🗓 Dienstag, 19. August 2025
► Europa robust, da Friedenshoffnungen die Stimmung heben; Verteidigungsaktien bleiben zurück
Die europäischen Aktien legten zu: Der Stoxx 600 stieg um 0,5 %, der DAX um 0,2 %, der CAC 40 um 0,8 % und der FTSE 100 um 0,35 %. Der italienische FTSE MIB übertraf mit +0,7 % die anderen Indizes, während der IBEX um +0,4 % zulegte. Der Optimismus folgte auf die Gespräche zwischen Trump und Selenskyj mit europäischen Staats- und Regierungschefs, die von den Anlegern als möglicher erster Schritt in Richtung Frieden gewertet wurden. Verteidigungswerte gaben jedoch nach: Rheinmetall -7 %, Leonardo -6,9 %, Hensoldt -6,3 % aufgrund geringerer Nachfrageerwartungen für den Fall, dass die Verhandlungen vorankommen. Die Anleiherenditen gaben leicht nach: 10-jährige Bundesanleihen lagen bei 2,76 % (-1,5 Basispunkte). Der EUR/USD stieg leicht auf 1,168 (+0,2 %), der GBP/USD auf 1,352 (+0,1 %) und der EUR/JPY blieb stabil bei 172,6.
► Wall Street vorsichtig angesichts der Einzelhandelsumsätze; Jackson Hole rückt näher
Die US-Futures sind kaum verändert (S&P 500 flat, Nasdaq -0,1 %, Dow +0,15 %), da die Anleger die Einzelhandelsumsätze mit den bevorstehenden Leitlinien der Fed abwogen. Home Depot fiel nach einem Umsatzrückgang zunächst, erholte sich jedoch wieder und notierte nach der Bestätigung der Prognose für das Geschäftsjahr 2025 mit einem Plus von 1 %. Die Ergebnisse von Lowe's, TJX, Target und Walmart im weiteren Verlauf dieser Woche werden weitere Einblicke in die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher geben. Intel stieg vorbörslich um 6 %, nachdem Berichte über Gespräche der Trump-Regierung über eine mögliche Beteiligung bekannt wurden, während SoftBank eine Investition in Höhe von $2 Mrd. in den Chiphersteller bestätigte. Palo Alto Networks stieg um +5 % nach einem starken Ergebnis und einem optimistischen Ausblick. Die Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen legten zu und lagen bei 4,32 % (-1 Basispunkt). Die Märkte warten auf Powells Rede in Jackson Hole und rechnen mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September (Wahrscheinlichkeit ca. 83 % laut CME FedWatch).
► Asien uneinheitlich, China stabilisiert sich; Japan rutscht von Rekordhoch ab
Die asiatischen Märkte zeigten sich uneinheitlich. Der chinesische Shanghai Composite gab um 0,02 % auf 3.727 Punkte nach, der Shenzhen um 0,12 % auf 11.822 Punkte, während der Hang Seng in Hongkong um 0,21 % auf 25.123 Punkte nachgab. Der japanische Nikkei gab nach einem Rekordhoch am Montag um 0,38 % auf 43.546 nach, während der koreanische Kospi um 0,8 % auf 3.152 fiel. Auch der australische ASX 200 (-0,7 %) und Taiwan (-0,5 %) zeigten Schwäche. Der indische Nifty 50 legte um +0,4 % auf 24.981 zu, und der STI in Singapur stieg um +0,7 % auf 4.216. Devisen stabil: USD/JPY 147,7 (-0,1 %), USD/CNY 7,179 (-0,08 %), AUD/USD 0,649.
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