📆 Dienstag, 7. Januar
► Die Futures für den Euro Stoxx 600 liegen 0,1 % höher, nachdem sie nach einer vorsichtigen Eröffnung der europäischen Märkte zunächst um bis zu 0,4 % gefallen waren. Die Investoren sind vor den wichtigen Daten zur Inflation in der Eurozone und zu den Arbeitsplätzen in den USA, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden, vorsichtig geworden. Die jährliche (harmonisierte) Inflationsrate in Frankreich stieg im Dezember leicht auf 1,8% (von 1,7% im November), lag aber unter den Markterwartungen von 1,9%. Die Bau-PMIs für Dezember zeigten ein gemischtes Bild: Frankreich fiel auf 42,6 (von 43,7), Deutschland sank auf 37,8 (von 38,0) und die Eurozone stieg geringfügig auf 42,9 (von 42,7). Der britische Einkaufsmanagerindex für das Baugewerbe lag mit 53,3 unter den Erwartungen (von 55,2). Die Händler konzentrierten sich vor allem auf die Inflationsdaten, nachdem der deutsche Verbraucherpreisindex am Montag die Erwartungen übertroffen hatte, was Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Inflationsaussichten in der Eurozone aufkommen ließ. Die Marktstimmung verbesserte sich jedoch vorerst, da auch die Inflation in der Eurozone mit 2,4 % gegenüber dem Vorjahr den Erwartungen entsprach (gegenüber 2,2 %). Die Kerninflation blieb mit 2,7 % stabil. Halbleiteraktien bleiben ein Lichtblick, nachdem Nvidia neue KI-Produkte angekündigt hat, was die Stimmung im gesamten Technologiesektor weltweit ansteigen ließ.
► Nach Kursgewinnen zu Beginn der Woche gaben die US-Futures leicht nach, da sich die Investoren auf die anstehenden Arbeitsmarktdaten, einschließlich der JOLTs-Arbeitsmarktdaten und der Non-Farm Payrolls vom Freitag, vorbereiten. Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen weiter: Die 30-jährige Rendite erreichte mit 4,85% den höchsten Stand seit über einem Jahr, die 10-jährige US-T-Rendite lag bei 4,63% (plus 1-2 Bp). Der USD verringerte frühere Verluste, nachdem der ehemalige Präsident Donald Trump Pläne zur Mäßigung der Zölle dementiert hatte, was die Besorgnis über anhaltende Handelsspannungen weckte. Die Aufnahme von Tencent, Huawei und CATL in die Liste der „chinesischen Militärunternehmen“ durch die US-Regierung hat die Handelsspannungen verschärft. Diese Benennungen unterstreichen die wachsenden Spannungen zwischen den USA und China, die die globalen Märkte weiter unter Druck setzen könnten.
► Die Entwicklung in Asien war uneinheitlich. Der japanische Nikkei 225 stieg um mehr als 2 %, angetrieben von Technologie- und Halbleiterwerten, insbesondere von denen, die mit Nvidias KI-Ankündigungen in Verbindung stehen. Der JPY fiel jedoch auf ein Fünfmonatstief, bevor er sich leicht erholte, nachdem der japanische Finanzminister Katsunobu Kato ein Eingreifen gegen „einseitige“ Währungsbewegungen versprach. Der Hang Seng Index in Hongkong fiel dagegen um 1,2 %, belastet von Konsum- und Technologiewerten, darunter Tencent, das um fast 8 % fiel, nachdem es vom US-Verteidigungsministerium auf die schwarze Liste gesetzt wurde.
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