Der schlimmste Ausverkauf bei Aktien und Anleihen in diesem Jahr hat sich etwas beruhigt, nachdem die Sorge um „höhere Zinsen für länger“ die Anleger verschreckt und die Aktien auf den niedrigsten Stand seit Monaten gedrückt hat.
Die US-Aktien deuten auf eine leicht höhere Eröffnung hin (+0,25 %-0,50 %), die auch von leicht niedrigeren Renditen und dem Ausverkauf profitiert, der bereits wichtige Niveaus erreicht hat, die nur mit zusätzlicher Überzeugungskraft überwunden werden können. Der Dow Jones liegt unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, was als ein starkes technisches Signal dafür gilt, dass die Märkte überverkauft sind.
An einem eher ruhigen Tag, aber vor wichtigen Inflationsdaten aus der Eurozone, ist die Volatilität heute ebenfalls gesunken. Der Cboe Volatilitätsindex oder VIX (oft als „Angstindex“ bezeichnet) ging zurück, nachdem er den höchsten Stand seit Mai erreicht hatte.
Ähnlich wie gestern fielen auch die Renditen der US-Staatsanleihen, nachdem sie ein 16-Jahres-Hoch erreicht hatten, ausgelöst durch Spekulationen, dass die Federal Reserve bis Ende 2024 oder länger in der Nähe des aktuellen Niveaus bleiben wird. Der USD bleibt jedoch in der Nähe seines Höchststandes gegenüber seinen Konkurrenten, was zeigt, dass die Anleger die Fed immer noch als hawkischer einschätzen als andere Zentralbanken.
Die Stabilisierung hat auch die jüngste Korrektur der Ölpreise gestoppt, die nicht fundamental begründet war. Wir gehen davon aus, dass die Ölpreise wieder steigen werden, da der Preis für amerikanisches Rohöl auf $92/Barrel gestiegen ist und starke Anzeichen für einen weiteren Anstieg zeigt.
Die Risikofaktoren bleiben alle voll intakt und die Ölpreise setzen ihren Aufwärtstrend fort, was die Inflationssorgen verstärkt.
Die drohende Immobilienkrise in China bleibt ein starker Angstfaktor für die chinesischen Märkte. Die deutschen Stimmungsdaten zeigen, dass die deutschen Verbraucher extrem pessimistisch sind (noch schlechter als erwartet). Ein Indikator für die Verbraucherstimmung in den USA fiel von 108,7 im August (gestern gemeldet) auf 103 und verfehlte damit die Medianschätzung von 105,5, was ebenfalls zeigt, dass sich die Stimmung in den USA verschlechtert – allerdings von einem noch gesunden Niveau aus.
Die Märkte werden sich heute stabilisieren, aber es gibt keine fundamentalen Gründe, die eine anhaltende Rallye erwarten lassen. Für die kommenden Sitzungen erwarten wir weitere Verluste.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- September, 2023
🇺🇸 US-Märkte ↗️/➡️ (leichte „Erholungs“-Gewinne – danach seitwärts Bewegung)
Zyklische Aktien ↗️/➡️
Tech/Wachstumsaktien ↗️/➡️
Finanzaktien ↗️ (werden den Tag höher beenden)
Defensivaktien ➡️/↗️ (profitieren von der anhaltenden Umschichtung von Wachstum zu Defensiv)
Energieaktien ↗️
Rohstoffaktien ↗️/➡️
💱 Forex
USD ↗️/➡️ (bleibt bullisch – heute hauptsächlich Seitwärtsbewegung)
CAD ➡️/↗️ (profitiert von bullischen Ölpreisen)
EUR, GBP ➡️/↗️ (kurzfristig leicht überverkauft)
JPY ➡️
AUD, CHF ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ↗️ (Öl „endlich“ wieder im bullischen Preisbereich)
Erdgaspreise ↗️
Metallpreise ↕️/↘️
Edelmetallpreise ➡️/↘️ (hohe Renditen + starker USD schmälern die Attraktivität von Gold)
⚡️Kryptos ↗️/➡️ (profitieren von vorübergehend verbessertem Sentiment und jüngsten Verlusten; Kryptos bleiben für Investoren unattraktiv)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
