Im frühen Donnerstagshandel stiegen die Aktien und US-Futures, da die Investoren wieder in Aktien investierten und sich vorerst mit der Erkenntnis abfanden, dass sich die Zinssenkungen über das erste Quartal hinaus verzögern könnten. Die globalen Aktien starteten positiv, wobei die asiatischen Aktien nach den gestrigen starken Verlusten in China/Hongkong stiegen – ein starker Anstieg im ETF-Handel deutete jedoch auf eine Beteiligung staatlicher (chinesischer) Fonds hin. Die europäischen Aktien werden positiv gehandelt, was in den USA in diesem Jahr an jedem Tag zu einem positiven Abschluss geführt hat.
Die Chiphersteller haben sich wieder einmal besser entwickelt, auch weil Taiwan Semiconductor Manufacturing, ein wichtiger Zulieferer von Apple und Nvidia, angekündigt hat, dass sie in diesem Quartal wieder ein solides Wachstum erwarten. Microchip Technology, AMD und Applied Materials liegen alle mehr als 2 % im Plus – und auch die Schwergewichte Apple und Nvidia haben im vorbörslichen Handel rund 1,7 % zugelegt, was zu einer kräftigen Erholung an der Wall Street führte. Auch die Aktien der Chipindustrie in Europa sind gestiegen – wie z.B. die niederländische ASML.
Auch Boeing, einer der schlechtesten Performer in diesem Jahr bzw. in den vergangenen Sitzungen, notiert deutlich im grünen Bereich, nachdem die jüngste indische Fluggesellschaft 150 ihrer problembehafteten 737 Max-Jets bestellt hat.
Auch wenn sich die Aussichten auf Zinssenkungen verschlechtert haben, sind die Investoren insgesamt immer noch eher optimistisch, dass Zinssenkungen im Laufe des Jahres die Aktienmärkte stützen werden. Auch die Unterstützung von Aktien durch chinesische Staatsfonds hat der Risikostimmung (vorerst) gut getan, ebenso wie eine leichte Erholung bei Anleihen (die dazu führte, dass die Renditen einen Teil der gestrigen starken Gewinne wieder abgaben).
Der USD gab auch einen Teil seines viertägigen Aufwärtstrends wieder ab – bleibt aber insgesamt gefragt. Ich sehe die Renditen jedoch nach wie vor gestützt und weitere Zuwächse – was bedeutet, dass Wachstumsaktien und andere renditesensitive Anlagen (wie Gold) wieder unter Druck geraten werden.
Niedriger als erwartet ausgefallene Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung könnten jedoch die Hoffnung auf eine Zinssenkung weiter dämpfen und werden wahrscheinlich dazu führen, dass der USD nach einem schwachen asiatischen Handelstag Unterstützung findet bzw. zurückgeht.
Die Ölpreise sind nach einem weiteren Erholungsversuch infolge der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten – jetzt mit dem Rückschlag der pakistanischen Armee gegen den Iran – kaum verändert. Zwar haben die Spannungen in der Region (vor allem im Roten Meer) die weltweite Schifffahrt vorerst „lahmgelegt“ und zu einigen Unterbrechungen geführt, aber die Nachfrageaussichten sind nach wie vor fragil. Der Goldpreis stieg leicht an und fand wie vorhergesagt Unterstützung oberhalb von $2.000 und profitierte von den Renditen, die einen Teil der jüngsten Gewinne wieder abgaben. Gold bleibt unter Druck, vor allem wenn sich die Renditen stabilisieren bzw. wieder ansteigen. Bitcoin wird weiterhin in einer engen Spanne gehandelt und bekam Gegenwind von JPMorgan CEO Dimon, der sagte, er wolle sich nicht in Bitcoin engagieren. Ich stimme Dimon zwar zu, dass Bitcoin nur begrenzt einsetzbar ist, aber die steigende Nachfrage nach Bitcoin und die bevorstehenden Zinssenkungen werden wahrscheinlich zu einem (weiteren) guten Jahr für die Kryptowährung führen.
👁 ROB'S MARKET OVERVIEW:
January 18, 2024
🌐/🇺🇸 Globale/US-Märkte ↗️/↕️/➡️ (breite Kaufinteressen mit mehr Vorsicht in der zweiten Hälfte)
Zyklische Aktien ↘️
Technologie-/Wachstumsaktien ↗️/↕️/➡️ (Chip-Aktien weiterhin überlegen)
Finanzaktien ➡️/↘️
Defensivaktien ➡️
Energieaktien ➡️
Rohstoffaktien ➡️/↘️
💱 Devisenmarkt
USD ➡️/↗️ (USD bleibt gefragt / wird weiterhin von sinkenden Zinssenkungserwartungen profitieren)
GBP ↗️/➡️
EUR ➡️ (aufgrund reduzierter Zinssenkungserwartungen)
JPY ↗️/↘️
AUD, CAD ➡️/↘️
CHF ↘️
⚒ Rohstoffmärkte ↕️/↘️
Ölpreise ↗️/↘️
Erdgaspreise ↕️/↘️
Metallpreise ↕️/↘️
Gold ↕️ (Gold wahrscheinlich vorerst mit Unterstützung im Bereich von $2.000 – $2.010)
⚡️Kryptowährungen ➡️ (derzeit seitwärts – keine Katalysatoren; potenziell leichte Gewinne bei temporär verbessertem Risikosentiment)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
