Das Marktvolumen ist weiterhin gering, da die Anleger in den nächsten Tagen eine Reihe von Wirtschaftsdaten erwarten (und abwarten), die insbesondere die Zinserhöhungserwartungen verändern könnten, nachdem die Rede von Powell in Jackson Hole nicht viel Neues gebracht hat.
Die Aktien in Asien, insbesondere in China, haben ihre gestrigen Gewinne ausgebaut und geben den Märkten in Europa und den USA weiterhin Rückenwind. Während die europäischen Märkte leicht höher notieren, sehen wir die Wall Street vorbörslich unverändert/leicht negativ. Ich rechne jedoch damit, dass die heutigen Arbeitsmarktdaten die Wall Street eher unterstützen werden, da es möglicherweise Anzeichen für eine leichte Entspannung des immer noch sehr angespannten Arbeitsmarktes gibt.
Der August wird der schlechteste Monat des Jahres sein, selbst wenn die Aktien in dieser Woche weiter zulegen können. Es wird auch ein schwieriges H2 bleiben, mit wahrscheinlich mehr Anzeichen von Rezessionen in Europa. Indikatoren wie die stark nachlassenden Aufträge im verarbeitenden Gewerbe und in der Industrie deuten ebenfalls auf eine bevorstehende Rezession in den USA hin. Mit dem Näherrücken der Rezession, die auch zu einem Rückgang der Inflation beitragen wird, rückt jedoch das Ende der Straffungskampagne näher – was bedeutet, dass sich die Verluste in Grenzen halten könnten, auch wenn ich für den Rest des dritten Quartals keine besonders starke Performance sehe.
Wir sehen einen Put-Überhang am Markt, der den Bullen die Möglichkeit gibt, die Märkte nach oben zu treiben, da weitere Gewinne zu einem Short-Squeeze führen könnten.
Das Hauptaugenmerk wird in dieser Woche auf den wichtigen Wirtschaftsdaten aus den USA liegen. Wir hoffen, dass wir eine leichte Verschlechterung der Bedingungen sehen, mit denen die Fed zufrieden ist und die dazu beitragen, dass sich die Inflation weiter abkühlt. Gleichzeitig wäre das Bild, dass eine weiche Landung immer noch möglich ist, wichtig, um die derzeitige vorsichtig positive Stimmung aufrechtzuerhalten.
In UK zeigten die jüngsten Inflationsdaten weitere Anzeichen für eine Abkühlung – was den Druck auf die Bank of England verringert. Der USD bleibt insgesamt gefragt, aber ich sehe ein abnehmendes Aufwärtspotenzial – vor allem für den Fall, dass die US-Wirtschaftsdaten diese Woche nicht viel besser als erwartet ausfallen.
Die Rohstoffpreise können weiter steigen, nachdem die jüngsten Befürchtungen über einen Einbruch der chinesischen Nachfrage zurückgegangen sind. WTI nähert sich der Marke von $81/Barrel. Gold liegt immer noch auf der Schlüsselmarke von $1.920, könnte aber steigen, da die Nachfrage nach Anleihen angesichts der Anzeichen für eine Pause bei der Zinserhöhung steigen könnte (was die Anleihenrenditen abkühlt) und die mittelfristigen Gewinne bei Aktien begrenzt sind, da der Großteil der Gewinne von 2023 bereits im ersten Halbjahr erzielt wurde.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- August, 2023
🇺🇸 US-Märkte ➡️/↕️/↗️ (wir sehen seitwärtige Bewegungen im Vorfeld weiterer Wirtschaftsdaten; Wir erwarten leichte Anzeichen einer Abkühlung der Arbeitsmarktbedingungen, die die derzeit leicht positive Stimmung aufrechterhalten würden)
Zyklische Aktien ➡️/↗️
Tech/Wachstumsaktien ➡️/↕️
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ➡️/↗️
Rohstoffaktien ➡️/↗️
💱 Devisenmarkt
USD ↗️/➡️ (seitwärts; leicht niedriger, falls Arbeitsmarkt-Daten Anzeichen einer Abkühlung zeigen)
AUD, CAD ➡️/↗️
EUR, CHF ➡️
JPY, GBP ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ➡️/↗️ (WTI findet Unterstützung bei $80,00 – bleibt leicht bullish)
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ↕️/↗️
Edelmetallpreise ➡️ (kann leicht von potenziell abkühlenden Arbeitsmarktbedingungen profitieren – insgesamt jedoch weiter nahe bei $1,920)
⚡️Kryptowährungen ➡️ (das Vertrauen in Kryptowährungen bleibt nach jüngsten Verlusten negativ)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
