Die zunehmenden Bedenken, ob die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird, haben im Vorfeld des heutigen wichtigen US-Arbeitsmarktberichts, aus dem hervorgehen soll laut Analystenschätzungen, dass im letzten Monat mehr als 200.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, zu einem breiten Rückgang der Märkte geführt. Ein weiteres Anzeichen für eine robuste US-Wirtschaft – was ich für sehr wahrscheinlich halte – könnte die Zinssenkungserwartungen weiter senken und die Bedenken über einen längeren Anstieg der Zinssätze verstärken. Insbesondere der Hinweis des Präsidenten der US-Notenbank in Minneapolis, Neel Kashkari, auf die Möglichkeit, dass Zinssenkungen in diesem Jahr vielleicht gar nicht mehr notwendig sind, wenn die Fortschritte bei der Inflation ausbleiben, führte dazu, dass die Swap-Märkte ihre Zinssenkungserwartungen weiter reduzierten.
Zusätzlich zu den Anzeichen für einen angespannten US-Arbeitsmarkt und weiter rasch steigende Löhne haben wir starke Anzeichen für eine hartnäckige Inflation in den USA gesehen. Die Inflationssorgen werden durch die zuletzt stark gestiegenen Ölpreise noch verstärkt. Auch andere Rohstoffpreise sind wieder gestiegen, darunter Palmöl – ein wichtiger Bestandteil der weltweiten Nahrungsmittelproduktion.
Eine Flucht in die Sicherheit, die durch die zunehmende Eskalation im Nahen Osten noch verschärft wurde, trägt zu einer wachsenden Liste von Unsicherheiten bei. Bei all dem warnen die Investmentbanken und viele Analysten vor zu hohen Bewertungen in den USA.
Trotz all dieser Unsicherheiten versucht die Wall Street, sich zu erholen, und der S&P 500 ist bereits um 0,3 % gestiegen. In Europa sind die Aktien jedoch deutlich gesunken. Auch die Aktien in Asien sind gemischt, aber insgesamt weniger verändert, da die chinesischen Märkte wegen eines Feiertags geschlossen bleiben.
Während wir die lange Liste der Unsicherheiten sehen, erkennen wir auch eine starke US-Wirtschaft und Anzeichen einer sich verbessernden Weltwirtschaft an. Abgesehen davon sehe ich kurzfristig immer noch das Risiko einer tieferen Korrektur und angesichts der aktuellen Dynamik und Stimmung ist es wahrscheinlich, dass wir noch ein wenig mehr Verkäufe beobachten. Ich erwarte einen etwas stärker als erwartet ausfallenden NFP-Bericht, der die Stimmung an den Märkten und bei den Aktien kurzfristig weiter belasten wird.
Hinzu kommen die zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten, die dazu führen, dass die Anleger über das Wochenende eine weitere Eskalation befürchten. Weitere Verkäufe am Freitag bleiben daher wahrscheinlich – obwohl ein eher kühler oder gemischter NFP-Bericht zunächst zu einem starken Rebound führen würde.
Gold bleibt unterstützt. Auch wenn es kurzfristig zu Gewinnmitnahmen kommen kann, vor allem wenn der NFP-Bericht heiß sein wird, ist Gold eine der attraktivsten Anlagen für das Jahr 2024.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
⚠️ Die heutigen Bewegungen werden stark vom NFP-Bericht beeinflusst sein. Wir erwarten einen robusten, eher starken US-Arbeitsmarktbericht.
05. April 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↗️/↕️ (Ich erwarte mehr Gegenwind für die Märkte, da die Hoffnungen auf eine Zinssenkung weiter herausgefordert werden; Ein weicher NFP-Bericht wird globale Aktien signifikant rebounden lassen)
Zyklische / Luxus-Aktien ↗️/↕️/↘️
Technik-/Wachstumsaktien ↗️/↕️/↘️
Finanzaktien ↗️/↕️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↗️/↕️
Rohstoff-Aktien ↗️/↕️/↘️
💱 Forex
USD ↗️/↕️/↗️ (USD profitiert von robusten US-Arbeitsmarktdaten; wenn der Bericht kühl ausfällt, deutliche Verluste des USD)
EUR, ↗️/➡️ (weniger beeinflusst von einem stärkeren USD als andere Währungen)
JPY ↗️/↘️ (wird weiterhin auf den Pfad zu 152.00 (USD/JPY) fortsetzen – dann auf etwas Widerstand stoßen)
CAD ➡️
GBP ➡️/↘️
USD ↘️/➡️ (USD stabilisiert sich / tendiert im zweiten Halbjahr des US-Handels höher)
CHF ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↗️/↕️ (schweben nahe $86/Barrel für WTI – bleiben bullisch)
Erdgaspreise ↗️/↕️
Metallpreise ↕️ (gemischt, kurzfristiger Gegenwind, wenn der NFP-Bericht stark ausfällt)
Gold ↕️/↗️ (bleibt bullisch – könnte kurzfristigen Gegenwind auf einen stärkeren USD sehen)
⚡️Kryptos ↘️/↕️/↗️ (bleiben volatil; zeigten Anzeichen von Unterstützung)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
