Die globalen Aktienmärkte sind uneinheitlich, wobei die chinesischen Aktien erneut nachgaben, da das chinesische verarbeitende Gewerbe weiterhin schrumpft, wenn auch weniger stark als befürchtet, während der PMI für den Dienstleistungssektor eine Verlangsamung des Wachstums zeigt. Die jüngsten Anzeichen für eine anhaltende Schwäche in China wurden von weiteren Anzeichen für offizielle Unterstützung begleitet. Chinas Probleme sind jedoch strukturell bedingt, so dass es fraglich ist, ob die verschiedenen Maßnahmen, auch wenn sie sicherlich hilfreich sind, ausreichen, um die Wirtschaft wieder anzukurbeln.
In Europa sind die jüngsten Daten zur Wirtschaftstätigkeit und Inflation weiterhin besorgniserregend. Die Inflation hat sich in den wichtigsten Volkswirtschaften der Eurozone beschleunigt, während sich die Konjunktur- und Vertrauensdaten weiter verschlechtert haben. Wir sehen europäische Aktien weiterhin im grünen Bereich, unterstützt durch die vorübergehende Schwäche des EUR nach Aussagen von Lagarde, dass Zinsen bereits hoch sind.
US-Aktien liegen vor den PCE-Daten und weiteren Arbeitsmarktdaten (Anträge auf Arbeitslosenunterstützung) leicht im Plus. Nach vier Tagen mit Gewinnen an der Wall Street – der längsten Gewinnserie seit Ende Juli – sehen wir erneut ein gemischtes Bild, aber insgesamt eine Seitwärtsbewegung, da die Anleger auf Einblicke in den Arbeitsmarkt und den Stand der Inflation warten. Ich erwarte weitere Anzeichen dafür, dass sich der US-Arbeitsmarkt entspannt. Die PCE-Daten werden wahrscheinlich kaum Veränderungen gegenüber dem Vormonat aufweisen – mit einem gewissen Risiko einer Beschleunigung. Da die PCE-Daten jedoch vom Juli stammen, ist es wahrscheinlicher, dass das Bild einer Inflation, die sich dem 2%-Ziel nähert, intakt bleibt.
Wir werden heute überwiegend eine Seitwärtsbewegung sehen, wobei viele wichtige Indizes nahe bei Schlüsselwerten liegen. Da das Put-Call-Verhältnis weiterhin recht hoch ist, könnten die Bullen die Aktien weiter nach oben treiben. Ein starker Bericht von Salesforce gibt den Tech-Werten weiteren Auftrieb. Auch KI- und Chip-Aktien, angeführt von Nvidia, befinden sich weiter im Aufwärtstrend. Der Chip- und Infrastruktursoftwareriese Broadcom berichtet nach Börsenschluss und wird wahrscheinlich eine starke Umsatzprognose abgeben, was den Chipaktien weiteren Rückenwind verschaffen wird. Nvidia wird heute einen weiteren Versuch unternehmen, über $500,00 zu steigen.
Die Ölpreise steigen weiter an, da die Sorgen über ein knappes Angebot wieder zunehmen. Die Rohstoffpreise profitieren im Allgemeinen von den chinesischen Konjunkturmaßnahmen. Ein USD, der einen Teil der jüngsten Verluste wieder wettmacht, wird die Gewinne heute begrenzen, aber insgesamt wird erwartet, dass die Fed die Zinserhöhungen im September aussetzen wird, was Anleihen stützt (und somit die Renditen der T-Bills weiter nach unten drückt – positiv für die Aktien, Gegenwind für den USD).
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- August, 2023
🇺🇸 US-Märkte ↕️/↗️ (leichte weitere Gewinne bei zunehmenden Anzeichen für einen sich abkühlenden Arbeitsmarkt und falls es keine negativen Überraschungen bei den PCE-Daten gibt)
Zyklische Aktien ↕️/↗️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/➡️ (AI-Aktien steigen weiter; Rückenwind durch den starken Earnings-Bericht von Salesforce)
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️/↗️
Rohstoffaktien ➡️
💱 Devisenmarkt
JPY ➡️/↗️
USD ↗️/↕️ (versucht, einige der jüngsten Verluste wettzumachen – Erwartungen einer Zinspause werden Gewinne begrenzen)
CAD, CHF ➡️
EUR ↘️/➡️/↗️ (Gegenwind aufgrund schwacher Wirtschaftsdaten und dovishe Kommentare von Lagarde – aber hohe Inflation wird den EUR stützen)
GBP, AUD ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ➡️/↗️
Ölpreise ↗️ (bleibt bullish, da das Angebot knapp bleibt)
Erdgaspreise ➡️/↗️
Metallpreise ➡️/↗️
Edelmetallpreise ➡️/↗️ (profitiert weiterhin von niedrigeren US-Staatsanleiherenditen & Erwartungen einer Fed-Zinspause)
⚡️Kryptowährungen ➡️ (Optimismus durch ETF-Zulassung stützt Kryptos, aber dieser Optimismus-Boost wird nachlassen)
Dein Robert
