📊 ROB’S DAILY UPDATE 📈
Die europäischen Aktien erholten sich von den gestrigen starken Verlusten, wobei sich vor allem die italienischen (Banken-)Aktien erholten, nachdem Italien seine überraschende Bankenabgabe abgeschwächt hatte. Italienische Bankaktien, die gestern sehr stark gefallen waren, gehören heute zu den größten Gewinnern. Auch zyklische Aktien konnten die starken Verluste von gestern, die durch besorgniserregende Daten aus China ausgelöst worden waren, verringern.
Die aktuelle und die weiteren Auktionen von Staatsanleihen in den USA begannen am Dienstag mit einer **soliden Nachfrage **nach Anleihen, so dass ein möglicher starker Anstieg der Anleiherenditen aufgrund einer möglichen geringen Nachfrage verringert. Wir erwarten jedoch, dass die Renditen der Staatsanleihen vor einer weiteren, mit Spannung erwarteten Auktion im Laufe des heutigen Tages wieder ansteigen werden. Die US-Regierung wird neue 10-jährige Anleihen im Wert von $38 Mrd. verkaufen, das sind 3 Mrd. USD mehr als bei der letzten 10-jährigen Anleiheauktion im Mai.
Die Renditen von Staatsanleihen bleiben auch aufgrund von Bedenken über die morgigen US-Inflationsdaten, die weitere Anzeichen für eine Verlangsamung der Disinflation zeigen, erhöht. Analysten erwarten, dass sich die US-Inflation im Juli (im Vergleich zum Juni) kaum verändert hat. Es besteht das Risiko, dass die Inflationsdaten eine erneute Beschleunigung zeigen könnten – insbesondere, wenn die Preise für Kraftstoff, Öl und Lebensmittel wieder steigen. Auch die Löhne sind in letzter Zeit schneller gestiegen als erwartet.
Während die Risikoaversion zu schwinden beginnt (bereits gestern), suchen die Anleger verzweifelt nach klaren Signalen. Das Risiko einer erneuten Gewinnmitnahme ist hoch, insbesondere wenn die Besorgnis über eine länger anhaltende straffe Geldpolitik bestehen bleibt – was sich noch verstärken könnte, wenn die Inflationsdaten besser ausfallen als erwartet.
In China haben die Inflationsdaten gezeigt, dass die starke Disinflation anhält. Sie zeigen, dass die Inlandsnachfrage weiterhin schwach ist und die chinesischen Unternehmen versuchen, die Nachfrage durch Preissenkungen anzukurbeln. Auch sinkende Erzeugerpreise und höhere Grundpreise nach der Inflation, höhere Energiepreise und Unterbrechungen der Lieferkette in den Jahren 2021 – 2022 spielen eine Rolle.
Wir werden die Märkte heute überwiegend in einer Seitwärtsbewegung sehen. Die US-Märkte scheinen in der Lage zu sein, die jüngsten Verluste ein wenig zu reduzieren. Wir gehen jedoch davon aus, dass die Anleger gegen Ende des US-Handels vorsichtiger werden und es zu Gewinnmitnahmen kommt, da die morgigen US-VPI-Daten die Erwartungen für eine Zinserhöhung wieder deutlich erhöhen könnten, was zu einer erneuten Verkaufswelle führen könnte. Gewinnwarnungen von Unternehmen wie WeWork (derzeit -10,5 %) könnten ebenfalls zu weiteren Gewinnmitnahmen führen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
- August 2023
🇺🇸 US-Märkte ➡️/↗️ (Gewinnmitnahmen zum NYSE-Schluss)
Zyklische Aktien ➡️/↗️
Tech/Wachstumsaktien ➡️/↗️
Finanzaktien ↗️
Defensive Aktien ➡️
Energieaktien ➡️/↗️
Rohstoffaktien ↘️
💱 Devisenmarkt
USD ➡️/↗️
EUR ➡️/↗️ (profitiert vom Aufschwung europäischer Aktien/Banken; Aufwärtspotenzial begrenzt)
CHF, JPY, CAD ➡️
GBP, AUD ➡️/↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️
Ölpreise ➡️/↗️ (nach starken Gewinnen kurzfristiges begrenztes Aufwärtspotenzial; Ölpreise bleiben bullish)
Erdgaspreise ↗️
Metallpreise ↕️
Edelmetallpreise ➡️/↘️ (Druck bleibt wegen hoher Renditen)
⚡️Kryptowährungen ➡️
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Yours, Robert
