Die globalen Aktienmärkte starteten mit geringer Volatilität in eine ereignisreiche Woche mit Wirtschaftsdaten und Zentralbanksitzungen, die den Optimismus der Anleger auf eine baldige Zinssenkung testen werden. Die europäischen Aktien fielen leicht, während die asiatischen Märkte uneinheitlich blieben. Die japanischen Aktien waren ein starker Outperformer, nachdem bekannt wurde, dass Beamte der Bank of Japan keine Notwendigkeit sehen, den letzten Negativzins der Welt überstürzt zu beenden, da es keine ausreichenden Beweise dafür geben soll, dass das Lohnwachstum die Inflation anheizt.
Nach den jüngsten starken Kursgewinnen des JPY kam es im asiatischen Handel zu einem starken Rückgang, da die Märkte davon ausgingen, dass eine Normalisierung der Geldpolitik der BoJ wieder etwas weiter entfernt ist. Der USD legte insgesamt leicht zu und auch die Renditen der US-Staatsanleihen deuteten nach dem jüngsten starken Rückgang auf leichte Gewinne hin.
Die Händler werden heute keine großen Wetten eingehen und warten auf weitere Wirtschaftsdaten wie die morgigen US-Inflationszahlen, die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch und die Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag. Auch die Europäische Zentralbank und die Bank of England werden im Laufe der Woche ihre letzten Zinsentscheidungen für das Jahr 2023 treffen (beide am Donnerstag).
Stärker als erwartet ausgefallene US-Wirtschaftsdaten, insbesondere der überraschend gute NFP-Bericht vom Freitag, haben den Optimismus gestärkt, dass die Fed die Inflation eindämmen kann, ohne eine Rezession auszulösen, und die jüngste starke Rallye am Leben erhalten – obwohl der Zinssenkungsoptimismus etwas nachgelassen hat.
Es wird die letzte geschäftige Woche in diesem Jahr sein, bevor die Märkte wahrscheinlich in die Phase geringerer Volatilität während der Feiertage übergehen. Wir erwarten für heute wenig Bewegung – meist eine Seitwärtsbewegung.
Die meisten Anleger sind nach wie vor optimistisch, dass sich die Rallye fortsetzt und dass Aktien auch im Jahr 2024 gut abschneiden können, wenn die Zentralbanken die Zinsen senken. Wir sehen leichte Gewinnmitnahmen bei Wachstumswerten, da der Zinssenkungsoptimismus leicht gesunken ist.
Die Ölpreise sind weiter gesunken, da die Sorgen über ein Überangebot bestehen bleiben. Die schwachen Ölpreise zeigen auch, dass die Ölhändler weiterhin skeptisch sind, dass sich die Wirtschaft in naher Zukunft verbessern wird. Während die meisten Vermögenswerte kaum Schwankungen aufwiesen, bildete Bitcoin eine große Ausnahme und erlebte im asiatischen Handel eine starke Verkaufswelle. Bitcoin sank um bis zu 7,5 % auf $40.521, bevor er einen Teil der Verluste wieder ausgleichen konnte. Auch beim Gold sehen wir zu Beginn der Woche eine weitere Schwäche, da auch die Renditen steigen.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- Dezember 2023
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ➡️
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Erdgaspreise ↘️ (Sturz aufgrund der milden Temperaturvorhersage für Dezember)
Metallpreise ↘️/➡️
Gold ↘️/➡️ (leichte zusätzliche Gegenwinde aufgrund höherer Renditen)
⚡️Kryptos ↘️/↕️/↗️ (kurzfristiger Gegenwind aufgrund höherer Renditen; Dip-Kauf)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
