Im Vorfeld der Zinsentscheidung der US-Notenbank und einer Reihe von US-Arbeitsmarktdaten werden die US-Aktienfutures leicht schwächer, aber insgesamt wenig verändert gehandelt (S&P 500 / Nasdaq 100 sind unverändert 0,0 % / -0,1 %), während US-Staatsanleihen stiegen, was zu leicht niedrigeren Renditen führte.
WeWork stürzte im vorbörslichen Handel um 42% ab, nachdem das Wall Street Journal berichtet hatte, dass das Unternehmen bereits in der nächsten Woche Insolvenz anmelden will. Europäische Einzelhändler entwickelten sich besser als der breite Markt, angeführt von Next, das seine Gewinnprognose anhob. Das britische Pharma- und Biotechnologieunternehmen GSK meldete ebenfalls solide Gewinne und erhöhte seine Prognose für 2023. Andere große Unternehmen (wie Qualcomm, Airbnb und PayPal – alle nach Börsenschluss) werden heute ihre Ergebnisse veröffentlichen.
Es ist wahrscheinlich die am wenigsten aufregende Fed-Zinsentscheidung seit mehr als zwei Jahren. Ich erwarte keine Überraschungen und die Fed wird weiterhin im Wartemodus verbleiben. Ich erwarte jedoch, dass der Fed-Vorsitzende Jerome Powell eine gewisse Hawkishness signalisieren wird – Powell wird versuchen, dovishe Hoffnungen zurückzudrängen, indem er sagt, dass die Fed bereit ist, die Zinsen bei Bedarf weiter anzuheben. Da der starke Anstieg der Renditen jedoch dazu beigetragen hat, die finanziellen Bedingungen zu straffen, sehe ich wenig (=keinen) Grund für die Fed, die Zinsen weiter zu erhöhen. Ich erwarte eine gewisse Erleichterung nach der Zinsentscheidung der Fed, auch wenn Powell betonen wird, dass die Zinsen „länger höher bleiben“ (higher-for-longer) werden.
Ich rechne heute wieder mit einer Seitwärtsbewegung, aber es könnte sein, dass wir im Vorfeld der Zinsentscheidung einige Verkäufe und dann eine erhöhte Volatilität erleben (insbesondere während der Pressekonferenz). Die Aktien dürften ihre Gewinne größtenteils halten können – bevor die Anleger morgen vor dem Apple-Bericht (noch) vorsichtiger werden.
Die japanischen Märkte, einschließlich des JPY, blieben einen turbulenten Tag lang in Bewegung, da die Behörden verbale Warnungen zum Yen aussprachen und erneut am Anleihemarkt intervenierten. Auch wenn der JPY weiterhin sehr schwach ist – das Abwärtspotenzial des JPY ist zunehmend begrenzt und die Möglichkeit von Interventionen nimmt zu.
Andernorts kletterten die Ölpreise heute nach starken Verlusten zu Beginn der Woche. Der immer noch andauernde Krieg zwischen Israel und der Hamas steht weiterhin im Mittelpunkt, aber ich glaube, dass die Sorgen über eine Unterbrechung der Ölversorgung vorerst geringer bleiben werden. Die Nachfrage nach sicheren Häfen wird gegen Ende der Woche zunehmen, da die Anleger zum Wochenende hin nervöser werden und Apple vor sinkenden Verkaufszahlen / schwacher chinesischer Nachfrage warnt. Gold wird um 0,2 % höher gehandelt, nachdem es gestern sogar unter $1.980 gerutscht ist, nachdem es zunächst über $2.000 gehandelt wurde. Ich erwarte, dass die Marke von $2.000 bald wieder durchbrochen wird.
Wir sehen auch einen stärkeren USD, da die Anleger erwarten, dass sich die Fed hawkischer positioniert als andere Zentralbanken. Ich denke, dass ein Großteil der potenziellen „hawkischen“ Rhetorik kurzfristig eingepreist ist. Dennoch ist der USD weiterhin gefragt. Der EUR ist heute stark gefallen, nachdem die Anleger die gestrigen Daten aus der Eurozone falsch interpretiert haben – die Inflation in der Eurozone liegt bei 2,9 % im Jahresvergleich und kühlt sich weiter rapide ab.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- November, 2023
🇺🇸 US Markets ➡️/↕️ (sideways movement with more volatility near/after Fed rate decision9
Cyclical Stocks ➡️/↕️
Tech/Growth Stocks ➡️/↕️
Financial Stocks ➡️/↕️
Defensive Stocks ➡️
Energy Stocks ↗️/➡️ (recovery gains as oil prices found a bottom)
Materials Stocks ↘️/➡️
💱 Forex
JPY ↗️/↘️ (rebound from overselling yesterday; JPY remains weak)
CHF ➡️
EUR ↘️ (sharp losses after yesterday's mispricing)
GBP ↘️/➡️
USD, CAD ↗️/➡️ (hawkish Fed priced in – further short-term upside limited)
AUD ↘️/➡️
⚒ Commodity Markets ↕️
Oil prices ↗️/➡️ (strong early gains – gains limited near $83.00 – $83.50)
Natural Gas prices ↘️/↕️
Metal prices ↕️
Gold ➡️/↗️ (gold overall remains in demand, recovers as USD upside limited for today)
⚡️Cryptos ➡️/↗️ (in sideways, slight gains as further stocks gains limited)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
