Die Märkte, insbesondere in Europa, starteten positiv in den Tag, da sie hofften, dass die Unternehmen von einem Anstieg der Ausgaben im chinesischen Tourismus profitieren werden – insbesondere Luxusgüter stiegen, da chinesische Käufer rund 25% der europäischen Luxusgüterverkäufe ausmachen, einschließlich der Käufe von Touristen. Chinesen können jetzt wieder vereinfachter reisen. Im vorbörslichen US-Handel ist Wall Street wenig verändert und bewegt sich vor dem wichtigsten und mit Spannung erwarteten US-Verbraucherpreisbericht (14:30 MEZ) in dieser Woche seitwärts.
Der Bericht über die US-Verbraucherpreise wird für die Anleger entscheidend sein, um festzustellen, ob die Fed die Zinsen nicht weiter anheben wird. Analysten erwarten, dass die Inflationsdaten das Bild der Disinflation unterstreichen, wobei insbesondere die Kernpreise Anzeichen einer Abkühlung zeigen. Am wahrscheinlichsten halte ich einen ähnlichen Wert wie im Juni, aber ich gebe dem Bericht eine 33%ige Chance, dass er höher als erwartet ausfällt – insbesondere könnte die Inflation oder die Kerninflation um 0,3% im Monatsvergleich gestiegen sein, anstatt der erwarteten 0,2% für beide Inflationsmessgrößen.
Das Risiko einer erhöhten Volatilität und von Gewinnmitnahmen ist relativ hoch, obwohl ich im Allgemeinen davon ausgehe, dass die US-Aktien widerstandsfähig bleiben, da die Aussichten für die makroökonomische Lage weiterhin positiv ist. Ich erwarte auch nicht, dass die Fed die Zinsen ein weiteres Mal anhebt, sondern sie länger auf dem aktuellen Niveau belässt. Dennoch ist das Aufwärtspotenzial für Aktien nach der Rekordperformance im ersten Halbjahr sehr begrenzt.
Ein Risikofaktor für die Inflation sind die steigenden Energiepreise. Im asiatischen Handel erreichte der Ölpreis den höchsten Stand seit fast neun Monaten, wobei** WTI über $84 pro Barrel **lag, nachdem er in den beiden vorangegangenen Sitzungen um 3% gestiegen war. Auch die *CPI-Daten aus den USA werden die Ölpreise stark beeinflussen*. Die *Ölpreise bleiben bullisch* und scheinen sich noch in diesem Quartal bzw. Anfang des vierten Quartals in Richtung** $90,00** zu bewegen.
Der USD bleibt aufgrund der Erwartung, dass die Fed die Zinsen noch länger hoch halten kann und wird, insgesamt unterstützt. Der Verbraucherpreisindex wird darüber entscheiden, wie der USD für den Rest der Woche und sogar für den August gehandelt wird. Ich rechne mit einer Verlangsamung der Disinflation, was die USD-Nachfrage noch etwas länger aufrechterhalten und die Renditen der US-Staatsanleihen in die Höhe treiben würde.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
Die Bewegungen von heute hängen von den US-CPI-Daten ab. Wir glauben, dass die Disinflation sich verlangsamt hat und die Sorge zunimmt, dass die Inflation hartnäckiger wird.
10.August 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️/↘️ (nur wenn sich die Disinflation verlangsamt hat oder die Inflation sogar beschleunigt hat – sonst ↗️)
Energieaktien ↕️/↗️
💱 Devisenmarkt (heute vollständig von den US-CPI-Daten bestimmt)
USD ↕️/↗️ (nur wenn sich die Disinflation verlangsamt hat oder die Inflation sogar beschleunigt hat – sonst ↘️)
EUR, CAD ➡️/↗️
AUD ➡️/↗️ (Gewinne begrenzt nach positiver Performance im asiatischen Handel)
GBP, CHF ➡️
JPY ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↕️/↗️
Erdgaspreise ↕️
Metallpreise ↕️
Edelmetallpreise ↕️/↘️ (nur wenn sich die Deflation verlangsamt hat oder die Inflation sogar beschleunigt hat – sonst ↗️)
⚡️Kryptowährungen ↕️ (Optimismus steigt mit PayPal's Stablecoin, möglichen positiven SEC-Regulierungen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
Yours, Robert
