
Die US-Aktien werden flach und uneinheitlich gehandelt und erhalten Gegenwind von der Big Tech-Aktie Tesla, die im vorbörslichen Handel um mehr als 7 % nachgab, nachdem die Ergebnisse für das dritte Quartal die ohnehin niedrigen Erwartungen verfehlten. Positiv zu vermerken ist, dass Netflix und SAP ihre jüngsten starken Verkäufe beendet haben und derzeit höher notieren (Netflix im vorbörslichen Handel – derzeit 12,5 % höher). Die Zuwächse bei Netflix scheinen übertrieben zu sein, aber wir könnten nach der Eröffnung der NYSE weitere FOMO-Käufe sehen, bevor die Gewinnmitnahmen einsetzen.
Der US-Chiphersteller Lam Research musste ebenfalls einen Kursrückgang hinnehmen, nachdem die Umsätze im dritten Quartal in Folge gesunken waren, ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage nach Chips weiterhin schwach ist.
Wie ich gestern vorausgesagt habe (und wir gehandelt haben), verlor das GBP seine jüngsten Gewinne und fiel sogar noch weiter, da die Investoren nicht glauben, dass die Bank of England angesichts der schwachen britischen Wirtschaft viel Spielraum für weitere Zinserhöhungen hat.
Unterdessen besuchen der britische Premierminister Rishi Sunak, der Generalsekretär der Vereinten Nationen Antonio Guterres und Deutschlands Spitzendiplomat(en) die Nahostregion, um zu versuchen, den Krieg zwischen Israel und der Hamas einzudämmen. US-Präsident Joe Biden sagte, dass Lastwagen mit Hilfsgütern wie Lebensmitteln bereit sind, über den Rafah-Übergang nach Ägypten in den Gazastreifen zu gelangen.
Es gibt kaum Anzeichen dafür, dass sich die Risikostimmung verbessert. Risikoanlagen stehen weiterhin von allen Seiten unter Druck – darunter viele Unsicherheiten, geopolitische Risiken, aber auch steigende Renditen/Zinserhöhungserwartungen. Der USD bewegt sich weiterhin seitwärts, könnte aber zusätzlichen Auftrieb erhalten, wenn Powell seine dovishen Erwartungen zurückschraubt. Gold ist nach wie vor gefragt, aber weiter steigende Zinsen sind Gegenwind für Gold – vorerst bleibt Gold jedoch für die meisten Investoren der sichere Hafen der Wahl.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Oktober 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️/↘️
Zyklische Aktien ↕️/↘️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/↕️/↘️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ↘️/↗️ (Gewinne in der zweiten Hälfte, es sei denn, es gibt Anzeichen für ein abnehmendes Eskalationsrisiko im Nahen Osten)
Materialaktien ↘️ (CN-Immobilienkrise / schwache CN-Märkte belasten)
💱 Forex
EUR ➡️/↗️ (Investoren sehen den EUR zunehmend als unterbewertet an)
CAD ➡️/↗️ (profitiert von der sicheren Hafen-Nachfrage)
USD ↕️ (in Seitwärtsbewegung mit einiger Volatilität – profitiert von steigenden Renditen + sichere Hafen-Nachfrage)
GBP ➡️/↘️ (erhöht Erwartungen an keine bevorstehende Erhöhung)
AUD ↘️ (schwaches China / Rohstoffpreise belasten)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️
Ölpreise ↕️ (bleibt volatil – hat Raum zum Steigen)
Erdgaspreise ↕️/↘️
Metallpreise ↕️/↘️ (CN-Immobilienkrise / schwache CN-Märkte belasten)
Gold ➡️/↗️
⚡️Kryptowährungen ➡️ (Kryptowährungen bleiben unattraktiv)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
