Die weltweite Aktienmarktrallye – mit einer Outperformance der US-Technologiewerte – setzt sich nach sehr positiven Gewinnmeldungen von Netflix und dem niederländischen wichtigen Zulieferer der Halbleiterindustrie ASML fort. Auch Bergbauunternehmen und chinasensitive Aktien, einschließlich europäischer Unternehmen, legen kräftig zu, nachdem China signalisiert hat, dass es seine Wirtschaft durch eine Senkung des Mindestreservesatzes für Banken ankurbeln will.
Der Nasdaq 100, aber auch der europäische Stoxx 600, notieren fast 1 % höher. Die vorbörslichen Gewinne in den USA wurden von einem massiven Anstieg von 10% bei Netflix angeführt, nachdem die Abonnentenzahlen die Erwartungen leicht übertroffen hatten. ASML stieg um mehr als 7%, nachdem sich die Aufträge des Chipausrüsters verdreifacht hatten.
Obwohl die Märkte heiß und technisch stark überkauft sind, sehen wir derzeit einen sehr positiven Nachrichtenfluss und Anzeichen für sich verbessernde Wirtschaftsdaten. Die Inflationssorgen werden zurückgedrängt und die Investoren erwarten noch in diesem Jahr deutliche Zinssenkungen. Auch Anzeichen dafür, dass sich die Erwartungen für KI-bezogene Unternehmenseinahmen halten, unterstützen die laufende Rallye, die insbesondere von den größten Tech-Unternehmen und KI-Nutznießern an der Wall Street angetrieben wird.
Das Augenmerk wird auch auf den Zentralbanken liegen. Die Bank of Canada wird die Zinssätze höchstwahrscheinlich unverändert lassen – das Gleiche wird morgen von der Europäischen Zentralbank erwartet. Ich erwarte nicht, dass die EZB die Hoffnungen auf eine Zinssenkung zu stark zurückdrängt, denn im Gegensatz zur Fed sieht die EZB eine schwache Binnenwirtschaft.
Wir sehen eine leichte Schwäche des Dollars, da die Renditen erstmal gesunken sind (aber nicht nur in den USA), die Investoren erwarten, dass die EZB ihre Zinssenkungspläne zurückschraubt und auch die Bank of Japan ihre Negativzinspolitik bald beendet. Ich sehe den USD weiterhin durch die überdurchschnittliche Leistung der US-Wirtschaft gestützt, die es der Fed schwer machen wird, die Wirtschaft durch Zinssenkungen zusätzlich anzukurbeln.
Auch die zuletzt schwachen Preise für Industriemetalle wurden durch die chinesischen Konjunkturmaßnahmen angekurbelt, was auch dem Öl vorerst etwas geholfen hat. Ich sehe immer noch mehr Gegenwind für Öl, vor allem wenn sich die Sorgen über die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten abschwächen. Gold profitiert von dem vorübergehend schwächeren USD und dem Rückgang der Renditen.
Insgesamt gehe ich davon aus, dass die positive Marktstimmung für heute erhalten bleibt, vor allem nach dem sehr positiven Start in die Tech-Gewinnmeldungen, die auch dazu führen wird, dass der überdurchschnittlich gute Tech-Sektor nicht an Tempo verliert. Wir sind LONG in Meta, die zu den Top-Performern im vorbörslichen US-Handel gehört.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- Januar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️ (keine ernsthaften Gegenwinde in Sicht; starke Erträge)
Zyklische Aktien ↗️ (keine ernsthaften Gegenwinde in Sicht; zusätzlicher Schub durch China)
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️ (profitieren von starken Technologieerträgen)
Finanzaktien ➡️/↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️ (erhielten Schub durch China; Gesamtausblick für Öl & Gas bleibt bärisch)
Rohstoff-Aktien ↗️
💱 Forex
AUD ↗️ (gestärkt durch Chinas Stimulus & verbesserte Risikostimmung)
EUR, GBP, JPY, CHF ↗️/➡️ (begrenztes Aufwärtspotenzial nach frühen Gewinnen)
CAD ➡️
USD ↘️/➡️ (schwacher USD stabilisiert sich, sobald sich die Renditen stabilisieren)
⚒ Rohstoffmärkte ↗️/↕️
Ölpreise ↗️/➡️ (gestärkt durch Chinas Stimulus; begrenztes Aufwärtspotenzial)
Erdgaspreise ↗️/↕️ (gestärkt durch Chinas Stimulus; begrenztes Aufwärtspotenzial; volatil)
Metallpreise ↗️ (gestärkt durch Chinas Stimulus & verbesserte Risikostimmung)
Gold ↗️/➡️ (profitiert von schwachem USD & niedrigeren Renditen)
⚡️Kryptos ↕️ (mit Anzeichen vorsichtigen Kaufens nach kürzlichem scharfen Ausverkauf)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
