US-Aktien kletterten am Dienstag so stark wie seit Juni nicht mehr, nachdem unerwartet schwache Arbeitsmarkt- und Verbrauchervertrauensdaten die Hoffnung nährten, dass die US-Notenbank eine weitere Straffung der Geldpolitik aussetzen könnte und sich dem Ende ihres Straffungszyklus nähert. Jüngste starke Signale, dass Peking sich voll und ganz auf die Unterstützung der Wirtschaft und der chinesischen Aktienmärkte konzentriert, verbesserten ebenfalls die Marktstimmung.
Die asiatischen Märkte entwickelten sich heute aber uneinheitlich, obwohl es weitere Anzeichen für einen mehr Stimulusmaßnahmen gab, da sich die staatlichen chinesischen Kreditgeber möglicherweise darauf vorbereiten, die Zinsen für einen Großteil der ausstehenden Hypotheken zu senken, um die hohe Schuldenlast in China zu verringern. Auch Europa stand unter Druck, da es Anzeichen dafür gab, dass sich die Inflation in der Eurozone verfestigt hat. Die Daten aus Deutschland und Spanien zeigten, dass die Inflation im August unverändert blieb oder sich sogar beschleunigte.
In den USA wurden erneut schwache Wirtschaftsdaten veröffentlicht. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts ist geringer als erwartet und der ADP meldete, dass die US-Privatunternehmen so wenig neue Mitarbeiter eingestellt haben wie seit März dieses Jahres nicht mehr, was das Bild eines sich entspannenden US-Arbeitsmarktes verstärkt.
HP brach im vorbörslichen Handel um fast 10 % ein, nachdem der Technologiekonzern seine Cashflow- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr gesenkt hatte. Viel Beachtung wird auf dem Ergebnisbericht von Salesforce nach Börsenschluss liegen.
Wir sehen gemischte Anleihen. Die Renditen in den USA sinken nach schwachen Wirtschafts- und Arbeitsmarktdaten weiter. In der Eurozone stiegen die Renditen aufgrund der Erwartung, dass die EZB die Zinsen weiter anheben muss, um die Inflation abzukühlen.
Daten sind momentan das A und O. Vor allem Daten, die die Zinserhöhungserwartungen der Fed senken, können die Aktienmarktrallye verlängern – die jedoch angesichts der Aussichten auf eine Rezession in den Volkswirtschaften wackelig ist. Da das Verhältnis von Puts zu Calls nach wie vor hoch ist, kann es bei weiteren Kursgewinnen zu Short-Squeezes kommen, was bedeutet, dass die Bullen die Aktien weiter nach oben treiben können.
Bei den Rohstoffen steigen die Ölpreise wie erwartet weiter an. Es gibt weiterhin Anzeichen für einen angespannten Öl-Markt und der USD verliert einen Teil seiner jüngsten Gewinne, was den USD in einen überkauften Zustand versetzt hat. Gold stieg als Reaktion auf die schwachen Wirtschaftsdaten über $1.940 und wird weiterhin von den niedrigeren Renditen der US-Staatsanleihen profitieren.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- August, 2023
🇺🇸 US-Märkte ↗️/↕️ (wir erwarten weiterhin Zugewinne, aber die Märkte werden in der zweiten Tageshälfte zunehmend gemischter)
Zyklische Aktien ↗️/↕️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/↕️
Finanzaktien ➡️/↘️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ↕️/↗️
💱 Devisenmarkt
AUD, CAD ➡️/↗️
EUR ➡️/↗️ (profitiert von hohen Inflationsraten)
GBP ↗️/➡️ (frühere Gewinne schwinden, da die Marktstimmung in der zweiten Tageshälfte schlechter wird)
JPY, CHF ➡️
USD ↘️/➡️ (weitere Verluste, bevor sich in der zweiten US-Handelshälfte eine Stabilisierung einstellt)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ➡️/↗️ (bleiben bullish – testet $82,00)
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ➡️
Edelmetallpreise ➡️/↗️ (profitieren von niedrigeren US-Staatsanleiherenditen)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↘️ (das Vertrauen in Kryptowährungen bleibt nach den jüngsten Verlusten negativ; der Optimismus durch die ETF-Zulassung lässt nach)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
