Der USD setzt seine Talfahrt (= Normalisierung) gegenüber seinen Konkurrenten fort, da die Erwartung besteht, dass die US-Notenbank das Ende ihres Zinserhöhungszyklus erreicht hat und dass bereits im März Zinssenkungen folgen könnten. Der USD ist jetzt auf dem niedrigsten Stand seit August. Der JPY, der immer noch sehr schwach ist, sowie der EUR profitieren von der Schwäche des USD. Die Währungsmärkte werden weiterhin von der USD-Schwäche (+GBP) und einem sich erholenden JPY (+EUR) dominiert.
Nach den kühlen Inflationsdaten der letzten Woche rechnen Händler derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 30% für eine erste Zinssenkung der Fed im März – meiner Meinung nach sehr optimistisch. Es ist möglich, dass diese Erwartungen nach der Veröffentlichung des Protokolls der letzten Fed-Sitzung (morgen) etwas zurückgeschraubt werden. Im Moment bleiben jedoch die allgemein dovishen Erwartungen für die Fed, aber auch für andere große Zentralbanken, bestehen und sind der Hauptgrund dafür, dass sich die Märkte in der Nähe der Höchststände von 2023 halten. Der Nikkei hat heute sogar ein neues Allzeithoch erreicht.
Wir sehen, dass die Aktien in Europa und den USA nach einer dreiwöchigen Rallye stabil bleiben. Die Investoren sind geschockt und sehen sich mit Verlusten und Opportunitätskosten konfrontiert, nachdem sie Microsoft nach der Altman-Nachricht über den Weggang von OpenAI in Panik verkauft haben, und werden noch mehr Verluste hinnehmen, da Microsoft vorbörslich um fast 3 % steigt.
Gratulation an die Community 🎉, wir haben gegen den Markt gehandelt und uns nach den Panikverkäufen vom Freitag stattdessen LONG in Microsoft positioniert.
Da Altman das KI-Team von Microsoft leiten wird, werden die Investoren wahrscheinlich noch mehr Vertrauen in Microsofts Führungsrolle im Bereich KI gewinnen.
Ich sehe immer weniger Spielraum für weitere Kursgewinne im Jahr 2023 – zumal die Rallye schon weit fortgeschritten ist, zumal es starke Anzeichen dafür gibt, dass sich das Umsatzwachstum vorerst (weiter) verlangsamen wird. Weitere gemischte Ergebnisse in Europa, auch vom deutschen Pharmariesen Bayer, werden uns belasten. Wir gehen davon aus, dass Gewinnmitnahmen bald die Oberhand gewinnen werden – aber vieles wird von den Renditen abhängen. Solange die Renditen weiter fallen können, könnte es noch etwas Aufwärtspotenzial für Aktien (und Gold) geben.
Ein weiteres Risiko – insbesondere für die europäischen Märkte, aber auch für die anhaltende Disinflation – sind die steigenden Energiepreise. Die europäischen Gasfutures stiegen um bis zu 6,9 %. Der Anstieg wurde auch durch kältere Wettervorhersagen und höhere Rohölpreise im Vorfeld eines OPEC+-Treffens Ende dieser Woche verursacht. Ich erwarte, dass die OPEC+ versuchen wird, die Ölpreise weiter zu stützen – sogar noch stärkere Produktionskürzungen könnten möglich sein und die Ölpreise kurzfristig nach oben treiben. Wir haben den steigenden Energiesektor am Freitag sehr gut gehandelt und erwarten, dass die Ölpreise und der Energiesektor im Erholungsmodus bleiben.
Insgesamt werden wir heute jedoch eher eine Seitwärtsbewegung sehen, da der Wirtschaftskalender wenig Action verspricht.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
November 20, 2023
🇺🇸 US-Märkte ➡️/↗️ (Heute wenig Bewegung, US-Märkte schneiden besser ab als Europa aufgrund dovisher Hoffnungen / Gewinne bei Microsoft)
Zyklische Aktien ➡️/↗️
Tech-/Wachstumsaktien ➡️/↗️
Finanzaktien ➡️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ↗️/➡️
💱 Forex
JPY ↗️
EUR, AUD ➡️/↗️
CAD, CHF ➡️
USD, GBP ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️ (profitieren von schwachem USD)
Ölpreise ↗️
Erdgaspreise ↕️/↗️
Metallpreise ↗️
Gold ↘️/➡️/↗️
⚡️Kryptowährungen ➡️/↗️ (profitieren von der Schwäche des USD / dovishen Hoffnungen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
