Die Nachfrage der Investoren nach sicheren Anlagen stieg, da die Sorge über die politische Instabilität in Europa zunahm. Auch Anleihen stiegen an, was dazu führte, dass die US-Renditen einen Teil der gestrigen Gewinne wieder abgaben. Im Vorfeld der Inflationsdaten und der Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch ist an den Märkten generell mehr Vorsicht geboten.
Die europäischen Aktien sind nach einem soliden Start in den Tag deutlich gesunken. Der breite Stoxx 600 liegt mehr als 1 % niedriger und weitet damit seine Verluste den dritten Tag aus. Auch die Aktien in den USA sind niedriger. Wir sehen, dass der USD weiterhin gefragt ist und von der steigenden Nachfrage nach sicheren Häfen profitiert. Der EUR schwächte sich erneut ab.
Die größten Verluste sind an den französischen Märkten zu verzeichnen. Die Rendite 10-jähriger Anleihen stieg um 10 Basispunkte auf 3,32 % und verzeichnete damit den stärksten zweitägigen Anstieg seit den ersten Monaten der Pandemie. Dadurch vergrößerte sich der Abstand zu gleichwertigen deutschen Anleihen auf den höchsten Stand seit Oktober. Händler konzentrierten sich auf Spekulationen, dass der französische Präsident Emmanuel Macron einen Rücktritt in Erwägung zieht, falls seine Partei bei den anstehenden Parlamentswahlen schlecht abschneidet, die Macron aus einer Position großer Schwäche heraus einberufen hat – ein großes Risiko bzw. Gamble, das leicht oder sogar wahrscheinlich in die falsche Richtung gehen könnte. Die Unsicherheit und die Besorgnis über den politischen Umbruch in Frankreich werden die Marktstimmung in Europa noch länger belasten.
Die Wall Street befindet sich immer noch in der Nähe der ATHs, aber die Investoren bereiten sich auf einen weiteren volatilen Mittwoch vor, an dem sowohl die neuesten monatlichen US-Verbraucherpreisdaten und die Fed-Entscheidung als auch weitere Inflationsdaten aus China und Deutschland (+Japanischer PPI) anstehen.
Die Fed wird sehr wahrscheinlich die Zinsen beibehalten, aber der Fokus wird auf den Zinsprognosen der Beamten liegen. Insbesondere der Dot Plot und die Frage, ob die Fed nur eine oder noch zwei Zinssenkungen erwartet, werden im Mittelpunkt stehen.
In Großbritannien hat ein unerwarteter Anstieg der Arbeitslosenquote die Aussichten auf Zinssenkungen im Laufe dieses Jahres erhöht. Händler erwarten eine erste Senkung um einen Viertelpunkt im November und sehen eine 40%ige Chance für eine zweite Senkung im darauf folgenden Monat. Ich sehe für die BoE im Vergleich zur Fed mehr Spielraum und Druck, die Zinsen zu senken.
Ich sehe viele Unwägbarkeiten, die es der Wall Street sehr schwer machen werden, die ATHs wieder zu erreichen, und erwarte daher heute eine leicht negative Sitzung in New York. Die Sorge, dass die Zinsen in den USA länger hoch bleiben, hat in letzter Zeit stark auf Gold, aber auch auf Kryptowährungen abgefärbt. Ich denke, dass die Zinserwartungen vernünftig angepasst wurden, obwohl ich immer noch glaube, dass der Markt zu optimistisch ist, was kurzfristige Zinssenkungen der Fed angeht.
Gold kann von sinkenden Renditen (aufgrund der Nachfrage nach Anleihen), der allgemeinen Nachfrage nach sicheren Häfen und vorsichtiger agierende Investoren profitieren.
👁 ROB'S MARKTÜBERSICHT:
- Juni 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↕️/↘️
Zyklische / Luxusaktien ↕️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↕️/↘️
Finanzaktien ↕️/↘️/➡️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ➡️
Rohstoff-Aktien ↗️/➡️
💱 Forex
USD ↗️/➡️/↗️
GBP ↗️/➡️/↘️
JPY, CHF ↗️/➡️ (profitieren von sicherem Hafen, Hoffnungen auf Zinssenkungen)
CAD ➡️
AUD ➡️/↘️ (CAD mit Gegenwind, falls BoC den Zinssatz senkt / oder eine dovishe Perspektive gibt)
EUR ↘️/➡️ (kurzfristig überverkauft aufgrund von Bedenken über politische Instabilität in Europa)
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↗️/↕️/➡️
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↘️
Gold ↗️/↕️ (profitierend von niedrigeren Renditen / erhöhtem Nachfrage nach sicherem Hafen)
⚡️Kryptos ↘️/↕️ (stabilisieren sich nach dem jüngsten Rückgang, Bitcoin versucht später in dieser Woche, wieder auf 68K – 70K zu kommen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
