Die Märkte halten sich zurück und bereiten sich auf weitere Wirtschaftsdaten vor, die am Freitag (wenn die Märkte geschlossen sind) veröffentlicht werden, sowie auf die Neugewichtung zum Quartalsende. Wir sehen die Wall Street leicht im Plus, wodurch die Verluste vom Wochenbeginn reduziert werden konnten. Die europäischen Aktien sind nahezu unverändert / leicht positiv. Ein weiteres starkes Quartal neigt sich dem Ende zu – im Laufe des Tages könnte es zu etwas mehr Volatilität kommen, denn es wird erwartet, dass auch Pensionsfonds Aktien im Wert von $32 Mrd. verkaufen werden, um ihre Positionen auszugleichen – eine der größten Umschichtungen in der Geschichte und möglicherweise ein weiterer Grund, warum der Druck Aktien zusammen mit den kommenden PCE-Daten, von denen viele Investoren befürchten, dass sie die nächste heiße Inflationsdaten darstellen, größer wird.
Auch die anderen Märkte bewegen sich überwiegend seitwärts. Der JPY fiel heute zunächst auf ein 34-Jahres-Tief (gegenüber dem USD), erholte sich dann aber aufgrund von Spekulationen, dass die japanischen Behörden eine Intervention zur Stützung der Währung vorbereiten könnten. Ich sehe im Moment viel Gerede, das den JPY vorübergehend stützen könnte, aber keine Maßnahmen, die den JPY längerfristig stützen könnten.
Die Wall Street hat einen guten Start hingelegt und notiert weiterhin in der Nähe von Rekordständen – ähnlich wie die Märkte in Europa und Japan. Dennoch waren die Bewegungen in dieser Woche gedämpft und der Markt wird vor der Veröffentlichung des von der Federal Reserve bevorzugten Inflationsindikators am Freitag weiterhin vorsichtig gehandelt. Wir rechnen mit weiteren Verkäufen an den US-Aktienmärkten und damit, dass der USD wieder etwas an Zugkraft gewinnt. Während der stärkere USD auf Gold lastet, hält die Unsicherheit den Goldpreis weiterhin aufrecht.
Während immer mehr Analysten das Ende der aktuellen Rallye sehen, glaube ich, dass die Mega-Cap-Aktien (Rally der großen Tech-Unternehmen) an der Wall Street noch weiter gehen könnte und dass die starken Zuwächse noch Raum haben, um auf andere Sektoren und andere Märkte (wie Europa und Asien) überzugreifen. Im Moment ist es jedoch wichtig, die Nervösität im Market anzuerkennen.
Die Ölpreise sind nach den jüngsten starken Zuwächsen gesunken, da die US-Lagerbestände Anzeichen für einen Anstieg zeigen. Ich erwarte eine allgemeine Verschlechterung der Risikostimmung, die vorübergehend auf (US-)Aktien und Rohstoffe drücken wird.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- März 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↗️/➡️/↘️ (guter Start in den Tag – Gewinnmitnahmen in der zweiten Hälfte des US-Handels)
Zyklische / Luxusaktien ↗️/➡️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️/➡️/↘️
Finanzaktien ↗️/➡️
Defensive Aktien ↗️/➡️
Energieaktien ➡️/↘️ (vorübergehend mehr Gegenwind durch niedrigere Öl- & Gaspreise)
Rohstoff-Aktien ↘️ (vorübergehend mehr Gegenwind durch niedrigere Rohstoffpreise)
💱 Forex
USD ↗️ (wahrscheinlich wieder etwas mehr Zugkraft im vorsichtigen Handel vor den PCE-Daten)
EUR ↗️/➡️
CAD, GBP➡️
JPY ↕️/↘️ (Verluste nach anfänglichen Erholungsgewinnen)
AUD, CHF ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/↕️
Ölpreise ↘️/➡️ (vorübergehende Gegenwinde)
Erdgaspreise ↘️ (bleibt volatil und bärisch)
Metallpreise ↘️ (vorübergehende Gegenwinde im vorsichtigen Handel / stärkerer USD)
Gold ↕️/↗️ (stärkerer USD führt zu vorübergehenden Verlusten / bleibt bullisch)
⚡️Kryptos ➡️ (derzeit seitwärts – auf der Suche nach Orientierung)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
