Die Anzeichen einer Verlangsamung der US-Wirtschaft setzen die globalen Aktien weiterhin unter Druck. Vor allem europäische Aktien fielen stark, mit Verlusten in den Bereichen Energie, zyklische Werte und Bankensektor. Auch die US-Aktien deuten im vorbörslichen Handel auf eine niedrigere Eröffnung hin, da die Investoren weiterhin die Sorgen um die Gesundheit der US-Wirtschaft gegen den Optimismus abwägen, dass die Federal Reserve die Zinsen im vierten Quartal senken wird.
Die Renditen sinken weiter, da Anleihen von der Nachfrage nach sicheren Häfen und der zunehmenden Erwartung von Zinssenkungen profitieren. Wir sehen auch zunehmende Anzeichen dafür, dass schwache Daten wieder zunehmend wieder als schlechte Nachrichten für den Wachstumssektor angesehen werden, anstatt dass diese Sektoren dann von den gestiegenen Zinssenkungserwartungen profitieren. Da die Aktien nach wie vor teuer sind und sich in der Nähe von Allzeithochs befinden, sehen wir im Allgemeinen noch keinen Pessimismus – aber die Investoren werden vorsichtiger.
Die zunehmenden Anzeichen für eine Schwächung der US-Wirtschaft, die zu Zinssenkungen führen könnte, zeigen sich auch in den klassischen Safe-Haven-Währungen CHF und JPY, die einen Teil ihrer starken Verluste der vergangenen Monate wieder wettmachen konnten.
Die Aktien in Asien waren uneinheitlich, mit Ausnahme von Indien, wo die Aktien einbrachen, als die Auszählung ergab, dass die Regierungspartei von Premierminister Narendra Modi bei den nationalen Wahlen keine Mehrheit der Sitze gewinnen konnte.
Der Fokus richtet sich nun auch auf weitere US-Wirtschaftsdaten, insbesondere auf Arbeitsmarktdaten wie die heute veröffentlichten offenen Stellen oder die NFPs am Freitag. Der Arbeitsmarkt könnte den Investoren helfen, sich ein besseres Bild von den Aussichten für die globale/amerikanische Wirtschaft und die Zinssätze zu machen.
In der Eurozone haben sich die Wirtschaftsdaten in letzter Zeit verbessert. Die Investoren erwarten weiterhin eine erste Zinssenkung der EZB am Donnerstag, aber möglicherweise mit hawkischen Äußerungen von EZB-Präsidentin Lagarde.
Steigende Zinssenkungshoffnungen sollten den kurzfristigen Gegenwind begrenzen, aber wir sehen zunehmend, dass Investoren, insbesondere in den USA, sich fragen, ob die US-Wirtschaft widerstandsfähig bleiben kann, während sich die Inflation ausreichend abkühlt, oder ob sich die US-Wirtschaft erst deutlich abkühlen muss, was auch zu einer Verlangsamung der Unternehmensgewinne führen würde.
Wir sahen eine Erholung des USD, während die Anleiherenditen auch in anderen Regionen fielen. Der USD erfährt eine gewisse Nachfrage als vermeintlicher sicherer Hafen. Der Goldpreis gab einen Teil seiner gestrigen starken Zuwächse wieder ab, wird aber weiterhin von den sinkenden Renditen unterstützt. Die Rohstoffpreise, insbesondere die Energiepreise, erhalten Gegenwind durch eine verschlechterte Risikostimmung und den heutigen wahrscheinlich vorübergehenden Wiederanstieg des USD.
👁 ROB'S MARKTÜBERBLICK:
- Juni 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/↕️
Zyklische / Luxusaktien ↘️/↕️
Technologie-/Wachstumsaktien ↘️/↕️
Finanzaktien ↘️/➡️
Defensive Aktien ↘️/➡️/↗️
Energieaktien ↘️
Rohstoff-Aktien ↘️
💱 Forex
JPY, CHF ↗️ (profitieren von der Nachfrage nach sicheren Häfen und erhöhten Erwartungen an Fed-Zinssenkungen)
USD ↗️/➡️ (Erholung nach dem starken Rückgang von gestern; erhöhte Erwartungen an Fed-Zinssenkungen belasten USD)
EUR, GBP ➡️
AUD, CAD ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↘️/↕️
Ölpreise ↘️/↕️ (bleiben unter Druck, könnten sich aber kurzfristig teilweise aus überverkauftem Gebiet erholen)
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ↘️
Gold ↘️/↕️/↗️ (volatil, profitiert aber insgesamt von fallenden Renditen und zunehmender Nachfrage nach sicheren Häfen)
⚡️Kryptos ↕️ (vorerst seitwärts mit BTC im Bereich $67K – $70K)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
