Die US-Aktien geben einen Teil der gestrigen Kursgewinne wieder ab, die für Investoren überraschend kamen. Angesichts der heißen US-Inflationsdaten (VPI-Daten) dem USD Mehrmonatshochs des USDs und den Renditen haben die meisten Analysten mit einem weiteren deutlich Ausverkauf der Aktien gerechnet.
JPMorgan verlor im vorbörslichen Handel fast 4,5 %, nachdem der Ausblick auf die Nettozinserträge für das Gesamtjahr die Erwartungen verfehlt hatte. Auch Wells Fargo rutschte nach den Ergebnissen um bis zu 2% ab, da der Nettoinventarwert unter den Erwartungen lag – und das, obwohl beide Wall-Street-Banken sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn deutlich über den Erwartungen lagen. Citigroup stieg nach einem starken Quartal. BlackRock, der weltgrößte Vermögensverwalter, meldete einen Rekordwert von 10,5 Billionen USD an Kundengeldern und notiert im vorbörslichen US-Handel mehr als 2% höher. Ich sehe Finanzwerte in einer guten Position und zu fairen Bewertungen und erwarte daher eine solide Performance der Aktien in der ersten Hälfte des US-Handels und auch in der kommenden Woche.
Der EUR ist gegenüber dem Dollar auf den schwächsten Stand seit fünf Monaten gefallen, da der Markt die Einschätzung übernimmt, die wir im letzten Monat hatten – nämlich dass die EZB 2024 früher und insgesamt stärker mit Zinssenkungen beginnen wird. Die Swap-Märkte rechnen derzeit mit drei Zinssenkungen der EZB und etwas weniger als zwei durch die Fed.
Auch die Rohstoffpreise stiegen – Brent lag wieder über $90 pro Barrel und Gold erreichte ein Rekordhoch von $2.400. Auch andere Basismetalle stiegen weiter an. Die Rohstoffpreise profitieren von den schwelenden Spannungen im Nahen Osten, da die USA erwarten, dass der Iran oder seine Stellvertreter in den nächsten 24-48 Stunden einen Angriff auf Israel starten werden. In der zweiten Hälfte des US-Handels und vor der Schließung der Märkte über das Wochenende werden wir wahrscheinlich eine weitere Flucht in Sicherheit erleben. Ich rechne jedoch nicht mit einer Reaktion des Iran, die weitere Länder oder sogar die USA in einen „Krieg“ hineinziehen könnte. Die Märkte haben eine weitere Verschärfung der Spannungen stark eingepreist, was zu Beginn der kommenden Woche zu Gewinnmitnahmen führen könnte – allerdings hängt dies davon ab, was im Nahen Osten passiert.
Gold profitiert auch davon, dass viele Analysten immer noch einen Blasenmarkt sehen – vor allem, nachdem Tech-Aktien in den letzten 15+ Monaten einen Rekordanstieg erlebt haben. Ich stimme dem nicht zu, aber der Schwerpunkt wird darauf liegen, ob die US-Unternehmen, vor allem die großen Tech-Unternehmen, weiterhin starke Gewinnmeldungen und Umsatzwachstum melden können.
Wir erwarten, dass rohstoffgebundene Sektoren wie Energie und Rohstoffsektor besser abschneiden werden. Wahrscheinlich wird es auch eine leichte Rotation von zyklischen zu defensiveren Aktien geben. Allerdings unterschätzen die Analysten weiterhin die Stärke der US-Wirtschaft und des US-Verbrauchers.
👁 ROBS MARKTÜBERBLICK:
- April 2024
🌐/🇺🇸 Globale Märkte ↘️/↕️/↘️
Zyklische / Luxus-Aktien ↘️/↕️/↘️
Technologie-/Wachstumsaktien ↘️/↕️/↘️
Finanzaktien ↘️/↗️/➡️
Defensivaktien ↗️
Energieaktien ↗️
Rohstoff-Aktien ↘️/➡️
💱 Forex
USD ↗️/➡️/↗️ (USD bleibt gefragt; zusätzliche Nachfrage nach USD als sicherer Hafen vor dem Wochenende)
JPY ➡️/↗️ (Ich erwarte einige Käufe vor dem Wochenende aufgrund steigender Erwartungen an BoJ-Interventionen)
AUD ↘️/↗️ (AUD überverkauft aufgrund des starken USD)
CHF, CAD ↘️/➡️
GBP ↘️ (Erwartungen an Zinssenkungen der BOE werden steigen)
EUR ↘️ (die Märkte übernehmen endlich unsere Prognose, dass die EZB nicht auf die Fed warten wird, um ihre Politik zu ändern)
⚒ Rohstoffmärkte ↗️
Ölpreise ↗️ (Öl bleibt bullisch – profitiert von Sorgen über verschärfte geopolitische Spannungen)
Erdgaspreise ↘️/↕️
Metallpreise ↗️ (Basismetalle bleiben bullisch – profitieren von Sorgen über geopolitische Spannungen)
Gold ↗️/↕️ (Gold verzeichnete starke Gewinne, kurzfristig überkauft, bleibt aber bullisch – profitiert von Sorgen über verschärfte geopolitische Spannungen)
⚡️Kryptowährungen ↕️/↗️ (Bitcoin bleibt volatil, scheint aber Unterstützung über $70.000 gefunden zu haben)
(*↗️ bullisch, ↘️ bärisch, ➡️ seitwärts / stabil, ↕️ gemischt / volatil)
Dein Robert
