Zu Beginn einer datenlastigen Woche und im Vorfeld eines wichtigen Berichts über die US-Inflation (am Dienstag), der die Entschlossenheit des Bullenmarktes auf die Probe stellen wird, der weiterhin optimistisch ist, dass die Fed eine Lockerung der Geldpolitik anstrebt, haben die Aktienmärkte mit Gegenwind zu kämpfen.
Die Wall Street notiert im vorbörslichen Handel 0,4 % niedriger (S&P 500), und auch in Europa sind ähnliche Verluste zu verzeichnen, da die Befürchtung besteht, dass ein weiterer heißer VPI-Bericht die Hoffnungen auf Zinssenkungen zunichte machen könnte, nachdem Vertreter der Fed und der EZB erklärt haben, dass die Zinsen noch in diesem Jahr angehoben werden. Im Vormonat löste ein heißer VPI-Bericht in den USA einen Ausverkauf an den Märkten aus. Jedes Anzeichen dafür, dass die Inflation überschaubar weiterhin zu managen ist oder die Disinflation zurückkehrt, wird jedoch auch den noch laufenden Bullenmarkt wieder beflügeln.
Die nach wie vor expansive US-Wirtschaft, eine starke Gewinnsaison und Prognosen sowie Anzeichen für eine Rückkehr des Wachstums auf internationaler Ebene, einschließlich eines besser als erwarteten japanischen BIP-Berichts, sind starke Argumente dafür, dass die Bullen auf der richtigen Seite stehen.
Auf der anderen Seite sehen wir eine wachsende Zahl skeptischer Analysten und Investmentfirmen, die für den weiteren Verlauf des Jahres harten Gegenwind für Aktien prognostizieren.
Im heutigen vorbörslichen Handel sehen wir etwas mehr Verkäufe bei den Tech-Werten – insbesondere bei den Chip-Werten. Generell ist eine Flucht in die Sicherheit zu beobachten, die sich auch in der Outperformance von Apple gegenüber anderen großen Technologiewerten sowie in der Outperformance von defensiven Sektoren wie Gesundheit, Basiskonsumgüter und Energie zeigt. Die Märkte werden heute uneinheitlich sein, da die Anleger vor dem morgigen wichtigen US-Inflationsbericht keine großen Wetten eingehen.
Bei den Währungen sehen wir, dass der JPY stark bleibt, da die Erwartungen steigen, dass die Bank of Japan im April die Zinsen erhöht. Der USD befindet sich derzeit auf dem Weg zum siebten Verlusttag, der längsten Verlustserie seit fast vier Jahren. Ich rechne mit einer gewissen Unterstützung im Vorfeld des US-Inflationsberichts, aber der allgemeine Trend eines sich normalisierenden USD wird sich fortsetzen – es sei denn, die morgigen US-VPI fallen überraschend heiß aus.
Bei den Rohstoffen bleiben die Ölpreise im Vorfeld der OPEC- und IEA-Berichte, die diese Woche Aufschluss über die Nachfrageaussichten geben könnten, wenig verändert. Der Goldpreis befindet sich weiterhin in der Nähe seines am Freitag erreichten Rekordniveaus und wird weiterhin durch vorsichtigen Handel und sinkende Renditen unterstützt, da die Hoffnung auf Zinssenkungen intakt bleibt. Bitcoin erreichte ein neues ATH und durchbrach zum ersten Mal die Marke von $72.000, was auch Kryptoaktien wie Coinbase weiterhin Auftrieb gibt. Gold und Bitcoin verzeichnen auch weiterhin Zuflüsse weil die Anleger zunehmend skeptisch sind, wie viel Aufwärtspotenzial für die Wall Street (=Aktien) im Jahr 2024 noch vorhanden ist.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- März 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↕️ (Märkte bleiben gemischt, Investoren tätigen vor dem CPI-Bericht am DI keine großen Wetten; Kurze Erholungsrallyes enden in Gewinnmitnahmen)
Zyklische / Luxus-Aktien ↕️
Technologie-/Wachstumsaktien ↕️/↘️ (Technologie gemischt, insgesamt bullisch, aber heutige Erholung trifft auf Gewinnmitnahmen)
Finanzaktien ↘️/↗️ (Finanzwerte erholen einige der vorbörslichen Verluste)
Defensive Aktien ➡️/↗️ (Defensive Aktien profitieren von vorsichtigem Handel)
Energieaktien ➡️
Rohstoff-Aktien ↘️
💱 Devisenmarkt
JPY ↗️/➡️ (bleibt bullisch, könnte Gegenwind durch mögliche Erholung des USD sehen)
USD ➡️/↗️ (USD heute mit leichter Unterstützung nach jüngstem Verkauf)
GBP, EUR, CHF ➡️
CAD ↘️/➡️
AUD ↘️ (vorsichtige Stimmung, schwache Metallpreise belasten)
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/↕️
Ölpreise ↕️ (bleibt in seitwärtiger Bewegung)
Erdgaspreise ↘️/↕️ (bleib venolatil)
Metallpreise ↘️/↕️ (insgesamt gemischt, aber die Preise für Eisenerz / Stahl fallen aufgrund von Bedenken hinsichtlich China schnell)
Gold ➡️/↗️ (bleibt gefragt, profitiert weiterhin von fallenden Renditen & Schwäche bei Aktien)
⚡️Kryptowährungen ↕️/↗️ (Bleibt volatil; insgesamt ist die bullische Dynamik stark, Käufe bei Rücksetzern bleiben richtige Strategie)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
