Die Aktien in Europa und den USA erholten sich (weiter), nachdem die gestrigen Arbeitsmarktdaten schwächer als erwartet ausgefallen waren, und erhielten nun zusätzlichen Auftrieb, nachdem der ADP-Bericht über die privaten Gehaltslisten eine Verlangsamung auf dem US-Arbeitsmarkt zu bestätigen scheint. Eine Entspannung auf dem (immer noch angespannten) US-Arbeitsmarkt, die auch die Lohninflation hoch hielt, ist eine wichtige Voraussetzung dafür, dass die Fed mit einer Zinssenkung beginnt.
Die Daten zeigen, dass die Einstellungen in den US-Unternehmen im Mai so langsam gestiegen sind wie seit Jahresbeginn nicht mehr. Nach Angaben des ADP Research Institute stieg die Zahl der Neueinstellungen in der Privatwirtschaft im Mai um 152.000, verglichen mit der mittleren Schätzung von +175.000 und deutlich weniger als die nach unten korrigierten 188.000 neuen Stellen im April. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert.
Die Renditen stabilisierten sich im vorbörslichen US-Handel nach dem jüngsten deutlichen Rückgang, tendieren jetzt aber weiter nach unten. Während die schwächeren US-Arbeitsmarktdaten auch auf eine Abschwächung der US-Wirtschaft hindeuten, überwiegen die positiven Auswirkungen auf die Zinssenkungserwartungen derzeit die Sorgen um eine Konjunkturabschwächung.
Ein starker Rückgang der US-Einkaufsmanagerindizes (der S&P-Bericht wird heute um 15:45 MEZ / der wichtigere ISM-Bericht um 16:00 MEZ veröffentlicht) könnte jedoch dazu führen, dass die Sorgen über eine Verlangsamung der US-Wirtschaft wieder Überhand nehmen, die auch zu einem langsameren Wachstum der Unternehmensgewinne führen würde.
Der USD steht weiterhin im Gegenwind, da die Erwartungen steigen, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen einem Niveau nähern, das der Fed einen Schwenk erlauben würde. Die Bank of Canada könnte bereits heute eine Zinssenkung vornehmen und wäre damit die erste G7-Zentralbank, die dies tut, bevor die EZB wahrscheinlich morgen mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit der Lockerung der geldpolitischen Bedingungen beginnen wird.
Die Hoffnung auf eine Zinssenkung hat die Risikostimmung verbessert und die Aktienkurse wieder in die Nähe der Rekordstände gebracht. Wir sehen weiterhin einen vorsichtigen Optimismus, der auch zur Stabilisierung der Rohstoffpreise beigetragen hat. Die weiter sinkenden Renditen werden den USD weiterhin belasten und USD-/Renditesensitive Anlagen wie Gold, aber auch Ölpreise unterstützen.
👁 ROB'S MARKTÜBERBLICK:
- Juni 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↗️/↕️
Zyklische / Luxusaktien ↗️/↕️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️/↕️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ↗️/➡️ (reduzieren jüngste starke Verluste)
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️ (reduzieren jüngste starke Verluste)
💱 Forex
AUD ↗️ (Erholung nach zweitägigem Rückgang; profitiert von verbessertem Risikosentiment und höheren Hoffnungen auf Fed-Zinssenkung)
EUR, GBP ↗️/➡️
USD ↗️/↕️/↘️ (Erholung nach gestrigem starken Rückgang; erhöhte Erwartungen an Fed-Zinssenkungen belasten weiterhin)
CAD ↗️/↕️/↘️ (CAD mit Gegenwind, falls BoC den Zinssatz senkt oder einen dovishen Ausblick gibt)
CHF ↘️/↗️
JPY ↘️/➡️
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↗️/↕️ (Erholung nach Ausverkauf; profitieren von Zinssenkungshoffnungen)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↕️
Gold ↗️/↕️ (profitiert von Zinssenkungshoffnungen und niedrigeren Renditen, dennoch Widerstand im Bereich von $2.340 – $2.350)
⚡️Kryptos ↗️/↕️ (profitieren von Zinssenkungshoffnungen und niedrigeren Renditen; BTC offen für weitere Gewinne in Richtung $73K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
