Wir sehen einen langsamen Start in die zweite Woche des Jahres, da die Märkte immer noch versuchen, ihre Zinssenkungswetten nach dem Ausverkauf der letzten Woche zu kalibrieren. Die Futures an der Wall Street deuten auf eine leichte Schwäche hin, und auch die europäischen Aktien starteten mit Verlusten in den Tag – allerdings konnten sie ihre frühen Verluste reduzieren und bewegten sich zurück in den flachen Bereich.
Boeing brach im vorbörslichen US-Handel um bis zu 9,8% ein, nachdem ein Rumpfteil einer 737 Max 9 während eines Fluges am Wochenende herausgeschleudert worden war. Spirit AeroSystems Holdings Inc, die das Teil eingebaut hat, fiel um 21%. Die Besorgnis über ein langes Flugverbot für das Flugzeug löste heftige Panikverkäufe aus.
Die Ölpreise fielen um mehr 3 %, nachdem Saudi-Arabien angesichts der anhaltenden Schwäche des Marktes die offiziellen Verkaufspreise für alle Regionen gesenkt hatte. An den sich verschlechternden globalen Ölaussichten hat sich angesichts des starken globalen Angebots, auch aus den USA, nichts geändert. Die Zuwächse der letzten Woche aufgrund der Spannungen im Roten Meer und der Lieferunterbrechungen in Libyen sind eingepreist und übertrieben und werden nicht ausreichen, um die Ölpreise weiter steigen zu lassen.
Wir sehen, dass die Anleger nach den gemischten US-Wirtschaftsdaten vom Freitag nach Orientierung suchen. Die erste Woche des Jahres 2024 endete für die weltweiten Aktienmärkte mit starken Verlusten – der stärkste Rückgang innerhalb einer Woche seit Oktober. Der Hauptgrund für die starken Verkäufe ist, dass die Märkte ihre optimistischen Zinssenkungswetten aufgrund von Spekulationen, dass die Federal Reserve es nicht eilig hat, die Zinsen zu senken, reduziert haben.
Vor einigen wichtigen Wirtschaftsdaten – wie den US-Inflationsdaten am Donnerstag oder dem (inoffiziellen) Beginn der Gewinnsaison am Freitag, wenn Wall Street-Banken wie JPMorgan Chase & Co und Citigroup ihre Gewinne für Q4/2023 bekannt geben – wird es wahrscheinlich ein eher ruhiger Tag bleiben.
Panikverkäufe wären zwar nicht gerechtfertigt, aber wir sehen eine Wall Street, die nach der starken Performance im Jahr 2023 weiterhin sehr hoch bewertet ist. Ich sehe die Wahrscheinlichkeit einer Enttäuschung in Bezug auf Zinssenkungen als hoch an – was somit viel mehr Abwärts- als Aufwärtspotenzial für Aktien bietet. Ich ziehe es im Moment vor, Spikes zu verkaufen, anstatt Dips zu kaufen – obwohl wir in dieser Woche weitere Dip-Kaufwellen sehen werden.
In Europa stiegen die Auftragseingänge in deutschen Fabriken im November deutlich weniger als erwartet, ein entmutigendes Zeichen für Europas größte Volkswirtschaft – eine von vielen. Der DAX konnte seine Verluste dennoch verringern, da die Hoffnung besteht, dass die wirtschaftliche Schwäche die Chance auf ein Ende der straffen Geldpolitik erhöht.
Die Renditen sind zu Beginn der Woche kaum verändert. Ähnlich wie in der Vorwoche – die Märkte werden empfindlich auf veränderte Renditen reagieren. Die meisten Analysten sehen eine Gelegenheit, jetzt Anleihen zu kaufen – ich erwarte stattdessen einen weiteren Anstieg der Renditen.
In Asien schloss der Hang Seng China Enterprises Index mit einem Minus von 2,3 %, angeführt von einem Ausverkauf bei den Technologieaktien. Die Stimmung in China bleibt negativ. Die Anleger hoffen auf weitere Stimulierungsmaßnahmen aus Peking – andernfalls würden die Aktien wahrscheinlich noch mehr verkauft werden. Die jüngsten Stimulierungsmaßnahmen zeigten jedoch nicht die von Peking erhoffte Wirkung und führten nur zu einer kurzlebigen Erholungsrallye.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
January 08, 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↕️/↘️
Zyklische Aktien ➡️/↘️
Tech-/Wachstumsaktien ↗️/➡️/↘️
Finanzaktien ➡️/↘️
Defensive Aktien ➡️/↗️
Energieaktien ↘️
Rohstoffaktien ↘️
💱 Forex
USD ➡️/↗️ (Ich erwarte, dass der USD weiterhin unterstützt wird und der Optimismus bezüglich der Zinssenkungen weiter abnimmt)
EUR ↗️/➡️ (EUR in Überperformance, wird aber wieder etwas verlieren, wenn der USD steigt)
GBP ➡️
JPY, CHF ➡️/↘️
AUD ↘️ (Druck auf Rohstoffpreise / schwaches China wiegt zusätzlich)
⚒ Rohstoffmärkte ↘️
Ölpreise ↘️
Erdgaspreise ↘️ (sehr starke Verluste!)
Metallpreise ↕️/↘️
Gold ↘️ (Ich erwarte weiteren Verkauf – da die Renditen in der vergangenen Woche stärker gestiegen sind als Gold gefallen ist / Renditen dürften weiter steigen)
⚡️Kryptos ↕️ (Ich sehe heute Widerstand bei $45K – falls durchbrochen, sind weitere Gewinne vor der Entscheidung zum Bitcoin ETF wahrscheinlich)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
