Die Indizes an der Wall Street erreichten gestern neue Allzeithochs, konnten die Rekordstände aber nicht verteidigen. Im Vorfeld des heutigen US-VPI-Berichts reduzierten die Investoren ihre Risikopositionen nach dem jüngsten Rekordlauf.
Der zinssensitive Nasdaq 100 fiel um 0,7%, während die Kontrakte auf den S&P 500 um 0,4 % fielen. Der Dow Jones ist wenig verändert. Der S&P 500 erreichte gestern mit 5.050 ein neues Allzeithoch und auch der Nasdaq 100 überschritt die Schlüsselmarke von 18.000. Ein Großteil der Kursgewinne war auf die anfänglichen kräftigen Kursgewinne von Nvidia und anderen großen Chipaktien zurückzuführen, bevor gegen Ende des US-Handels Gewinnmitnahmen einsetzten.
Es wird allgemein erwartet, dass der Inflationsbericht zum ersten Mal seit März 2021 einen Wert von unter 3% (YoY) ausweist. Die Investoren sind aber besorgt, dass dieser Wert – insbesondere da die Kerninflation weiterhin über der Gesamtinflation liegt – nicht ausreicht, um Zinssenkungen zu rechtfertigen. Ich glaube auch, dass die Zinssenkungserwartungen weiterhin zu optimistisch sind und halte eine erste Zinssenkung vor Juni für unwahrscheinlich. Ich gehe jedoch davon aus, dass die Gesamtinflation und Kerninflation weiterhin Anzeichen einer Verbesserung aufweist und glaube, dass die Wall Street in Kombination mit den robusten US-Wirtschaftsdaten und dem starken Gewinnbericht die Rallye nach den VPI-Daten wieder aufnehmen kann.
Während der Fokus vor allem auf dem Gesamtinflation liegt (headline data= und darauf, ob er sich nach dem überraschend hohen Dezemberwert auf 2,9 % (unter 3 %) abkühlen kann, werden die Kerninflationsdaten wichtiger sein. Meiner Meinung nach ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Kerninflation den Erwartungen entspricht oder sogar leicht kühler berichtet wird, da es in letzter Zeit Anzeichen für eine Abkühlung auf dem US-Immobilienmarkt gibt. Sollte die Kerninflation MoM bei 0,3 % oder sogar 0,2 % liegen, während sich die YoY-Messung ebenfalls auf 3,6 % – 3,7 % YoY abkühlt (von 3,9 %), erwarte ich eine Erholung der Märkte und eine vorübergehende Schwäche des USD.
Sollte die Kerninflation MoM bei 0,4% oder die YoY-Messung im Bereich von 3,8% – 3,9% liegen, werden wir in New York eine weitere Verkaufswelle erleben und der USD wird neue Höchststände von 2024 erreichen.
An den Rohstoffmärkten steigen die Ölpreise weiter an, während die Bewegungen beim Gold darauf hindeuten, dass die Goldhändler davon ausgehen, dass sich die Disinflation nach der Pause im Dezember fortsetzt – ich glaube das Gleiche. Trotz der aktuellen gesunden Korrektur bei den outperformenden Tech-Werten sehen wir eine überwiegend positive Marktstimmung, die sich auch in der starken Performance von Bitcoin widerspiegelt, der zum ersten Mal seit Ende 2021 wieder $50.000 erreichte.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
⚠️ Wir erwarten, dass die US-CPI-Daten zeigen, dass sich das Inflationsbild in den USA weiter verbessert, was die insgesamt positive Marktstimmung unterstützen würde
- Februar 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↕️/↗️ (abhängig von den heutigen CPI-Daten – da wir denken, dass sich das Inflationsbild verbessert, werden wir wahrscheinlich eine Erholung von den jüngsten Gewinnmitnahmen sehen)
Zyklische Aktien ↕️/↗️
Technologie-/Wachstumsaktien ↕️/↗️
Finanzaktien ↘️/➡️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ↗️/➡️
Rohstoff-Aktien ➡️/↗️
💱 Forex
GBP ↗️ (nach stärker als erwarteten UK-Daten)
EUR, CAD ↗️/➡️
USD ➡️/↘️ (vollständig abhängig von den heutigen CPI-Daten)
AUD ↘️/↗️
JPY ↘️/➡️
CHF ↘️ (nach kühlem Inflationsbericht, wodurch Zinssenkungen immer wahrscheinlicher werden)
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↗️ (wenn CPI-Daten zeigen, dass sich das Inflationsbild verbessert)
Ölpreise ↕️/↗️
Erdgaspreise ➡️
Metallpreise ↕️/↗️
Gold ↕️/↗️ (profitiert von einem kühleren USD – wenn US-CPI-Daten zeigen, dass sich das Inflationsbild verbessert)
⚡️Kryptowährungen ➡️/↗️ (nach dem Durchbrechen der $50K – Erwartungen an weitere Gewinne steigen)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
